股指期货合约怎么买(股指期货如何买卖呢？)
股指期货如何买卖呢？
开户投资者需要与符合规定的期货公司签署风险说明书和期货经纪合同，并开立期货账户。客户在办齐一切手续之后，将按规定缴纳开户保证金。客户资金到账后，即可进行期货交易。但当客户保证金不足时，要及时追加保证金，否则将被强制平仓。（注：较高的杠杆比率是股指期货的重要特点——比如在***，对于一个初始保证金只有2500英镑的期货交易帐户来说，它可以进行的金融时报100种指数期货的交易量可达70000英镑，杠杆比率为28：1。由于保证金交纳的数量是根据所交易的指数期货的市场价值来确定的，交易所会根据市场的价格变化情况，决定是否追加保证金或是否可以提取超额部分。）交易股指期货的交易在原则上与证券一样，按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样，有市价、限价和取消三种指令。与证券不同之处在于，股指期货是期货合约，买卖方向非常重要，买卖方向也是很多股票投资者第一次做期货交易时经常弄错的，期货具有多头和空头两种头寸，交易上可以开仓和平仓，平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。交易中还需要注意合约期限，一般来说，股指期货合约在半年之内有四个合约，即当月现货月合约，后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割以后，进行一次合约的滚动推进。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四个合约进行交易，在十月底需要对十月合约进行交割。下单下单指投资者在每笔交易前向期货公司下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、方向、数量、价格等的行为。结算结算是指根据交易结果和中金所有关规定对会员、投资者的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项，进行计算、划拨的业务活动。平仓或交割平仓是指投资者通过买入或者卖出与其所持有的股指期货合约的品种、数量相同但交易方向相反的合约，以此了结交易的行为。交割是指投资者在合约到期时通过现金结算方式了结交易的行为。股指期货的交割也与股票不同，一般股票投资者习惯了现货买卖，而容易忽视股指期货合约到期需要以当日的合约交割价进行现金结算，所以想要持有头寸需要持有非现货月合约。股指期货合约股指期货合约是期货交易所统一制定的标准化协议，是股指期货交易的对象。一般而言，股指期货合约中主要包括下列要素：(1)合约标的。即股指期货合约的基础资产，比如沪深300股指期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。(2)合约价值。合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。(3)报价单位及最小变动价位。股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。(4)合约月份。指股指期货合约到期交割的月份。(5)交易时间。指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。(6)价格限制。是指期货合约在一个交易日或者某一时段中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。(7)合约交易保证金。合约交易保证金占合约总价值的一定比例。(8)交割方式。股指期货采用现金交割方式。(9)最后交易日和交割日。股指期货合约在交割日进行现金交割结算，最后交易日与交割日的具体安排根据交易所的规定执行。举例比如5月初沪深300价格是3710点，但是如今沪深300股指期货的12月份合约价格已经涨到5900左右了，意思是假如你现在以5900点的价位卖空（预先定合约卖出）12月股指期货，等到12月的第三个周五沪深300指数收盘后，股指期货12月合约要按当天收盘价格进行结算，假设那天（12月第三个周五）收盘价格是5500，那么你在5月初卖的合约一手的赢利计算是：1手*400点*300元/点=12万。股指期货如何盈利股指是跟踪A股票大盘点数的合约，比如现在是2013年11月1号大盘点位是2150点上涨0.37%，股指1311合约点位是2390，因为股指标的物是沪深300只权重股为主，所以点位比大盘点位稍高150点，也因此他们的走势相关性99%。股指期货如何盈利？如何做到日赚10000元呢？今天股指最高2398点，最低2366点，波动32个点，如果能从低点买进高点卖出那么1手股指就可以盈利32点X300元/点=9600元，买一手股指所需的资金才8万多元，仅仅是波动很小的今天盈利也超过10%，现实中能把握当日的波动70%就是很不错了，那也20多点6000多元收入。如果赶上当天行情大涨比如大盘涨幅超过1.5%，而不是今天0.37%,那股指的盈利将更多。
股指期货怎么操作和交易
长线投资策略是指投资者在股指期货指数趋势明显的情况下，采取买入或卖出股指期货合约，以实现股票指数的投资。3.2短线投资策略短线投资策略是指投资者在股指期货指数趋势不明显的情况下，采取买入或卖出股指期货合约，以实现...
