邹瀚枢哪里人(市场多变！新共识正在形成，20多位投研大咖齐聚一堂，亮出应对策略……)
市场多变！新共识正在形成，20多位投研大咖齐聚一堂，亮出应对策略……
权威、深度、实用的财经资讯都在这里
经过一季度市场下跌和调整，如何看待市场波动，牛市还在吗？今年的投资逻辑有没有发生变化？周期交替的过程中，影响股市内外因素有哪些？什么行业值得配置？
4月9日，在由上海证券报社主办、开源证券协办的“第57届***资本市场高级研讨会”暨2021上证春季所长论坛，20多家国内主流证券研究所的所长及投研负责人齐聚一堂，围绕着“市场跌宕起伏，如何把握投资主线”这一主题进行了深度研讨。
来看看国内主流券商研究所所长们的最新观点！
全年行情怎么走？机构观点有分歧
今年2月以来市场经历了大幅调整，也引发了投资者对牛市还在不在的担忧，如何判断接下来的市场走势？
摩根士丹利华鑫证券董事总经理、首席经济学家兼研究部主管章俊
摩根士丹利华鑫证券董事总经理、首席经济学家兼研究部主管章俊认为，今年全球经济继续复苏，但疫情发展轨迹的不确定性以及部分经济体由于通胀压力而提前开始调整货币财政政策，都造成宏观风险反而大于去年下半年。
他预判，短期来看4月份全球市场会有所好转，之后6月份可能有新的调整，一是季节性的因素，二是***通胀水平的上升。下半年投资者应该关注的是通胀情况，二季度高点之后有可能回落，但如果通胀维持在高位将对市场形成压力。
有券商提出不同的观点，对于下半年相对较为乐观。
国泰君安证券研究所所长黄燕铭表示，展望未来的宏观形势，简短的概括就是“经济进，政策退”。今年经济走势会构成一个“前高后低”的形态，这一点市场并无分歧，但是对于“后低”而言，相对更加乐观一些。
从短期来看，未来1-2个季度A股市场将主要以横盘震荡为主，但是并不意味着超额收益的整体消失。2021年周期制造和服务消费的复苏带动的盈利改善是当前阶段最重要的超额收益来源。
粤开证券研究院负责人康崇利
粤开证券研究院负责人康崇利表示，整体来看，今年的市场操作难度偏大，从经济运行来看，一季度、二季度应该是平稳的运行，如果按照去库存的周期来看，三年一个周期，到今年年底基本上去库存达到一定程度之后，会出现不同的机会。
他认为今年下半年的机会反而比上半年的机会更多。今年市场的实际运行和大家的一致预期有偏差，去年有一些券商讲到流动性今年是很大的问题，但是目前来看，今年大家关注的是信用风险，对流动性问题反而不是很担忧。
华宝证券研究创新部董事副总经理李真
华宝证券研究创新部董事副总经理李真表示，在这一轮市场的下跌中，高估值风险没有被提前关注，资金快速聚集，近因效应的作用下，机构投资者容易出现行为偏差，普通投资者以过去两年权益市场收益率作为锚，对市场风险认识的不足，这些都加剧了市场共振形成的风险。
从长期来看，比较确定的是权益市场会往更有活力、更加向上好的方向发展，同时应该看到短期的一些市场波动，其实有助于风险的释放，特别是顺周期行为叠加导致的市场共振风险，市场波动也是好事，使市场的运行节奏更健康一些。
此外，从“十四五”规划到2035年远景规划，***在高质量发展方面将会持续发力，有嘉宾对高质量发展做了不同层次的解剖。
联储证券董事兼首席经济学家李全
联储证券董事兼首席经济学家李全表示，从宏观层面来看，我国财政、金融、产业政策的高质量发展框架已经初步形成。其次，在经济结构高质量发展方面，***正在步入改革的深水区。在战略性新兴产业领域，涉及到碳达标和碳中和的多个产业正在快速扩张。
此外，***正在全面向创新的高质量发展聚焦。十四五规划将着力于数字化转型推动社会经济全面发展，从在线经济到共享经济，为高质量发展的各个领域提供创新推动。
寻找抱团股之外的新机会
