为什么可以卖出开仓(股指期货中“开仓”、“平今”、“平仓”分别是什么意思？)
股指期货中“开仓”、“平今”、“平仓”分别是什么意思？
开仓分为买入开仓和卖出开仓，买入开仓就是在某点看涨做多，卖出开仓就是在某点看跌做空；平仓就是把看涨或看跌的单子平调，分别对应着卖出平仓和买入平仓；平今就是把当天建的单子平掉，也就是说当天买当天卖就是平今；空开就是空头开仓也就是卖出开仓；空平就是空头平仓，就是买入平仓，把看跌的空单平仓；多开就是多头开仓也就是买入开仓；多平就是多头平仓，就是卖出平仓，把看涨的多单平仓；空换就是空单换手、多换就是多单换手、双开就是多空两方都在开仓、双平就是多空两方都在平仓。具体的书可以看看期货市场技术分析，是挺不错的书，对新手来说挺好的，有很大的提升哦。
为什么现在要开始试玩期权？
想趁着早上脑子清醒，捋一遍五层次，发现要考虑的因素错综复杂，似乎脑子要插五个GPU才能解决。6月的博弈真不好做。不好做的时候，便只能等。是好的是坏的，只要等，总会来的。就好像荒诞剧等待戈多，你上吊也好，不上吊也好。只要活着，就每天来等，今天不来，明天不来，后天不来，总有一天要来。也不知道等到的是什么，就那么凑合等着，大A只要还开盘就等着。这便是当下市场的状况。
等的时候最忌讳去猜，猜会让人思维混乱，让人焦虑，让人无所适从。以前，我年轻的时候总等一个姑娘去约会，我在她楼下总想她为什么每次都要那么久，后来才知道，她那段时间在追剧，一定要看完一集才肯下楼。那任凭我在楼下怎么焦虑，怎么猜，都猜不到她要追剧的。所以索性不猜，在楼下和别的姑娘打招呼，时间便过得快了。炒股也是这样，如果很难猜，不如抬起头，为更远的未来做点什么，也便消磨了无聊的当下。
今天我们来聊一聊期权交易（50ETF为例），虽然说现在股指期货交易还没有恢复正常，但监管机构已经开始这方面的制度建设了。方星海前几天勾画的期货交易框架挺大的（针对大众商品），他的五点意见实质上是阐明双向开放是做大做好期货市场的未来主流思路。而追溯方早期的思路可以看到，他是赞同股指期货对稳定市场作用的，早在2008年5月上证暴跌时，他还在上海金融办当主任，就越位疾呼尽快推出股指期货。现在在其位谋其政，吸收本次股灾的教训，修正股指期货也是预期内的事情。
在没有股灾前，证监会的思路是一边丰富股指期货品种（推出了IF、IC），一边推出个股期权，虽然到目前可以玩的就只有50ETF，但实际上对于散户来说，期权比期货更加适合。从上一段我们可以看到不远的将来，股指期货要逐步松绑，那么期权品种至少会同步丰富。不多做期待，把几个大ETF都放开是可以有的。
我们现在面对的是下行市，那么抄底是最重要的操作策略，尤其是股指可能再承压破位时。抄底时，如果对市场偏好、品种以及周期掌握不好的话，抄底个股可能会继续阴跌，这在上个熊市特别明显。所以绑定在指数上的ETF就显示出了确定性的优势。通俗的举例说，上次熊市2000点去抄底个股，如果抄不好还可能阴跌。但2000点抄底50ETF，基本稳赚不赔了。
从投资组合上来看，对于一般的投资者（尤其资金量比较大的），我建议50%的资金用来做ETF抄底（或者定投）。剩余50%的资金用于个股交易。这样确定性会提高很多。而选择投资ETF，我建议尽早参加期权考试，开通期权交易。这玩意按规定要考个试，其实很简单，看半小时规则基本就懂了，实在不行，也可以让经纪人帮考了开（先开两融）。