请问，股指期货来自，想长线持有，但当月合约到期交割后，怎么办？继续买下个月合约？
股指期货首先是期货，有到期日，不可能像股票一样长期持有，如果你认为当前的股指价格较低想长期持有，建议你买远期合约，这样可以避免买主力合约时间长度不够频繁移仓带来的***失，还有一个好处是当恐慌性行情来临时远期合约往往会比主力合约超跌的更厉害，长期持有的风险更低，但注意要仓位要控制好，不能重仓。
股指期货如何交易？
1、开户：寻找期货公司、填写开户材料、并存入资金。开户时，投资者选择交易方式并约定特殊事项，然后签订期货经纪合同，申请交易代码，确认资金账户，最后存入保证金。保证金通过银行，确认后马上到账就可以进行期货交易；
2、交易：股指期货的交易原则上与证券相同。集中招标按照价格优先、时间优先的原则进行；
3、结算：由于期货交易是保证金交易，因此需要对投资者的日常资产进行无负债结算；
4、交割：股指期货的交割不同于股票，一般股票投资者习惯于现货交易，很容易忽略股指期货合约的到期是以当日的合约交割价格为准，所以若是投资者想持仓，便要有非现货月合约。
上证50股指期权合约及相关业务规则发布，股指期货和期权合约交易限额调整
***金融期货交易所发布上证50股指期权合约及相关业务规则
2022年12月14日，***金融期货交易所（以下简称中金所）发布上证50股指期权合约及相关业务规则，标志着上证50股指期权合约及规则准备工作正式完成。
2022年12月5日至12月9日，中金所就上证50股指期权合约及相关规则向社会公开征求意见。在征求意见期间，中金所通过网上公开征求意见的方式，广泛听取市场各方的意见和建议。从此次征求意见情况看，市场参与者对中金所设计的上证50股指期权合约及相关业务规则普遍表示认可。
下一步，中金所将在***证监会的统一领导下，扎实做好上证50股指期权上市的各项工作，确保产品平稳推出、稳步运行。
上证 50 股指期权合约
合约标的物
上证 50 指数
合约乘数
每点人民币 100 元
合约类型
看涨期权、看跌期权
报价单位
指数点
最小变动价位
0.2 点
每日价格最大波动限制
上一交易日上证 50 指数收盘价的±10%
合约月份
当月、下 2 个月及随后 3 个季月
行权价格
行权价格覆盖上证 50 指数上一交易日收盘价上下浮动 10%对应的价格范围
对当月与下 2 个月合约:行权价格≤2500 点时，行权价格间距为 25 点;2500 点10000 点时，行权价格间距为 200 点
对随后 3 个季月合约:行权价格≤2500 点时行权价格间距为 50 点;2500 点10000 点时，行权价格间距为 400 点
行权方式
欧式
交易时间
9:30-11:30，13:00-15:00
最后交易日
合约到期月份的第三个星期五，遇***法定假日顺延
到期日
同最后交易日
交割方式
现金交割
交易代码
看涨期权:HO 合约月份-C-行权价格看跌期权:HO 合约月份-P-行权价格
上市交易所
***金融期货交易所
关于上证50股指期权合约上市交易有关事项的通知
各会员单位：
***证监会（证监函〔2022〕458号）已正式批准***金融期货交易所上市上证50股指期权合约。现将上证50股指期权合约上市交易有关事项通知如下：
一、上市交易时间
上证50股指期权合约自2022年12月19日（星期一）起上市交易。
二、上市交易合约和挂盘基准价
上证50股指期权首批上市合约月份为2023年1月（HO2301）、2023年2月（HO2302）、2023年3月（HO2303）、2023年6月（HO2306）、2023年9月（HO2309）和2023年12月（HO2312）。
各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。
三、交易指令每次最大下单数量
上证50股指期权各合约限价指令的每次最大下单数量为20手。
四、交易保证金
上证50股指期权各合约的保证金调整系数为12%，最低保障系数为0.5。
五、持仓限额
同一客户某一月份上证50股指期权合约单边持仓限额为1200手（在不同会员处持仓合并计算）。
六、相关费用
上证50股指期权合约的手续费标准为每手15元，行权（履约）手续费标准为每手2元。交易所暂不收取上证50股指期权合约的申报费。
七、做市商
上证50股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份上证50股指期权合约单边持仓限额为15000手。做市商所有月份上证50股指期货合约单边持仓限额为4800手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。
八、询价限制
客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。
期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。
申报买价
当月合约
报价价差