今年2月以来，机构抱团的白马股出现大幅回落、反弹乏力，这部分被视为核心资产的标的是否会被机构抛弃？
对此，大部分券商所长认为长期来看，优质企业是不会被机构抛弃的，只是未来数年将从赚估值钱转向赚盈利钱。也有券商所长提出寻找抱团股之外的新机会。
国泰君安证券研究所所长黄燕铭认为，投资者的思路要从过去的单一强调“龙头白马”的执念里走出来，除了关注“好”，还要关注“价”，回归到股票定价的本源。积极的调结构，去寻找抱团之外的好公司，去寻找边际改善更大的上市公司，也就是“中盘蓝筹”。
从投资风格的角度来看，短期内周期制造等对复苏敏感的价值类股票占优；从中期维度随着估值的消化和微观交易结构的改善，逐步布*成长尤其是科技制造方向。
华宝证券研究创新部董事副总经理李真表示，根据其编制的基金经理抱团指数，在2018和2021年出现了两轮比较明显的回撤。2018年回撤大概是-27%，今年2月以来的市场抱团的标的亏了近20%。根据历史情况来看，专业的机构投资者也是很难逃离报团瓦解的风险，可见市场的趋同行为叠加过度自信对机构投资者也会形成严重的负反馈。
回过头去看过去三年收益较高的一些基金经理，多在科技、消费、医*三个板块集中配置。当前，大家关注的方向也发生了一些新的变化，比如关注在新能源车，绿色经济发展和高端制造等方面。大家也仍然需要警惕不同类型投资者行为和行为偏差对于市场节奏的影响。
东亚前海证券研究所所长贺燕青
东亚前海证券研究所所长贺燕青认为，近期白马股的调整已经趋于稳定，这是市场自发良性调整的过程，核心资产之所以被称为核心资产，是源于确定性的高盈利、高增长，后期需要关注年报和一季报披露出来的业绩。
随着业绩的披露，前期抱团的白马股可能出现一定程度的分化，对于A股的白马股、龙头股，其观点是长期仍然具有很强的投资价值。可以参照20世纪70年代美股，很多龙头公司穿越了周期，依靠它稳健的经营能力，为长期投资者带来的丰厚的回报。总结下来，在大浪淘沙之后坚守下来的白马龙头，在未来仍然是机构关注的重点。
国海证券研究所副所长谭倩
国海证券研究所副所长谭倩表示，核心资产的报团行情有其基本面盈利稳定性的原因。在高质量，低增量的存量经济时代，核心资产具有相对竞争优势，去周期化明显，盈利增长更为确定。但是由于过去两年趋于一致的“赛道+龙头”的投资模式，资金追捧使得核心资产的估值有一定高估。长期看好核心资产的投资逻辑，但是短期需要时间消化估值。
今年在利率上行预期下，市场整体估值下行，投资者需要降低投资回报率预期，市场风格相对分散和均衡。
一方面，一季度的下跌释放了部分估值下行的风险，随着时间的推移，部分核心资产已经进入估值合理区间。另一方面，一些从报团股撤离的资金，在寻找低估值，高增速，更有性价比的细分龙头和中小市值标的。
预计今年的投资风格会相对分散和均衡。对于大型机构和大规模资金管理者，建议坚守核心资产，等待时机再度加仓。对于规模较小的机构，可以适当去做些相对短期的自下而上的交易，更容易获取超额收益。长期看好核心资产和优质成长股，包括科技和先进制造等。
对于核心资产的内涵，与会嘉宾给出了不同的定义。
国信证券研究所所长杨均明
国信证券研究所所长杨均明认为，所谓核心资产指的其实就是企业的竞争力。在全球范围内具有竞争力的企业，就是核心资产。***的整个产业，特别是制造业近年来在世界范围内取得的进步是有目共睹。2016年以来大家说的核心资产主要就是这个逻辑。相信再有5-10年的时间***很大一部分的产业都会走到世界最前列。
从中长期来看，***资本市场进入了黄金发展阶段。一方面是整个产业更加成熟也更加具有竞争力；另一方面***资本市场的法律体系、治理结构逐步完善，这要求参与市场的资金也应该变的更加成熟和理性，不能一味追求短期收益，相信未来***资本市场可以取得长期稳定的收益。
华鑫证券首席经济学家、副总裁何晓斌
