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基金持仓的股票可以买吗(基金公司持有的股票能随时买卖吗)

2024-02-25 21:21:31 投资知识

基金公司持有的股票能随时买卖吗

投资是持之以恒的,不会投资,就买基金.基金要选对基金经理才会赚钱.买股票前,先向股市交笔学费,才会赚钱.

为什么基金重仓的股票不要炒？

冯柳是基金市场的一个“传说”，他之前是大散户，一边炒股，一边在论坛分享自己的观点。后来被高毅看重，2015年招募到旗下，成为基金经理。15年到现在实现了4倍多的收益，年化接近40%，在2018年，大家都亏钱的时候，冯柳居然还有正收益。

于是，就有不少散户想，我跟着冯柳“抄作业”，买他公布的重仓股不就好了么？事实如何？绝大多数投资人都并未从“抄作业”中赚钱，还有不少人大*冯柳“割韭菜”，在论坛闹出不小的风波。

事实上，“基金重仓的股票不要炒”这个说法，是有一定道理的，下面和大家详细说一说。

01 基金经理的持股并不适合“短线投机者”

A股市场，不少散户都是短期投机者，他们喜欢短线操作，喜欢赚股市中波段的钱。众所周知，A股波动剧烈，暴涨暴跌，与市场上游资散户众多不无关系。

这些游资选股时，有这样一个特点，就是喜欢选择盘子小的，有故事、有题材的股票。至于基本面什么的，倒不是很在意的。而那些基本面优秀的股票，通常有大资金驻守，游资很难获得较多筹码，也就很难快速拉升股价。

而基金经理喜欢什么样的股票？基金重仓的股票通常收益较为稳定、行业龙头、基本面优秀、成长性较佳。市场上有几千只股票，只有为数不多的股票才能成为众多基金的宠儿，如贵州茅台、伊利股份、恒瑞医*、立讯精密等等。

于是，对于短线投机者而言，基金重仓股并不能给他们带来短期收益。

02 基金公布的重仓股时效性滞后

基金的信息披露并不是实时的，重仓股的披露要通过基金的定期报告，基金的定期报告是一个季度一次。因此，从时点把握来看，基金经理上个季度的重仓股并不一定会持有到下个季度，甚至于，基金的实际持仓与公布的名单相差很远。

市场是波动的，并且变幻莫测，基金经理会根据市场情况及时作出反应，特别是出现“黑天鹅”事件的时候，基金经理会及时作出仓位调整，而这些信息，普通投资者是无法及时获取到的。

拿着一份过期的地图，却想找到财富的宝藏，无疑是痴人说梦的。

03 选股只是基金操盘的一个方面而已

基金之所以赚钱，与基金经理的专业能力相关性很高，而这种专业性，不仅仅体现在选股上，基金经理在资产配置、仓位管理等等方面，同样专业。

从资产配置的角度来说，普通投资者在关注基金重仓股的时候，往往是直接买入个股，会容易忽略基金经理的组合配置理念。

基金的十大重仓股通常只是占比基金总资产的一部分，剩下的仓位会配置其他债券、现金等资产，以分散风险，应对市场变化。

跟着基金经理的重仓股炒股，却忽视了基金经理其他的“操盘策略”，这是挂一漏万的，又怎么能奢望取得与基金经理相同的“业绩”呢？

长江证券做了一次这样的实践：选取4只知名的爆款基金，以其二季度十大重仓股数据进行模拟，得出了一份“抄作业”的结果。从组合收益率来看，除了1只小幅超越同期基金外，其他基金的“抄写”效果远不如直接买基金，有的甚至出现亏***。

相比于“抄作业”，“根据基金重仓股炒股”，还不如直接购买基金呢！

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明星基金持仓都是公开的，买基金不直接去买股票是不是很蠢的行为？