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第十六条个人投资者申请的交易权限级别分为一级、二级、三级交易权限。第十七条具有一级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：（一）在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；（二）在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；（三）对所持有的合约进行平仓或者行权。第十八条具有二级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：（一）一级交易权限对应的交易；（二）买入开仓。第十九条具有三级交易权限的个人投资者，以及普通机构投资者、专业机构投资者，可以进行下列期权交易：（一）二级交易权限对应的交易；（二）保证金卖出开仓。
首先是权限有三级，都给开了。三级权限分别能做什么，规则也很清楚了。其实对于一般投资者来说，且是在抄底姿势下的，一二级权限就够用了。
通俗一点讲，抄底时使用期权的意义在于：如果我都用现金去买ETF，如果没有抄中，可能***失会比较大。为了规避这种风险，我们可以分拆开，用一部分现金去买ETF，另外计算一下头寸，拿很少的钱买等量的看多期权。如果如期上涨，收益和全买了ETF一样。如果下跌，最多是放弃认购权，***失购入期权的一点本金而已。这样就不会全仓被套牢，可以继续玩下去，直到抄中正底。
另一个好用的是认沽期权，这个很好理解，就是买了某个价钱的认沽期权后，你可以到期以这个价钱卖出，是锁定收益的好办法。当然，如果涨多了，你不想卖，也可以放弃行权。
此外这个是T+0的，我还是建议不要玩过度，更多是套保或者作为投资策略的一种备选模式。毕竟衍生品如果把钱都砸进去，最后十有八九是要哭的。从保证金的角度看，这些东西本质上还是高杠杆。
其实愿意了解的，我只是给个敲门砖，网上这类攻略很多。我甩两个链接：
http://finance.qq.com/a/20150209/007221.htm
http://finance.sina.com.cn/stock/y/20150208/225021503403.shtml
我个人可以确定的是，下一个牛市，这类期权交易会是亮点，尤其是开通了期权的个股，如果现货还是T+1，而期权是T+0的话，那么现货做T简直是找死。所以建议大家在有时间且这个市场还很少人玩，品种也少时，尽快熟悉一下。目前交易量是很少，玩的人也很少。人少的地方才要先去啊！
卖出开仓为什么不显示持仓量
首先要看你成交了没有，成交了还没有就是你软件有问题了你卖出开仓如成交了，交易软件上肯定显示你的持仓量，没有的话刷新一下。再没有就没辙了，找你的经纪人或者开户的公司吧。
平仓和开仓什么意思？
平仓是源于商品期货交易的一个术语，指的是期货买卖的一方为对销以前买进或卖出的期货合约而进行的成交行为。平仓是在股票交易中，多头将所买进的股票卖出，或空头买回所卖出股票行为的统称。
建仓，别称开仓，期货术语，指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。
卖出开仓是什么意思
卖出开仓，指投资者对未来价格趋势看跌而采取的交易手段，卖出看跌合约。卖出开仓，账户资金冻结。价格下跌之后选择买进平仓，赚差价钱。
外汇为什么可以先卖出再买进
外汇交易买进和卖出是***的（不像股票买入是开仓，卖出是获利了结）。在外汇市场中，买进和卖出都是开仓。所以需要一个买入价格和一个卖出价格，这就是所谓的双向报价。不管是买进还是卖出，都可以通过‘平仓’获利了结。外...