华鑫证券首席经济学家、副总裁何晓斌表示，不会简单地定义核心资产或给资产贴标签。他认为，核心不核心是分时间段的，很多“核心资产”公司走着走着就熊了、就没了,有的是经营出现了问题,有的是股价太高了失去了吸引力,所以对资本市场而言,可以说是“不断变换的核心资产”。
从交易策略的角度来讲，何晓斌表示，投资绝不能刻舟求剑。“挑股票千万不要用情过度，认准某些股票是核心就一直抱着，要有止盈的意识。在华鑫内部我也一直主张交易策略的研究。”在市场的变化过程中，要善用金融衍生品期货、期权的衍生品工具，对冲下跌风险。
东方证券研究所所长陈刚
东方证券研究所所长陈刚表示，核心资产反映的背景是机构化和头部化。企业在不停地头部化，投资者不停地机构化，大家的理念趋同以后必然会归结到这些核心资产上去。最后打破核心资产信仰无非是两种情况，一是部分核心资产被证伪，二是出现新的投资理念。
赛道很重要，但也不是绝对的。***经济日新月异，各种公司层出不穷，只要它业绩好，估值低，成长性高，创新能力强，它就可能是未来的投资方向。更重要的是，现在放眼全球，没有比***市场股票权益市场更好的投资机会，所以说***的资本市场，就是最好的投资赛道。
申万宏源研究所副所长王胜
申万宏源研究所副所长王胜认为，在百年未有之大变*下，要投资时代的核心资产。从历史经验来看，***“漂亮50”泡沫破裂之后，从90年代开始整整三十年，表现最好的行业全是科技。大国博弈的背景之下，振兴科技是这一代人的历史使命，所以服务这个时代，科技是资本市场的主线。
他提出两个研究方向。第一，是加强对“十四五”规划的研究理解。第二，是关注港股市场。未来资本逐步开放，给港股二次上市的科技公司提供了被纳入南下标的的机会，扩大境内机构投资者的标的选择范围。最后，王胜表示，在总需求复苏的过程中，不要过度盯着核心价值，要放宽视野，对一部分价值股可持续的边际变化予以适当关注。
万联证券研究所所长助理徐飞
万联证券研究所所长助理徐飞认为美股核心资产有二十年、三十年甚至更长时间的发展，A股比美股发展潜力大，消费品公司市值还有很多增长空间，对于A股的资本市场来说未来依然会有长期的发展机会。
他认为，今年的行情整体上还是以调整为主，但是在选股上面还是不悲观。在赛道上关注两条主线，一是内循环，今年消费毫无疑问是很重要的赛道，尤其是可选消费。二是“十四五”规划中其实孕育了未来大牛股的方向，密切关注受益于政策红利的产业。
此外，近期有基金经理提出新核心资产的概念。那么，新核心资产应该具备什么样的特征？
长江证券研究所所长徐春
长江证券研究所所长徐春认为，所谓新的核心资产，本质上依然是细分行业中的龙头企业。其特质都是经营能力相对行业更加优异，行业需求能有一定的长期成长性。
徐春表示，过去数年消费领域涌现出较多的给予确定性溢价的龙头，未来数年，这些优质消费类企业依然优势显著。但若要提新的板块，制造业中已逐渐走出越来越多的优质企业。看好***制造业在经历洗牌出清后，优质龙头在全球价值链的地位将不断提升。
周期行情能否延续？积极应对变*
随着注册制改革的进一步深化，A股市场正潜移默化发生一些变化，周期行业也获得更多关注，但是周期行情能否延续呢？
天风证券研究所副所长李震龙
天风证券研究所副所长李震龙认为，研究周期成长，首先要要判断它所处的位置。当把市场分为周期、金融、科技、消费四个板块时，可以发现科技和消费的PB估值和历史最高位处于70%的位置，周期位于中间之下，金融在之后10%。新冠疫情发生以来，***经济成为全球经济复苏的领头羊，今年的周期和十年前情况类似，2010年***的经济在经历金融危机后也是率先恢复。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳谈到***经济高质量发展话题时表示，“十四五”时期如何帮助企业和实体经济实现高质量发展，是资本市场新时期肩负的新使命和新任务。
