多头套期保值基差(5分钟搞定套期保值)
5分钟搞定套期保值
1什么是套期保值？
2什么是基差？
3做套期保值有没有办法消除或者减少基差变化带来的影响？
4什么情况下需要做套期保值？
5套期保值的下单数量怎么确定？
6保证金该准备多少？
7要爆仓了该怎么做？
8什么时候我该平仓，停止做套期保值？
9每个月做套期保值和我每个月把挖矿收益卖出有什么区别？
要解决上面的问题先了解一些相关概念
先来三个关于套期保值的解释
1套期保值的原理是合约市场和币币市场价格走势一致，在合约市场和币币市场上品种相同，数量相等，方向相反交易，利用合约市场与币币市场盈亏相补，实现保值。
2所谓套期保值就是买入（卖出）与现货市场数量相当，但交易方向相反的期货合约，以及在未来某一时间通过卖出（买入）期货合约补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。
3套期保值是指把期货市场当做转移价格风险的场所，利用期货合约的作用将未来在现货市场上买卖商品的临时代替物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。
套期保值这事儿简单的说就是：
在你买现货的同时买入期货，现货和期货的买卖是相反的，现货赔了的话期货就会赚，那么你的***失就被对冲了，但如果现货赚了的话期货会赔，现货收益就被期货对冲了。所以说是保值，锁定当前商品的价值。
举个栗子：
担心之后币价上涨，需要资金，但又不愿意卖币，这时候可以买入套期保值
买入套期保值=多头套期保值
担心之后币价下跌，挖矿出的收益不够支付电费。这时候可以买入套期保值
卖出套期保值=空头套期保值
基差=现货价格-期货价格
基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标
虽然期货价格与现货价格的变动方向一致，但变动的振幅往往不同，所以，基差并不是一成不变的。随着现货价格和期货价格持续不断的变动，基差时而扩大，时而缩小，最终因现货价格和期货价格的趋势同性，基差在期货合约的交割月趋向于零。
基差的变化对套期保值至关重要，如果做套期保值开单时，基差比较大。交割或者说平单结束套期保值时基差变小了，可能造成亏***，当然也有可能盈利。所以，只要随时观察基差的变化，并且选择有利的时机完成交易，就会取得较好的保值效果，甚至获得额外收益。
有小伙伴问，基差既然有这样的特性，那么为什么不交易基差呢，基差小了就买入基差，基差大了就卖出基差。这种交易方式叫统计套利，在之后的文章我会详细的讲解。
1交易目的不同
套期保值是为了规避或转移现货价格涨跌带来风险的一种方式，目的是为了锁定利润是控制风险；而交易者则是为了赚取利润。
2承受风险不同
套期保值者只承担基差变动带来的风险，相对风险较小；而交易者需要承担价格变动带来的风险，相对风险较大。
3操作方法不同
套期保值的下单数量要根据现货下单数量来制定，套期保值与现货下单方向相反，种类和数量相同。而交易者则根据自己的资金量，仓位占比，心里承受能力和趋势的判断的进行交易。
1现货市场和期货市场上买卖一定是相反的并且买卖数量和品种要相同投机者当然就另当别论了
2有风险的现货交易可以进行套期保值无风险的就没有必要了，毕竟还要交手续费，还穿针爆仓风险
3进入和离开期货市场的时机要对才能成功保值，主要是基差(现货和期货的差价)的存在，会导致套期保值产生浮亏。
4保证金一定要足，不能爆仓，如果保证金率很底的时候，一定要及时添加保证金。
1什么是套期保值？
在你买现货的同时买入期货，现货和期货的买卖是相反的，现货赔了的话期货就会赚，那么你的***失就被对冲了，但如果现货赚了的话期货会赔，现货收益就被期货对冲了。所以说是保值，锁定当前商品的价值。
2什么是基差？
基差=现货价格-期货价格
3做套期保值有没有办法消除或者减少基差变化带来的影响？
可以通过统计套利的办法来解决这个问题。在进行套期保值的时候基差过大，可以通过做空基差的办法来解决这个问题。
4什么情况下需要做套期保值？
1买入套期保值=多头套期保值担心之后币价上涨
a去年高位进了大量的BTC，现在跌成这熊样了，没现金流，但又舍不得卖币。
b熊市电费占比过高，同时币价相对较低。需要卖币套现交电费，但是又觉得币价太低，不愿意卖币。可以通过反向套保的方式，套现部分的币来缴纳电费，同时又达到没有把币卖出的效果。
2卖出套期保值=空头套期保值担心之后币价下跌
挖矿出的收益不够支付电费，可以通过做空锁住收益
5套期保值的下单张数怎么确定？