期货看价格下跌赚钱的是什么怎么交易的？
期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的期货可以做空，先卖出，下跌后买入平仓，即可赚取差价。如果您认为期货价格会上涨，就做多（买开仓），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=平仓价-开仓价。如果您认为期货价格会下跌，就做空（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。
虚惊一场！盘后50ETF认购期权被"限制开仓"，引来种种猜测！暂停开仓所为何因？看五大权威解读
开仓受限？一时间市场众说纷纭，在市场下跌背景下，各种猜测更是甚嚣尘上。然而，真实情况却是——这只是既有规则下的正常风控措施，对市场实际影响有限。
5月6日晚间，上交所发布《关于对2019年5月到期的上证50ETF认购期权合约限制开仓的公告》。
公告称，截至2019年5月6日收盘，到期月份为2019年5月的未平仓上证50ETF认购期权合约数量为139.77万张，对应的合约标的总数为上证50ETF流通总量的79.05%，超过75%。
根据《上海证券交易所、***证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》第四十七条相关规定，上海证券交易所自2019年5月7日起，暂停到期月份为2019年5月的上证50ETF认购期权合约的买入开仓和卖出开仓（备兑开仓除外）。该比例下降至70%以下后，自次一交易日起可以买入开仓和卖出开仓。限制开仓期间，投资者仍可对该合约进行平仓交易。
很多投资者看到“限制开仓”这四个字都会感到陌生和疑惑，实际上，尽管这是上交所上线50ETF期权以来首次进行该类操作，但是作为境内外衍生品市场成熟的风控措施，股票期权的限开仓制度是维持市场平稳运行的正常操作。
所谓“暂停到期月份为2019年5月的上证50ETF认购期权合约的买入开仓和卖出开仓”，业内俗称股票期权的“限开仓制度”。限开仓和限仓、限购、限交易制度一起，组成了上交所期权市场限仓制度，这一系列制度能有效防止市场风险过大或者集中于少数投资者。需要提醒投资者的是，此次限开仓操作其实只对目前挂牌的168个期权合约中的15个认购合约进行限制，影响范围有限。
此次风控措施的实施依据是《上海证券交易所、***证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》第四十七条相关规定，这一规则在2015年1月50ETF期权上市前就已制定。
如何看待这一问题？就要回到期权的本质上了。
业内人士表示，期权本质上交易的是权利，50ETF认购期权持有者在合约到期时可以提出行权、以行权价格购入50ETF。不少投资者应该想到了：在极端情况下，市场上的认购合约持仓超过一定数量，到期可能没有足够的50ETF现货供行权交割。一言以蔽之，交易所在股票期权市场实行限开仓制度，其主要目的是为了避免在期权行权交收时出现***仓现象，保证市场的平稳运行。但投资者不必担心，尽管当月50ETF认购期权合约数量较多，其中实值合约（行权价低于标的市价）持仓量占比仅为3.73%，占比非常小。通常情况下，仅有实值合约才可能被行权，虚值合约（行权价高于标的市价）不会被行权。因此，当月合约到期时，实际需要交割的标的数量较少，不会引发“***仓”现象，合约交割风险非常有限。
业内人士指出，根据上交所规则，可以将此次限开仓制度对股票期权投资者的具体影响进行分类解读：
一、只有当月认购期权合约受影响。限制开仓仅限于“触发限开仓的月份的认购合约”。目前，只有当月认购合约触发限开仓，因此只暂停当月认购期权开仓交易，其他月份认购期权的交易不受限制。
二、认购期权平仓指令不受影响。触发限开仓不代表当月认购合约不能再进行交易，限开仓期间仍能进行相应合约的买入平仓、卖出平仓和备兑开平仓。然而，投资者需要注意平仓的流动性风险问题——由于限制开仓后，当月认购期权买入开仓和卖出开仓的指令都无法下达，部分合约流动性可能受影响。