第一，高质量的资产，即要符合时代发展的方向和***的战略规划，且要多从技术突破和管理水平提升角度多下文章。第二，除了热度很高的碳中和和碳达峰之外，还要多关注乡村振兴领域。第三，关注军工。军工和消费需求导向分析一样，但是消费有一些特殊的时代变化。第四，市场对业绩好的公司越来越关注。第五，有社会责任。社会责任好的公司必然是高质量公司，ESG指标在海外认可度较高，在国内占比也越来越高，这也是***高质量发展的一个核心落脚点。
湘财证券研究所行业部经理仇华
湘财证券研究所行业部经理仇华对周期和成长能力的看法是，市场对于周期的行业判断，一般在3-4年，超过这个范围，大家对市场的敏感度逐渐下降。比如房地产，也是有周期的，只是它的周期比较长。从具体时间点来看，市场总是偏好增长速度快的领域，由于周期在上升阶段增长快，下降阶段增长慢，当周期速度高于成长时，市场就倾向于周期；反之亦然。
从整个市场的具体行业来看，有两个方向。第一，是碳中和。目前可以关注两大板块，一个是控制端的，比如钢铁、水泥、交通；另一个是发展端的，比如太阳能、风能和核能。第二，是数字经济。目前全球经济处于长周期底部，2020—2030年是***追赶***的窗口期，最核心的抓手就是数字经济，包括下面衍生出来的科技。
开源证券总裁助理兼研究所所长孙金钜
开源证券总裁助理兼研究所所长孙金钜认为，目前看到核心资产的分化才刚开始，由于处置效应的存在，居民在公募基金中的赎回不在下跌中，而在反弹过程中，加上这个点是年报和一季报的密集披露期，他建议投资者做好不同板块间的风险收益比的权衡，以“价值回归”主线，挖掘市场“新共识”，比如碳中和和部分中小市值的股票。即从微观交易结构的角度，寻找去年未被市场所充分关注的领域。
他表示，从2019年上半年开始，优质中小市值公司已经迎来机会，以新的《上市公司重大资产重组管理办法》为转折点。但中小市值也有二八分化，A股注册制和退市机制的完善将加速不同质地公司间市场表现的分化，大量长尾质次公司的高效出清也有利于更好地挖掘优秀的中小市值企业。
编辑：朱茵 视频制作：杨升
往期回顾
最新战绩曝光！徐开东、周信钢、邹瀚枢等超级牛散一季度“押中”哪些股？
最高净利增259倍！谁才是最强“周期茅”？
重要股东增持，是利好还是烟雾弹？
本期责任编辑：邵子怡
▼
版权声明
好看，你就点一下！
*明康德为什么新股遭弃购30万股
打新如抽奖，中了就可以去领钱了！不过偏偏有这样一群人，“中奖”之后却放弃了奖金！而且，“这群人”一直都存在。2月6日，新股养元饮品发布了《首次公开发行A股发行结果公告》，与78.73元高发行价形成鲜明对比的是，其网上网下投资者弃购股份的总金额也创出2017年以来历史新高。数据显示，21.75万股遭到投资者的弃购，弃购金额为1712.42万元，该部分将由主承销商国信证券包销，包销金额创出2017年以来新股包销金额的最高值。A股市场中，打新成了投资者“稳赚不赔”的一大选择，即使表现最差的新股，也能收获首日涨停，即44%的涨幅，但是，新股弃购的“怪象”在A股却时有发生：2月13日晚，今创集团披露的IPO发行结果显示，网上投资者放弃认购19.58万股，弃购金额达639.97万元；网下投资者弃购7249股，弃购金额为23.7万元。网上、网下投资者放弃认购的20.3万股全部由保荐机构中信建投证券包销，包销金额为663.67万元，包销比例为0.48%。2月12日晚，江苏租赁披露的IPO发行结果显示，网上投资者放弃认购161.69万股，弃购金额达1010.54万元；网下投资者放弃认购2.74万股，弃购金额为17万元。