其余月份合约
报价价差
小于10点
0.6点
1点
10点或以上，小于20点
1点
2点
20点或以上，小于50点
2.6点
4点
50点或以上，小于100点
5点
8点
100点或以上，小于250点
8点
15点
250点或以上，小于500点
15点
25点
500点或以上，小于1000点
30点
50点
1000点或以上，小于2000点
60点
100点
2000点或以上
120点
200点
交易所可以根据市场情况对本通知规定的具体标准、实施时间、相关措施等进行调整。上证50股指期权合约上市交易其他事项另行公布。
请各会员单位认真做好上证50股指期权合约上市交易的各项准备工作，严格控制市场风险，确保上证50股指期权平稳推出和安全运行。
特此通知。
2022年12月14日
关于股指期货和期权合约交易限额的通知
各会员单位：
为进一步规范股指期货、股指期权合约交易行为，根据《***金融期货交易所风险控制管理办法》，现将股指期货、股指期权合约交易限额相关管理要求通知如下：
一、交易限额标准
自2022年12月19日交易时起，在沪深300、中证500、中证1000、上证50股指期货上，客户某一合约日内开仓交易的最大数量为500手。套期保值等风险管理交易的开仓数量不受此限。
自2022年12月19日交易时起，在沪深300、中证1000、上证50股指期权上，客户某一期权品种日内开仓交易的最大数量为200手，某一月份期权合约日内开仓交易的最大数量为100手，某一深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为30手。套期保值等风险管理交易、做市交易的开仓数量不受此限。
日内开仓交易的最大数量是指客户某一交易日在某一品种、某一月份合约或某一合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。深度虚值合约是指同一月份合约中，行权价格高于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以上的看涨期权合约和行权价格低于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以下的看跌期权合约。
一组实际控制关系账户的开仓数量合并计算，其标准与单个客户相同。客户单日在同一品种上多次达到交易所处理标准的，按照一次认定。
二、处理措施
客户第一次出现违反上述规定的情形，交易所将对其采取限制开仓5个交易日的措施；第二次出现，交易所将对其采取限制开仓10个交易日的措施；第三次及以上出现，交易所将对其采取限制开仓1个月的措施。情节严重的，按《***金融期货交易所风险控制管理办法》《***金融期货交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。
交易所可以根据市场情况对本通知规定的具体标准、相关措施等进行调整。
本通知自2022年12月19日起实施，《关于股指期货、股指期权合约交易限额的通知》（中金所发〔2022〕39号）同时废止。
特此通知。
2022年12月14日
创业板的股指期货主力合约代码是什么？
创业板没有股指期货，与创业板有关联的期指品种是中证500股指期货，代码IC
沪深300股指期货交易的交易程序是什么?
一、先开户，最低存入资金50万元人民币。还要进行风险评定，评定分数在70分以上才行，相关期货网站有相关评定的表，此外还要有20笔以上仿真交易，不是有钱就可以开户的。二、开户交易后，每天实行T+0交易，每天可以来回做多个交易，保证金一般为18%%左右，一般远期合约保证金稍高点儿。每天实行无负债结算，持仓过夜的话，要进行结算，结算价不是收盘价，是股指期货最后一个小时的加权平均价。如果是负权益的话，第二个交易日要补足，否则强行平仓。有啥不懂的可以在问下，我在补充下，没有说很详细。
if2306股指期货怎么交易？
股指期货的交易方式有多种，其中包括IF2306股指期货。以下是交易IF2306股指期货的步骤：1. 开立期货账户：首先，您需要选择一家期货公司，并在该公司开立一个期货账户。您可以通过互联网搜索期货公司，并根据自己的需求选择一家合适的公司。2. 学习相关知识：在进行股指期货交易之前，建议您先学习相关的知识，了解期货市场的基本原理、交易规则和风险管理等方面的知识。这将有助于您更好地理解和应对市场波动。3. 下单交易：一旦您开立了期货账户并掌握了相关知识，您可以通过期货公司提供的交易平台进行下单交易。在交易平台上，您可以选择IF2306股指期货合约，并输入您希望交易的数量和价格等信息。4. 风险管理：在进行股指期货交易时，务必注意风险管理。您可以设置止***和止盈指令，以控制交易的风险和盈利水平。此外，您还可以关注市场动态，及时调整交易策略。总结起来，交易IF2306股指期货需要先开立期货账户，学习相关知识，然后通过期货公司提供的交易平台进行下单交易。在交易过程中，要注意风险管理，以保护自己的投资。