基金持仓是公开的，而且据观察，基金的涨幅是比不过他重仓的那几个票的涨幅的，所以看好哪个基金，直接去买他持仓的股票不是更好的选择吗？

明星基金的重仓股是可以查询到的，通过查询到某只基金的前十大重仓股，然后去选择某只权重占比较大的股票，甚至直接按照比例购买基金持有的重仓股。

这样的操作方式看似很有逻辑，方法很正确，但是仔细想想是不是做投资也太简单了？为什么基金重仓的股票，不是谁都可以去买的？

基金经理股票池大

很多人会想到，从前十大持仓股中，单买某一两只，比如挑持仓比例最高的买入，这是最简单的一种“抄作业”方法。

事实上，普通人这样做，往往要承担很高的风险。

基金经理持仓几十只股票，即使其中一只股票暴雷对他的基金也不会形成灭顶之灾；

而我们普通的投资者大多数人根本就没有时间，也没有精力去研究透几十只股票，如果随便跟着基金经理买一只股票，腰斩了怎么办？

因为人家的重仓股，只占整个基金组合的一小部分，而你去单独买，可能要占投入本金的很大一部分，这无形中意味着，你要承担的下跌风险比基金更大。

举个例子，你跟着基金经理买入某只股票，假如股价一下子跌了50%，这只基金并不会跌那么多，但你的跌幅可能就是50%，这样你赔钱的概率就会增加。

所以，单买一只基金重仓股，就像是从*方中只挑一味*吃，很容易出问题。

无法跟基金经理买得一模一样

现实中，你没办法做到抄得一模一样，因为基金的重仓股公布会存在“时间差”。

基金公司是分三个月、半年、一年公布一次持仓。即有季报、半年报和年报。

基金持仓股票的价格和你所购买的价格不同，基金持仓一个季度公布一次，消息滞后，等你买的时候可能已经处于站岗的位置。

举个例子，比如2020年7月21日易方达基金公布了第二季度报的最新持仓股，然后你跟着重仓股名单进行买卖，但7月21日这只基金持有的重仓股，和6月30日的可能已经不太一样了，有的股票仓位比例有降低，有的股票甚至可能被全部卖出。

结果你拿着一份“过期”的名单去买重仓股，万一遇到基金经理中间有大幅调仓，你照抄全部重仓股，反而很有可能赔钱。

普通人忍不住跌，扛不住涨

股票跌了，可能你忍不住跌，含泪割肉；而基金经理能够抵得住压力长期持有，哪怕重仓的股票现在看起来很不好。

那是因为他们对标的有透彻的调研，对市场规律有深刻的理解，他们在面对股票价格下跌或者没有起色的时候能够沉得住气，甚至能够越跌越买；

抄作业的人呢？只会怀疑自己是不是跟错了仓，天天看着盘犹豫着卖还是不卖，这个时候看基金经理的持仓也没有用，毕竟那是上个季度。

基金经理怎么操作你也是不知道的，也许他是加仓；而下次你加仓的时候，他可能已经割肉跑路了，所以你们操作就完全不一致，结果自然是相反的。

股票入门成本高

股票是100股起步，现在茅台买100股就需要20多万，起步价就20多万，真的是很多人100股茅台都买不起。而你怎么确保抄作业就一定会买到涨的最好的那只，而不是最差的那只？

最后，基金经理一般有专业的市场调研团队，企业管理和流程肯定没问题，不少基金经理百亿规模还能保持20%年化。

对于持仓的每一只股票的了解应该比较全面、真实，基金持仓股大多数都是中长期看好的，股票具有一定的投资价值；基金持仓股大多有机构抱团取暖的情况，股票相对较稳定。而普通投资者是很难做到这一点的。

理论是理论，实践是实践，理论与实践结合成功才能挣到钱。理论和实践结合成功也未必挣的到钱，系统性风险全盘崩。

为什么选择基金呢？

1、能力所限。

专业的事交给专业的人去做。基金经理接触的资讯和分析行业个股都比绝大多数的散户要全面而深入。

2、资金所限。

基金小散户的入场门槛。基金经理都帮你选好了，你拿出一千几百的，也能做马爸爸的爸爸，也许过几天就能赚到一杯奶茶。10-100元就可以起投，多买几个基金就等于建立了很大的池子来降低风险。

3、时间精力所限。

股市每日盯盘4小时。基金每周自动定投，每天收盘前花2分钟看估值，基本上涨跌超过500点才需要手动调仓。普通人能花费这么多精力在看盘上吗，很明显没有这个时间也没有那个精力。

以上建议仅供参考，不构成投资建议和个股推荐，投资有风险，入市需谨慎！

END

社保基金重仓股好吗?能不能买?