网上、网下投资者合计弃购的164.43万股将由主承销商华泰联合证券包销，包销金额为1028万元。1月8日晚，美凯龙披露的IPO发行结果显示，网上投资者放弃认购58.05万股，弃购金额高达593.83万元；网下投资者放弃认购4.75万股，弃购金额为48.6万元。网上、网下投资者放弃认购的62.8万股全部由中金公司包销，包销金额为642万元。5月2日，*明康德配售结果公告显示，网上、网下分别有32.28万股、5634股新股遭遇弃购，对此有媒体报道称“A股首只独角兽*明康德遭大规模弃购”。其实，由于各种原因，新股遭弃购的现象一直都存在，只不过*明康德作为一只当红的独角兽概念股更被市场关注到而已。申万宏源证券发表了关于*明康德弃购数据的点评，说明*明康德弃购被夸大，*明康德网上弃购数据尚属正常范围之内。其判断是基于网下弃购占比和弃购量均低于今年以来均值，而投资者对此申购重视程度并不低的基础上。---延伸阅读：《新股弃购“常态化”的背后：弃购原因五花八门》2017.8在A股市场，打新一直是稳赚不赔，新股上市后动辄十几个一字板的神话也在不断上演。可新股中签却似“中彩票”一般难，因此凡中签者无不拍手称快。但却有这么一群投资者，出现了新股弃购现象，更为悲催的是还有不少人因为弃购而上了监管的“黑名单”。今年发布的全部六批黑名单中共有235个配售对象上榜——新股弃购出现“常态化”。对此，业内人士在接受记者采访时认为，个人投资者应避免疏忽、机构投资者自身做好内控之外，监管部门同样应当积极应对。“建议适当延长交款时限，通过采取重罚、加大通知服务等多举措并举，减少弃购情况的发生。”大型机构、知名牛散上弃购黑名单10月18日，***证券业协会(以下称“中证协”)颁布了《首次公开发行股票配售对象黑名单公告》(以下称“《配售黑名单》”)(2016年第6号)文件，这是今年以来中证协第六次颁布《配售黑名单》。在该份文件中，中证协把今年下半年以来参与丰元股份、哈森股份、海波重科等12只新股并在网下申购过程中违反相关法律法规的61个股票配售对象列入了监管黑名单，其***信证券、国泰基金、摩根士丹利华鑫基金等多家机构投资者均“榜上有名”。据记者了解，中签新股弃购最主要为“提供有效报价但未参与申购”和“未按时足额缴付认购资金”两种情况。根据中证协今年1月8日最新修订通过的《首次公开发行股票承销业务规范》及《首次公开发行股票网下投资者管理细则》的相关规定，有效报价的网下投资者未参与申购或者获得初步配售的网下投资者未及时足额缴纳认购款的，将被视为违约并承担相应责任，主承销商将违约情况报中证协备案，协会将其列入黑名单6个月——换言之，上述61个配售对象自即日起，6个月内不能参与任何新股申购。对此，记者致电摩根士丹利华鑫基金客服热线，得到的回复是，该基金产品违规属实，但放弃申购的具体原因不属于公司对外披露信息的范围。不过该工作人员随后对记者表示，上榜黑名单并不会影响基金产品的“打新”动作，在对网下申购作出限制之后，该基金产品依旧可以继续参与网上申购。其实，摩根士丹利华鑫基金的弃购行为并非市场个案，记者发现，中证协今年以来公布了六批《配售黑名单》，其中不乏诸多知名投资机构的身影。值得一提的是，在今年中证协发布的全部《配售黑名单》中，自然人账户占据了其中的半壁江山。记者发现，违规的自然人账户中不仅有多名知名牛散，亦不乏多位业打新人士。例如，在10月18日最新发布的《配售黑名单》中，违规自然人账户有42个，占比近七成，而作为早期的牛散代表，陈学东、陈学赓两兄弟同时登榜，昔日的“权证大玩家”邹瀚枢也被“点名”。就职于某券商的研究员张少峰(化名)认为，设置《配售黑名单》的根本初衷在于避免发行失败。他对记者表示：“网下配售的比例是比较大的，每个参与网下配售的投资者申购份额也会比较大，如果这些投资者出现大规模的弃购会导致发行失败，这比网上弃购的影响要***劣很多。”