股指期货合约点位到底怎么来的？
股指期货合约是交易所统一制定的一种标准化协议，是股指期货交易的对象。股指期货合约的内容需要在交易前事先明确。 合约乘数与合约价值 股指期货合约的标的物为表示股价总水平的一系列股票价格指数，由于标的物没有自然单位，这种股价总水平只能以指数的点数与某一既定的货币金额的乘数的乘积来表示，乘数表明了每一指数点代表的价格，被称为合约乘数。 合约乘数是将以“点”为计价单位的股价指数转化为以货币为计价单位的金融资产的乘数。合约价值则等于合约指数报价乘合约乘数。由于指数点和合约乘数不同，全球主要交易所的股指期货合约价值也不相同。 合约价值的大小与标的指数的高低和规定的合约乘数大小有关。例如，股票指数为300点，如果乘数为500美元，合约价值就是300×500=15万美元。当股票指数上涨到1000点时，合约价值就变为1000×500=50万美元。 最小变动价位 股指期货合约最小变动价位是指股指期货交易中每次报价变动的最小单位，通常以标的指数点数来表示。投资者报出的指数必须是最小变动价位的整数倍，合约价值也必须是交易所规定的最小变动价值的整数倍。比如，S&P500指数期货合约的最小变动价位是0.1点，只有报1478.2或1478.3进行交易才有效，而1478.25的报价是无效的。 每日价格波动限制 为了防止市场发生恐慌和投机狂热，也是为了限制单个交易日内太大的交易***失，一些交易所规定了单个交易日中合约价值最大的上升或下降极限，这就是涨跌停板。股指价格只能在涨跌停板的范围内交易，否则交易就会被暂停。 涨跌停板通常是与前一交易日的结算价相联系的。如果出现了在涨跌停板交易的情况，随后的交易只允许在这个范围内进行。如果出现连续几天涨跌停板，交易就会被暂停。并非所有的交易所都采用涨跌停板的限制，譬如，***的恒指期货交易、***的金融时报100指数期货交易都没有这种规定。而芝加哥商业交易所(CME)不但规定了每日价格最大的跌幅为20%(上涨没有限制)，而且还规定了在达到最大跌幅之前必须经历的一系列缓冲阶段及如何执行的程序。该程序称为“断路器(CircuitBreakers)”，是1987年股灾后的产物。
【建投专题】中证1000股指期货和期权合约及交易细则解读
重要提示：本报告观点和信息仅供符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定可参与期货交易的投资者参考。因本平台暂时无法设置访问限制，若您并非符合《办法》规定的投资者，为控制投资风险，请勿点击查看或使用本报告任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！
作者|金融衍生品团队 中信建投期货研究发展部
本报告完成时间 |2022年07月18日
摘要
7月18日晚间，证监会公布其于近日正式批准***金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易，相关合约正式挂牌交易时间为2022年7月22日。随后，中金所在其官网第一时间发布《中证1000股指期货和股指期权合约及相关业务规则的通知》。在此前征求意见稿公布一个月后，投资者将与中证1000股指期货和股指期权两个新品种正式见面。
总的来看，推出中证1000股指期货和股指期权，对于健全资本市场基础制度和产品布局具有积极意义，既能扩大期货和衍生品对基础资产的覆盖面，加大产品供给，让资产定价和风险缓释的市场功能惠及更多行业，也可以深化投资者参与，优化投资者结构，完善市场生态。对于A股而言，提升市场运行质量，促进市场稳定运行。
风险提示：衍生品政策风险。
1
中证1000股指期货合约规则
本次中金所发布的股指期货合约跟踪标的为中证1000指数，中证1000指数代表了A股市场中小市值股票的整体表现，其选取中证800指数样本股（沪深300指数样本股与中证500指数样本股的总和）以外的规模偏小且流动性好的1000只股票组成，可以与沪深300与中证500指数形成互补。中证1000指数日均成交额超2200亿元，在宽基指数中名列前茅，常年高于中证500与创业板指等指数，所以市场对于中证1000的风险管理需求是巨大的也在股票多头端覆盖众多小市值股票。
根据中金所公布的中证1000股指期货交易细则，本次上市的中证1000股指期货交易规则与征求意见稿内容一致，大部分交易规则与前三大股指期货相匹配。其中，中证1000股指期货合约显示，中证1000股指期货合约交易代码为IM，合约乘数为每点人民币200元，最小变动单位为0.2点。从合约内容上看，中证1000指数期货与中证500股指期货相似度较高，投资者可迅速适应新品种。
