公募reits发行流程

公募REITs发行流程

1. 策划阶段

在公募REITs的发行过程中，首先需要进行策划阶段。在这个阶段，发起人需要确定REITs的基本框架，包括投资策略、基础资产、管理模式等。同时，发起人还需要制定发行计划，确定发行规模、发售方式和定价方式等。

2. 准备阶段

准备阶段是公募REITs发行的关键阶段之一。在这个阶段，发起人需要提交相关文件和信息给审核机构进行审查。审核机构一般包括沪深交易所和证监会。发起人需要向交易所提交发行申请，并提供有关基础资产、基金基本信息和发行相关合规文件等。交易所会审核申请材料，确保符合相关规定。同时，发起人还需向证监会提交发行申请，并提供招股说明书、基金合同等必要文件。证监会会对材料进行审查，并判断是否准予发行。

3. 发行阶段

一般情况下，公募REITs的发行先由交易所审核通过，然后再进行证监会的内部流程，最终出具准予发行的批复。发行阶段包括以下环节：

3.1. 基础设施公募REITs的发售流程

基础设施公募REITs的发售流程分为战略配售、网下询价并定价、网下配售和公众投资者认购等环节。基金管理人或财务顾问会通过与网下投资者进行询价和定价来确定发售价格。然后，通过网下配售和公众投资者认购的方式向投资者发售基础设施REITs的份额。

3.2. 其他类型REITs的发售流程

除了基础设施REITs，其他类型的REITs发售流程也有所不同。一般情况下，发行人会选择公募发行方式，通过网下配售和公开发行的方式向投资者发售REITs的份额。发行人会确定发售价格，并向投资者提供相关的募集材料和申购渠道。

4. 发行后流程

一旦公募REITs发行成功，进入发行后流程阶段。在这个阶段，发行人需要进行投资组合的建设和管理，确保资金的有效运作。同时，还需要定期向投资者披露基金的运作情况和基金净值等信息。

5. 相关监管政策

公募REITs发行过程中需要遵守相关的监管政策。例如，发行基础设施REITs的项目需要经发改委和证监会共同审议，确保项目的合规性和风险可控性。另外，公募REITs的发行也需要遵循证监会制定的相关规定和要求，确保投资者的合法权益。

总结

公募REITs发行流程可以概括为：策划阶段、准备阶段、发行阶段和发行后流程。在策划阶段，由发起人确定REITs的基本框架和发行计划。在准备阶段，发起人需向审核机构提交相关文件和信息进行审查。发行阶段包括基础设施公募REITs的发售流程和其他类型REITs的发售流程。发行成功后，进入发行后流程，包括投资组合建设和管理等。公募REITs发行流程需要遵守相关的监管政策，确保合规性和投资者权益。