在火币和OKEXBTC每张合约面值为100USD，其他币种面值为10USD
下单数量=当前合约价格/合约面值*需要套保的个数
比如当前的价格为4000USDBTC合约面值为100USD，需要套保的个数为10
下单数量=4000/100*10=400张
6保证金该准备多少？
在套期保值中保证金主要是为了防止爆仓，所以当然是越多越好，但是又考虑资金利用率，可以从当前市场的波动情况，以及添加保证金的时间来决定。
比如认为BTC一个小时不会暴跌百分20，同时能在一个小时内添加足够的保证金，那么保证金率可以控制在300%以内。但是如果怕自己没有办法在一个小时内添加足够的保证金，可能需要12个小时，或者更多的时间来添加保证金，同时怕这这段时间内BTC暴跌百分30，那么保证金率可能需要控制在400%以上甚至更多。
具体的保证率的计算不在此作出详细的讲解，我会在之后的文章专门讲解关于合约交易中的一些问题。做个预告，10倍开多，涨了10个点，为什么收益没有100%，交易所黑庄？
7要爆仓了该怎么做？
之前有朋友在做套期保值，快爆仓了就来问我是不需要平仓了，万一爆仓了怎么办。。。
做套期保值，那么就不能让该仓位爆仓，要爆仓了就需要继续添加保值金，如果把单子平了，即做成了趋势单，这样的风险很大。
8什么时候我该平仓，停止做套期保值？
什么时候停止？当然是你不在意币价涨跌对你造成的影响的时候啦，好像是废话。
对于挖矿的兄弟来说，什么时候结束套保，或者说我每月（或者季度）套现一次后该对这个套保的单子怎么处理。
举个例子：
现在的BTC价格是4000USDT，每个月挖出10个BTC，
计划是锁住现在的收益10*4000=40000USDT
在这个时候做了一个套保，一个月后跌了10%，为3600USDT。
把10BTC卖出后得到36000USDT，此时套保的单子会收益4000USDT。
可以将套期保值合约单的保值金中提出收益4000USDT卖掉，任然得到40000USDT。
如果涨了10%，4400，那么10BTC可以的到44000，卖出价值40000USTD的比特币，剩下的4000USDT买成BTC加到合约单的保证金中。
也就是这个合约单如果没有到交割期，就不要平单，如果这个合约单月赚了，就把利润提出来，如果这个月亏了，就再添加保证金。
9每个月做套期保值和我每个月把挖矿收益卖出有什么区别？
上表收集了BTC17年11月到19年2月月平均价格，月收盘价格和月开盘价格。
在不考虑手续费，基差等其他因素的影响下。
例如每月挖出10个BTC，
那么在月初做套期保值与每天都把当天挖到的币卖出相比是赚了4.9BTC
但在月初做套期保值与月末把该月挖出的10个BTC一次性卖出是没有多大区别的，只是把该月币价可能亏***的风险缓冲了一个月的时间。
当然上面的情况是18年都是一个下跌的趋势。
有小伙伴就想了那我开一个月的套期保值就是延迟了一个月，那我开季度等交割不就是延长了三个月了，永续不就是可以把这个风险一直延长。
这个想法是错误的，要延长不是看你下单的周期，就算你开10BTC的永续单的套期保值，每月你还是会把挖出的10BTC卖出，只是延长了该月这10BTC下跌风险带来的影响。
真的要延长应该这样，预估今年要挖120个BTC，在BTC价值10万人民币的时候，开始做120BTC的套期保值，那么别人在挖2.5万一个的BTC的时候，你挖的却是10万一个的BTC。
在何种情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利（）
B
套期保值的基本原理和操作原则
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在()情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利。
正确答案:A解析：在正向市场中，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利。
棉花基差交易是什么意思？
棉花基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。
期货套期保值的原理