交易保证金方面，中证1000股指期货上市初期交易保证金为15%。交易所对于实际保证金的制定标准大致与标的波动率正相关，而中证1000在四大指数中波动率最大，所以中证1000股指期货实际保证金比例略高于中证500股指期货12%的水平，符合交易所对于新品种投机风险控制的要求。按照最新中证1000指数收盘价计算，一手中证1000股指期货所需保证金在21万左右。另外，对于中证1000股指期货客户某一合约单边持仓限额为1200手，少于沪深300股指期货的5000手限额，与上证50中证500股指期货相同。中金所也发布《关于股指期货、股指期权合约交易限额的通知》，自2022年7月22日交易时起，在沪深300、中证500、中证1000、上证50股指期货上，客户某一合约日内开仓交易的最大数量为500手。套期保值等风险管理交易的开仓数量不受此限。日内交易最大手数延续此前单合约500手的最大限制。可以看到，中证1000股指期货作为新品种，其交易限额已经与三个成熟品种相同，也为该期货的交易活跃度起到了有利的保障。
随着近两年公募私募机构规模大发展，中证1000由于其中小市值特性，受到了指增策略、中性策略、量化策略等等产品偏爱。近两年跟踪中证1000的相关产品规模增长迅速。中金所推出中证1000股指期货符合这些年来市场扩容发展的新要求，丰富了投资者的投资工具和对冲手段，也有利于丰富策略和产品类型，增加风险管理工具。
2
中证1000股指期权预期成交规模
（一）中证1000股指期权合约及相关业务规则
根据《中证1000股指期权合约》和《***金融期货交易所股指期权合约交易细则》（修订版），中证1000股指期权交易代码为：MO合约月份-C/P-行权价格。中证1000股指期权合约其它条目及交易细则与现行沪深300股指期权基本一致，合约月份覆盖当月、下2个月及随后3个季月，共6个期限，行权价格覆盖中证1000指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围，合约乘数为每点人民币100元，以2022年7月18日中证1000指数收盘价6953.93点来计算，1手中证1000股指期权名义本金约为70万元。最后交易日与中证1000股指期货一致，为合约到期月份的第三个星期五。
（二）中证1000股指期权合约上市交易的若干事项
1、 上市交易时间
中证1000股指期货和股指期权合约自2022年7月22日（星期五）起上市交易。
2、 上市交易合约和挂盘基准价
中证1000股指期权首批上市合约月份为2022年8月（MO2208）、2022年9月（MO2209）、2022年10月（MO2210）、2022年12月（MO2212）、2023年3月（MO2303）和2023年6月（MO2306）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。
3、 交易指令每次最大下单数量
中证1000股指期权各合约限价指令的每次最大下单数量为20手。
4、 交易保证金
中证1000股指期权各合约的保证金调整系数为15%，最低保障系数为0.5。
当卖出期权时需要缴纳保证金，保证金计算方法为：
5、 持仓限额
同一客户某一月份中证1000股指期权合约单边持仓限额为1200手（在不同会员处持仓合并计算）。
股指期权合约乘数为每点人民币100元，以今日中证1000指数收盘价来计算，1手中证1000股指期权名义本金约为70万元。从名义本金角度来看，中证1000股指期权合约单边限仓面值金额在8.4亿元左右。
6、 相关费用
中证1000股指期权合约的手续费标准为每手15元，行权（履约）手续费标准为每手2元。交易所暂不收取中证1000股指期权合约的申报费。
7、 做市商
中证1000股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份中证1000股指期权合约单边持仓限额为15000手。做市商所有月份中证1000股指期货合约单边持仓限额为4800手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。
沪深300股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为60000手。做市商所有月份沪深300股指期货合约单边持仓限额为20000手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。
8、 询价限制
客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。
9、 关于股指期货、股指期权合约交易限额的通知
沪深300股指期权上市以来运行平稳，市场功能逐步发挥，交易限额采取分阶段、逐步有序的调整节奏。上市初期，交易限额制度较为严格，自沪深300股指期权上市首日至2020年3月的第3个星期五（2020年3月20日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为50手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为20手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为10手。自2020年3月的第4个星期一（2020年3月23日）至6月的第3个星期五（2020年6月19日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为100手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为50手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为20手。自2020年6月22日起，中金所对沪深300股指期权交易限额进行优化，客户日内开仓数量提高至200手，其它指标也做出相应放宽。