社保基金的持股动向颇受市场关注，所谓社保基金重仓股就是指社保基金持有某股票市值占基金总量很高的股票。那么大家肯定都有一个疑问，社保基金重仓股好吗？能不能买？一、社保基金重仓股好吗？能不能买？这个也不是绝对...

基金可以随时变动持仓的股票吗？

您好，基金的管理是在基金合同的条款下来运作的，对于您谈到的第一种情况，对于非指数型基金，也就是和指数关系不密切的可以灵活调整自己的持仓结构，但是有些是跟踪上证或是深证指数的，对于里面的持仓就不能轻易的变动；对于您谈到的第二个问题，股票跌的时间规定的有基金最低的持仓比例，不管跌的多少，基金有必要保持一定的仓位，所以不可能实现您说的清仓来投资理财产品，即便是减仓以后账面有钱可以用，也只能等待新的股票来布*，而不能挪用来购买银行的理财产品，因为这违反基金的法律法规；希望我的回答能够帮助到您，也祝愿您投资顺利，财源广进

如何知道社保基金持仓、增仓的股票？

通过该基金网站可以查询到基金目前的持仓股票，及其最近的动态，是否有加减仓的动作，增减的股票都有明确显示。再就是通过一些基金网站查询基金的详情，都是能够看到的。

基金重仓的股票散户能买吗

可以。基金在选股方面要求是比较高的，一般来说，能够成为基金重仓的股票，是被认为有着良好发展前景的股票，或者是在行业中有着较高地位的公司股票。不过，散户在购买股票时，千万不能把基金重仓的股票看成唯一的选股标准。...

基金重仓股可以买吗？

这可不是绝对的，要看市场处在什么位置，应该按以下规律进行：

1、如果是市场处在下跌通道中，那么基金重仓股是一定要回避的。因为，一般基金重仓股是下跌的最大受害者，另外，如果是在下跌中，基民会选择赎回，这样就会迫使基金不得不减仓，这样造成进一步下跌。这并不是基金公司愿意这样做，而是为了支付基民的赎回潮而被迫的。

2、如果市场处于上涨通道中，那么我们可以重配基金重仓股。因为，第一个原因同上，另外，由于这时基金的资金都比较宽裕，而且会伴有储蓄搬家等现象，有很多人进入基民行列，造成基金的主动与被动加仓，这时重仓股就是上涨的源头。

3、在猴市中，为了扩大收益，最好选择那些波幅大的股票做波段，不要去做基金重仓股，因为，这时基金不会有好的表现机会，只有少数看准市场的基金可以跟随。当然，无论在什么情况下，全封闭操作的明星基金的重仓股还是可以借鉴的。

持仓的公募基金跑输大盘，现在该买还是卖？

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今年的春节前后，对于资本市场投资者来说，可谓是冰火两重天。公募基金的集体重挫，也让很多基民们伤透了心。“九零后”投资者纷纷打起了“韭零后”的大旗，对于这种公募基金短期显著跑输市场平均水平的情况，很多投资者心情焦虑，觉得买在了高点。那到底公募基金相对大盘，是否存在较大的风险，是否这种跑输的风险是可持续的？我们今天就来探讨一下，公募基金是否会出现长期跑输大盘的情况。