弃购原因五花八门新股暴利神话让所有投资者羡慕不已，中签新股更是可遇不可求，相比而言，这些网下配售对象频频弃购新股的做法实在有些令人百思不得其解。记者发现，对于配售违规的原因，黑名单中的机构投资者多以“提供有效报价但未参与申购”为主，而“未按时足额缴付认购资金”则大部分发生在个人投资者身上。在保荐承销领域深耕多年的唐烁(化名)在接受采访时表示，根据现行的发行规则，参与网下配售的投资者，需要在交易所新股申购平台上在询价阶段就输入相应的报价和对应的申购数量，但不需要准备申购资金。“因此‘提供有效报价但未参与申购’的违规操作者都是只在交易所系统上提供了一个价格，但未提供对应的申购数量。”而对于“未按时足额缴付认购资金”，唐烁则解释称，即在网下申购成功后，未按时足额缴纳申购款。“这也是今年以来网下发行新股过程中自然人投资者普遍存在的弃购原因。”对于配售对象频频出现弃购新股的行为，唐烁认为其中原因是多方面的。他对表示，部分基金出现了大规模弃购的情况很有可能是在最后申购或者缴款的时候出现了技术性问题。“这种情况就说明机构本身的内控和风控做得不甚健全，当然，作为整个基金的主要管理者，申购失误的时候基金经理也难辞其咎。”“此外，对于一些实力相对较弱的小型投资机构来说，存在跟风胡乱报价的情况，但是中签之后却突然发现手里并没有那么多(可供申购的)资金，这种情况也是有可能发生的。”唐烁告诉记者。而相比于“提供有效报价但未参与申购”的违规行为，出现“未按时足额缴付认购资金”的情况最令承销商头疼。对此，有承销商表示，每每这个时候，投资者总是电话向投行诉苦，各种理由都有，车祸、生病、睡过头等等，目的只有一个，就是请投行别把他们提交到中证协进入黑名单。其实，不仅仅是网下配售，网上配售弃购的情况同样不胜枚举。其中，第一创业被网上投资者弃购65.3万股，杭州银行则有55.46万股被抛弃，而对于IPO新规正式实施以来发行股份数最大、中签率最高的江苏银行来说，更是有298.59万股遭遇弃购，作为联席主承销商的中银国际和华泰联合将以2054.24万元包销这被放弃的股份。据了解，这种网上弃购的违规行为主要可以分为两类：一种是忘记或有事耽搁缴款，配售成功后在该缴款时没去缴款；另一种则是以为账户里资金足够，事实却是资金不足形成弃购。对此，记者特地走访了海通证券、中信建投、东吴证券、开源证券等多家券商营业部，了解到大部分券商都会在新股缴款当日电话联系所有的中签投资者，有客户经理对记者表示：“毕竟中签可是件难得的大喜事”。不过，即便如此，网上配售遭遇弃购的情况依然在持续——10月18日网上申购的新华网公布的《首次公开发行A股发行结果公告》显示，网上投资者放弃认购数量有16.51万股，放弃认购金额457.23万元。解决弃购问题须对症下*对于如何解决新股频频遭遇弃购的问题，本刊特约作者胡东辉曾撰文《IPO配售对象黑名单有点冤》(详见本刊第82期)，在文章中，他表示新股申购T+2的缴款时限实在太短，建议改为T+4缴款，给投资者留出充足的备款时间。而与胡东辉观点类似，著名经济学家宋清辉在接受采访时也认为，对于申购者而言T+2缴款时间可能确实有些太短，建议延长交款时限。此外，他还建议监管部门“软硬兼施”，通过加大通知服务、采取重罚等多举措并举，减少弃购情况的发生。张少峰则认为解决弃购问题需要对症下*。他对表示，网下申购机构之所以频频出现弃购，是因为机构投资者大多为代客户持有资金、代客户申购，一旦机构手中不具有充足的资金，除了机构自营盘，其余的资管产品往往需要联系客户把这笔资金补足。“在T+2的条件下缴款时间十分有限，资金在交割的过程中可能涉及到几道清算的手续，任一环节出现问题都有可能导致无法缴款。