三、认沽期权开仓不受影响。认沽期权的权利与认购期权的权利正好相反。50ETF认沽期权权利方在到期时可以提出行权、以行权价格卖出50ETF，认沽期权的行权不会导致***仓风险，因此所有月份的认沽期权交易皆不受影响，持有现货的投资者仍可以买入认沽期权做保险策略。
四、备兑开仓不受影响。通知中特别指出，备兑开仓不受限开仓制度的影响，笔者认为这是交易所基于市场流动性的考量。首先，做备兑的投资者已持有50ETF现货，不会发生***仓现象；其次，限开仓后，允许备兑开仓可以有效增加供给，提高市场流动性。
受上证50指数跳空低开低走大跌5%的影响，50ETF期权市场6日也迎来大幅波动。
其中，认沽期权纷纷大涨。11只50ETF期权5月认沽合约实现单日翻倍，其中50ETF沽5月2600合约一度涨逾8倍，收盘涨495%；
认购期权则遭遇大幅下跌，认购2850合约、2950合约、3000合约、3100合约的跌幅均超过60%。
牧鑫资产董事长张杰平表示，自今年2月25日大幅上涨后，50ETF期权隐含波动率一直保持在较高水平。大盘在3200点以上没有站稳后开始调整，市场本应进入一个正常调整周期，然而外部环境的变化完全打破市场对调整的看法。5月6日上午市场出现恐慌普跌的状况，期权波动率也大幅上涨了10多个点，午后在中石油“护盘”下，上证50才得以稳住，现在需要看未来几天市场怎么走。如果继续大跌，可能会放大市场的恐慌情绪，带来波动率的进一步大幅上涨。但如果市场能够稳住，大家可能会利用认购期权进行“抄底”。
“上交所最新公告限制开仓5月份的认购期权，我认为未来几天很多市场参与方会使用6月份的认购进行代替。在目前市场多变的特征下，期权作为一类非线性的工具可以给市场参与方定制各自想要的风险收益特征。”张杰平说。
华觉资产基金经理赵林表示，6日A股的行情是市场预期与现实出现较大偏差导致的抛售。类似于几年前***脱欧公投时，市场对于***脱欧的概率预期极低，结果导致市场大幅波动。今年2月25日以来，市场看涨情绪高涨，低估了潜在风险。按照确定性分类，风险有已知风险与未知风险，昨日的行情就是已知风险被低估导致的快速调整。
“4月9号，我们对三大指数的65日连续收益率做了分析，发现过去12年，只有2007、2009、2015年的涨幅比第一季度大，这个数据让我们在风险处理上有了一定的准备。”赵林说。
值得注意的是，全天走势来看，6日早盘开盘后市场并没有特别恐慌，直到10点30持续下跌，不少人才反应过来。
据赵林介绍，50ETF期权波动率期限结构在市场低开后并没有上涨，反而随着市场的下跌而小幅下降，这种状态维持到了10:30,是不合理的，下午期权定价才趋于合理，说明大量投资人并没有在第一时间对风险做出处理，而是采取了观望的态度，比较犹豫。尤其是远月认沽期权的隐含波动率不涨反降，更是提供了绝佳的对冲窗口，这在海外市场是见不到的。市场参与者的风险控制和危机处理能力有待提高，但是这也在一定程度上说明了市场的恐慌情绪并不高。
虽然认沽期权纷纷大涨，有11只认沽期权实现翻倍，但在赵林看来，认沽期权的涨幅并不是很大。
“我们会特别关注***VIX指数的情况。近期随着美股的上涨，卖空波动率的仓位较大，SPX和VIX上的负Gamma和负Vega可能会造成挤压，导致波动率大幅向上跳跃，如果VIX涨幅过高，可能会对明天的行情有影响。我个人认为昨日市场的下调，是上涨速度的调整，而不是方向性的调整。市场有涨跌都是正常的，方向和速度要相结合，否则调整只是时间问题，作为对冲基金经理，机会捕捉和风险管理也一定要结合，否则赔钱也只是时间问题。”赵林说。
据上交所相关统计，2019年3月，上证50ETF期权市场运行总体平稳，定价较为合理，风控措施有效，3月4日成交量达到3789742张，为当月最高成交量。3月，期权市场累计成交量5476.23万张，与上月相比增长42%；日均成交量260.77万张，与上月相比增长1.43%；日均成交名义价值717.01亿元，与上月相比增长7.8%；日均权利金成交额18.42亿元，与上月相比增长22.72%；日均未平仓合约数278.23万张，与上月相比增长14.65%。
自2019年以来，50ETF期权累计成交量为1.28亿张，其中认购期权6875.26万张，认沽期权5959.62万张，日均成交量221.29万张；成交名义价值3.34万亿元，日均575.09亿元；权利金成交额775.46亿元，日均13.37亿元；日均未平仓合约数249.36万张。当月最后一个交易日50ETF期权上市交易合约总数为138个。