自2022年7月22日交易时起，在沪深300、中证1000股指期权上，客户某一期权品种日内开仓交易的最大数量为200手，某一月份期权合约日内开仓交易的最大数量为100手，某一深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为30手。套期保值等风险管理交易、做市交易的开仓数量不受此限。日内开仓交易的最大数量是指客户某一交易日在某一品种、某一月份合约或某一合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。深度虚值合约是指同一月份合约中，行权价格高于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以上的看涨期权合约和行权价格低于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以下的看跌期权合约。一组实际控制关系账户的开仓数量合并计算，其标准与单个客户相同。客户单日在同一品种上多次达到交易所处理标准的，按照一次认定。
本次中证1000股指期权交易限额自本周上市即与沪深300 股指期权交易限额最新规则保持一致。虽然未同于沪深300股指期权上市初期采取分段放开的审慎调整措施，但是对于资产规模较大的机构投资者来说，当前交易限额仍显严格，后续交易所在提升机构参与的便利性，进一步提高机构投资者市场参与度等方面仍然有很大的政策调整空间。展望未来，交易所在风险可控的基础上，可延续逐步有序的思路，进一步优化放松股指期权交易限额，更便利机构投资者参与市场，提升产品的市场服务能力，优化股指期权投资者结构，进一步促进产品功能发挥。
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中证1000股指期货与期权上市意义解读
目前，国内股指类场内衍生品已经推出4类期权（+1），标的范围包括上证50与沪深300（中证1000），其中上交所华泰柏瑞沪深300ETF期权是成交金额最高的期权品种，日成交名义金额达1123.5亿元，中金所沪深300股指期权日成交名义金额达490.6亿元，自上市以来各品种期权成交持仓逐步增加，2022年上半年，中金所沪深300股指期权日均成交量环比增长18.60%，日均持仓量环比增长13.65%，上交所华泰柏瑞沪深300ETF期权环比增长25.36%，日均持仓量环比增长17.02%。考虑到中金所股指期权有更多行权价档位与期限以及其现金交割方式，随着更多的专业投资者的参与，未来交投活跃度有望更上一个台阶。股指类场内衍生品已经推出3类期货（+1），标的范围包括沪深300、上证50、中证500（中证1000），股指类场内衍生品具有多品种、多交易所、多合约的特点，中证1000股指期货及期权的顺利推出将填补A股小盘股指数衍生品的空白，对中小盘指数多头套保与空头套保提供了便捷的工具，同时反过来机构也会更多配置于中小盘股，有利于增强市场流动性，提高资产定价效率，构建更完善的金融市场。
与此同时，中证1000股指期货期权的推出将有助于多类投资者，对于CTA产品来说，中证1000期货的推出会有助于构建更丰富的投资策略，例如跨品种套利、跨期套利、趋势跟踪等策略的机会。对于市场中性策略来说，本次中证1000期货的推出将有助于分担中证500期货空头套保的压力，许多基金产品持有相当数量小盘股，而且对比上证50、沪深300、中证1000指数来看，中证1000融券卖出额占成交额比例高达0.58%，中证1000空头套保需求是显著存在的，采用中证1000股指期货及“非线性”的期权将有助于实现精细化的风险管理。与此同时，对于场外雪球产品也将是利好，尤其是中证1000具有高波动的特性，雪球产品具有“标的波动率越大，雪球票息越高”的特征，而且对标三大期指贴水的特性，采用股指期货对冲有助于获取更高的收益。
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作者姓名：刘超
期货投资咨询从业证书号：Z0012924
研究员：严晗
期货投资咨询从业证书号：Z0014172
研究助理：张仕康
期货从业证书号：F3076198
CFC宏观金工
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