首先想要和广大基民朋友们更正的一点——基金的单位净值不代表估值的高低！

这个误区其实在很多基民朋友当中都存在，并不是少数，为什么这么说呢？我们会发现很多基民朋友有以下两种观点：

1、同一个基金经理，新发基金比老基金好，为什么？因为老基金单位净值可能已经很高了，而新发基金净值从1开始，便宜！

纠正：同一个基金经理的新老基金，大部分持仓是相同的。而且由于基金经理路演时候，为了显示自己的长期业绩优异和稳定，不会因为发了新基金就对老基金疏于管理。所以，对于建仓期已经结束的新发行基金，持仓仓位和持仓个股基本上和老基金是一致的，换句话讲，如果未来出现回撤，新老基金的回撤水平基本是相同的。

2、基金净值大幅提升，是不是买一个基金净值很高的基金，未来更容易出现回撤，买一个基金净值很高的基金，是不是容易买在高点上？

纠正：基金和股票是不同的，股票的价格反映了股票的市值和估值，对于大部分的股票，如果成长性不是十分突出，估值是存在一定的均值回归效应的，涨多了会跌一跌。但是对于基金来讲，基金的单位净值，其实简单来看，就是一个数字而已，没有什么本质的意义。基金单位净值高，最多只能说明这个基金历史表现还不错，曾经管理的基金经理应该能力还不错，仅此而已。市场上有很多10年10倍的基金，并不是说这个基金的估值越来越高，越来越贵，而是代表这个基金经理的能力在过去来看是十分优秀的。因为基金可以调仓换股，基金经理可以做轮动调整，买入便宜的，卖出贵的，从而让基金净值持续稳定向上。所以千万不要觉得买入单位净值高的基金，就像买股票一样，买在了高点上。

那么说完了这两个问题，其实是想解决第一个焦虑，就是是不是春节前买的很多基金，都买在了高点上。是不是高点，要从股票市场整体来判断，不应该以基金的单位净值判断。单位净值是10的基金和单位净值是1的基金，面对的市场风险是一样的。

那么第二个焦虑，就是如何看待公募基金跑输大盘平均水平的问题，是不是证明基金经理不行了，该赎回了？我们尝试回顾过去十几年的历史，来看看到底公募基金和大盘相比，是一个什么样的水平。

以主动管理基金指数为代表，和大盘平均水平中证800来比对，可以看到，过去十几年，公募基金相对市场的超额收益还是比较明显且稳定的。当然，这其中也出现了几个时间点，有比较明显的回撤发生，我们下面来具体看看这几段回撤发生的历史环境：

●第一段：2014年年底

持续时间：不到3个月

跑输幅度：上涨行情中，落后21%

背景：在短短的3个月内，券商和银行的“暴动”，直接拉升了大盘指数。在这个阶段，除了个别金融的行业基金外，其余所有基金几乎都大幅跑输市场指数。而这种情况之所以会存在，是有一定原因的。***股票市场的老股民可能都知道，券商和银行这些金融领域的股票，一般具有一个特点，就是行情会表现出脉冲式的快速变动，但往往不会持续。所以这也导致公募基金经理不太会去重仓这样的股票，否则太容易跑输其他基金了。这样一来，当市场的牛市是金融板块带领的时候，公募基金往往因为低配金融，而跑不赢指数。

●第二段：2015年Q3

持续时间：不到3个月

跑输幅度：下跌行情中，超跌16%

背景：2015年Q3正式拉开了***股市2015年的重大股灾，配资和杠杆拉动的牛市，由于资金面监管层的严格管制，终于丧失了最后上冲的动力来源。在2015年Q3的熊市第一阶段，泥沙俱下，同样也是因为公募基金持有的金融、石油石化等权重股比例很低，而金融和石油石化等股票往往波动较小，振幅较小，所以市场指数在下跌的过程中，更加受益。最终在大熊市来临的时候，公募基金跑输了市场指数。

●第三段：2016年1月份

持续时间：不到1个月

跑输幅度：下跌行情中，超跌5%

背景：其实2016年开年的股市崩盘是延续了2015年的熊市，虽然一些风险事件逐步褪去，但整体的市场情绪还是十分低落。叠加外部市场的不确定性和央行流动性的不确定性，市场进行了最后一轮的杀跌。同2015年Q3一样的原因，公募基金由于低配金融和石油石化，又一次跑输了市场指数。