我举个列子 1.买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多头来保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。 例：油脂厂3月份计划两个月後购进100吨大豆，当时的现货价为每吨0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏***0.02万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02万元。 两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本2.卖出套期保值：（又称空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。 例：5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同，价格按市价计算，8月份期货价为每吨1.25万元。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨天然橡胶期货。8月份时，现货价跌至每吨1.1万元。该公司卖出现货，每吨亏***0.1万元；又按每吨1.15万元价格买进100吨的期货，每吨盈利0.1万元。 两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。
卖出套期保值如何计算平仓基差【案例分析】
套期保值
-hedging-
基
差
介
绍
-Basis-
基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。利用期货合约套期保值的目标便是使基差波动为零，期末基差与期初基差之间正的偏差使投资不仅可以保值还可以盈利；而负的偏差则为亏***，说明没有完全实现套期保值。
01
什么是空头套期保值
图片来源：创客贴
02
如何计算平仓基差
某投资者对铜期货进行卖出套期保值。卖出10手铜期货建仓，基差为-30元/吨。若该投资者在这一套期保值交易中的盈利为2000元，则平仓是的基差为多少元/吨？
分析：因为在卖出套期保值中，基差要走强才存在盈利，2000/10=200（这是每手的盈利）再200/10=20（因为铜10元/吨）
设现货价为X，期货价为Y，基差=现货价格-期货价格
那么建仓时X-Y=-30；平仓时X-Y=Z，而最终基差走强了20，则Z=-10，所以平仓时的基差为-10
公司介绍
中信建投期货成立于1993年3月16日，是中信建投证券（证券代码：601066.SH，6066.HK）全资子公司。经***证监会批准，专业从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理及基金销售业务。公司注册资本为14亿元人民币，可通过自有28家期货营业网点和中信建投证券遍布全国的300余家证券营业网点为全国各地的投资者提供优质高效的金融服务。
咨询热线：0755-33373391
本文内容仅为期货相关知识的介绍、分享，不构成对投资者的任何推介和投资建议，请投资者充分了解投资风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。交易有风险，入市需谨慎。
基差交易详细解释？
基差交易是进口商经常采取的定价和套期保值策略。它是指进 口商用期货市场价格来固定现货交易价格，从而将转售价格波动风险转移出去的一种套期保值策略。
用这种方法，进口商在与出口商谈判时，可以暂时不确定固定价格，而是按交易所的期货价格固定基差，有进口商在装运前选择期货价格来定价。
一旦进口商选择了某日的期货价格，则他同时会在期货交易所建立空头交易部位。
等到转售货物时，进口商再以等于或大于买入现货的基差价格出售货物，并在期货交易所以多头平仓。
为什么基差增强，空头套保获利，基差？减弱，多头套保获利？
基差=现货价格-期货价格，
空头套保=卖期货买现货，假设现货价格低，期货价格高，这时候基差是-100，那基差走强之后，变成了0，假设现货价格不变，那就相当于期货跌了100，那么现货不亏不赚，期货赚了100，总共赚了100；
多头套保=买期货卖现货，假设现货价格低，期货价格高，这时候基差是-100，那基差走弱之后，变成了-200，假设现货价格不变，那就相当于期货涨了100，那么现货不亏不赚，期货赚了100，总共赚了100。
套期保值只存在于期货市场吗？基差风险具体怎么解释？
答案20000是对的，但是可以更简单计算。刚开始的时候基差是28000-29000=-1000，后面的现货价格是期货减掉900，也就是说基差是-900，显然基差走强的了100，根据卖出套期保值基差走强盈利的原理再来计算总的盈利，100*100*2=20000元