截至3月底，投资者账户总数为333138户（经纪业务客户账户总数为332961户）。3月新增了经纪业务客户账户数16280户。目前，已有86家证券公司、25期货公司开通股票期权经纪业务交易权限， 61家证券公司开通股票期权自营业务交易权限，10家证券公司为50ETF期权主做市商，3家证券公司为50ETF期权一般做市商。
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请问这卖出开仓与买入开仓可以同时在记账地方显示吗？
卖出开仓后会显示在“白银交易”列表里，浮动盈亏条还不能显示，等待今天发布新版本吧。
什么是卖出看涨期权（认购期权）？
什么是
卖出看涨期权？
卖出认购期权
图片来源：创客贴
前面系统介绍了买入期权的基础应用，今天开始逐步展开讲解卖出期权，今天先系统介绍什么是卖出看涨期权（认购期权）？刚刚接触期权的交易者，可能会对卖出期权方面有比较大的疑惑，明明是看涨期权，为什么还有卖出操作呢？且听小编展开来讲解。
含义
Definition
卖出看涨期权，就是卖出开仓看涨期权合约。期权的交易参与者根据交易方向的不同可以分为两类，分为期权买方和期权卖方。期权买方就是支付资金获取权利的一方，期权卖方就是获取资金（买方支付的）出售权利的一方。卖出开仓看涨期权合约，是期权卖方的操作，期权卖方收入资金（买方支付的权利金）出售选择权给期权买方。
问
期权卖方为什么会卖出看涨期权？
期权卖方之所以会使用卖出看涨期权
的操作，在于卖方预期标的资产的价
格在约定时间内，价格不会超过某个
价格。
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了结方式
Settleway
一、持有到期。期权卖方一直持有期权合约到期，到期期权合约自然就没有了（期权买方没有利益的情况下，放弃行使权利）。
二、被行权。期权买方申请行使权利，期权卖方义务履约。举个例子，某交易者以23.94元的价格卖出一张AU2308-C-472（标的是到期月份为2023年08月的黄金期货，执行价格为472元/g的看涨期权），收获了权利金23940元（黄金期货一手是1000g，对应所需的权利金为23.94*1000*1=23940元），在2023年6月30日被申请行权，行权后，这位交易者持有一张开仓价格为472元的AU2308空头持仓。
三、平仓了结。期权卖方在交易时间，买入平仓对应的看涨期权合约了结。某交易者以23元的价格卖出一张AU2308-C-472（标的是到期月份为2023年08月的黄金期货，执行价格为472元/g的看涨期权），收获了权利金23000元（黄金期货一手是1000g，对应所需的权利金为23*1000*1=23000元），在2023年6月30日以22元价格卖出平仓AU2308-C-472，这位交易者的盈亏为（23-22）*1000=1000元。
应用场景
Applicationscenarios
期权卖方在持有标的资产的情况下，预期一定时间内资产价格不会涨超某个价格，期权卖方一方面可以增加权利金收入，一方面即使被行权，也是按照预期的价格卖出资产。
以上就是关于卖出看涨期权的介绍，期权是一种能够较为准确表达交易者交易观点的一种工具，是一种相对灵活的工具。
图片来源：创客贴
温馨提示：商品期权为R4级产品，适配风险等级为C4及其以上等级的期货交易者。
公司介绍
中信建投期货成立于1993年3月16日，是中信建投证券（证券代码：601066.SH，6066.HK）全资子公司。经***证监会批准，专业从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理及基金销售业务。公司注册资本为14亿元人民币，可通过自有29家期货营业网点和中信建投证券遍布全国的300余家证券营业网点为全国各地的交易者提供优质高效的金融服务。
咨询热线：0755-33373391
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