●第四段：2018年下半年

持续时间：7个多月

跑输幅度：下跌行情中，超跌3%

背景：“中美贸易战”和“去杠杆”是导致2018年***股市节节败退的两把利刃。这一次，公募基金跑输大盘的时间破纪录的来到了7个多月的时间。整个2018年，公募基金相对市场几乎没有任何超额收益。由于公募基金更偏好具有成长性的股票，而贸易战的触发极大的打击了市场中被赋予成长预期的股票。所以在这样一个特殊环境下，公募基金出现了7个月的持续跑输现象。但可观的是，公募基金长达7个月的跑输现象，却没有造成很大的负向超额收益，3%的跑输是完全可以接受的。

●第五段：2021年春节后至今

持续时间：不到一个月

跑输幅度：下跌行情中，超跌6%

背景：连续两年的公募基金牛市，使得公募基金集中重仓的板块出现了较高的估值水平。***财政政策引爆全球通胀预期的同时，各国市场利率也出现较快上行。利率的上行使得投资者对高估值股票出现了很大的担忧，所以出现了高估值抱团股票的集体杀跌。截止至今天，抱团股票导致的公募基金超跌现象虽然有所缓解，但很难说目前就已经结束。

我们发现，公募基金显著跑输市场的可能性并不多，可以集中归结为以下几种：

1、上涨行情，金融大涨，公募基金跑输，但发生次数极少；

2、下跌行情，市场遇到以年为级别的大熊市，同时由于前期估值过高，市场下跌速度极快，属于“股灾”级别；

3、下跌行情，市场以慢熊为主，下跌过程可能持续较长，但波动率不会很高，市场振幅也不会过大；

这三种当中，以第一种和第二种，公募基金可能出现的跑输程度较高，一般跑输水平在10%-20%之间。而以第三种为例的行情，虽然公募基金会出现跑输，但是跑输幅度一般不会超过10%。

今年这次高估值板块的杀跌，其实并不是全市场范围内的集体杀跌，高估值板块的抱团股票杀跌情况远远严重于市场的平均水平。但在目前，全球经济复苏的进程确定性的在进行着，各国利率政策的短期不变也在确定性的进行着。虽然通胀预期带动了各国高估值板块的回调，但各国均没有发生系统性的权益市场风险。考虑到市场中还有很多低估值的股票并没有出现大级别的上涨，我们暂且不认为此次股市下跌最终会演变成系统性的大熊市。那么这种情况下，历史上公募基金跑输指数的最大幅度是不会超过10%的。

反观当前公募基金的重仓股，其中不乏业绩优良，但是已经下杀40%-50%的个股。这个幅度，可能和一个小型股灾中个股的下跌幅度差不多了，未来的下跌空间不能说没有，但是确实是不多了。在这样的一个整体分析下，我们是否可以认为，2021年年春节后发生的这次公募基金集体下杀的情况，未来进一步跑输全市场的空间已经不大了。

讲了这么多，其实是想传达一个观点：公募基金相对市场历史上是存在稳定的超额收益的，这个超额收益在未来也会继续延续。当前的市场波动和宏观环境，并不存在历史上公募基金长期大幅跑输全市场情况的类似情况。结合短期近7%的负超额收益和大部分抱团股30%+的跌幅，此时您减持公募基金买入宽基指数的意义已经不是很大了。换句话说，如果想长期投资***权益资本市场，当前持有主动管理型基金，在未来长期的角度来看，已经不用过分担忧公募基金继续跑输大盘的可能性了。

当前我们能做的，就是耐心与等待，此次公募基金跑输大盘的至暗时期大概率已经过去，甚至由于很多优质股票的超跌，从中长期来看，公募基金反而相比节前，具有了更高的配置价值。

基金有风险，投资需谨慎

为什么不让买基金重仓股？

这可不是绝对的，要看市场处在什么位置，应该按以下规律进行：

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