所以对于参与网上配售的机构投资者，在申购之前应预留足够的资金，当遇到发行量比较大的股票，比如银行股时，这一点更需要注意。”而对于网上的个人投资者的弃购原因，张少峰则认为很有可能是投资者对制度本身不是很了解，申购后忘记缴款，为减少这些无辜弃购情况的发生，个人投资者所属的营业部可以适当加大服务力度。此外，加大监管力度也是外界谈到减少弃购行为的措施时屡被提及的话题。记者了解到，目前的弃购现象虽时有发生，但随着目前监管力度的加大，与早期的“***意弃购”相比，目前情况已经有了很大改善。唐烁对表示，前几年，部分询价机构会和上市公司、承销商结成利益联盟，在网下申购时，哄抬报价，促使其他机构不得不跟进报以高价。“而承销商在获得高额佣金后，在最后阶段，会将与自己结成联盟的券商报价剔除掉，令同盟避免被高报价套牢，承销商会以其他形式来与同盟分享利益，这就形成了弃购背后的灰色利益链条。”在接受采访时，唐烁坦言，其实几年来监管部门对于投行业务的监管政策一直在趋严。“首先，在黑名单制度下，如果机构报价却没有缴款，随后就会被协会通报，在6个月内就失去了新股申购的资格；此外，现在新股的定价机制基本都是所谓的‘窗口指导’，将价格限定在一定范围内，不像之前询价之后再确定发行价格，现在询价与不询价基本没有任何意义了，最终发行就是23倍左右的市盈率，所以这就导致询价产生的特殊利益失去了生存空间。”值得注意的是，在今年3月2日深交所新股发行培训中，交易所指出如网下配售投资者同时申购两只及两只以上新股，只要其中一只出现弃购，当日其余申购均视为无效，这也就意味着网下申购的弃购行为将采取“连坐”的惩罚，无形中增加了网下弃购的成本。对此，申万宏源研究员林瑾认为，虽然投资者目前出现弃购的现象更多地是出于疏忽，而非主动“挑肥拣瘦”，但交易所采取“连坐”的惩罚也旨在警示网下投资者必须重视网下申购这一投资行为，不能因无需预缴款而就随意地浪费“资源”。个案：嫌价格贵中签后想弃购经耐心做工作才同意缴款“真不可思议，我们想中签中不到，有人竟然中签了不想要！”虽然步长制*正在上演打新股暴赚的神话，但是记者了解到，扬州竟然有一位股民中了签，但是却“不想买”。“这次我们营业部就有位股民中签了步长制*，这是一位老股民，年纪较大，也很少来营业部，我们想马上通知他，却发现他以前留的电话号码打不通了，后来我们好不容易联系上了他，这位大爷却告诉我们，这个股价格太贵了，他不想要了，怕买了以后要亏本。”申银万国证券扬州营业部相关负责人告诉记者，他们最近就遇上了这件让人哭笑不得的事情。本着对客户负责的原则，营业部工作人员耐心做工作，最终老大爷才同意缴款，从而避免了一次大的***失。事实上，虽然新股中签后基本都能带来丰厚的回报，但是，每只新股最终都会发生一些“弃购”的现象。以步长制*为例，网上投资者放弃认购15.95万股，网下投资者放弃认购8834股。不过，多数情况下，“弃购”都是因为股民不知道自己中签，而账户中余额又不够，所以被当作放弃处理了。而为了避免这种情况发生，扬州不少证券营业部都推出了给中签股民打电话或者发短信的服务，一旦有股民中签，营业部会主动打电话提醒缴款。“但在联系的过程中，我们也发现，因为换电话等原因联系不上的股民大有人在，很多时候为了联系上一位股民需要费不少工夫。”申银万国证券扬州营业部相关负责人这样告诉记者。
邹瀚枢是谁？明天久联复牌看他的表现
因贵州久联民爆器材发展股份有限公司拟披露重大事项，根据有关规定，久联发展(002037)将自今日开市起停牌，待公司通过指定媒体披露相关公告后复牌。11月2日早盘，久联发展(002037)和南岭民爆(002096)双双临时停牌。 据证券时报记者了解，是因为昨日11时30分，贵州省黔南州福泉市马场坪收费站附近，两辆装载72吨炸*的货车在一汽修厂检修时发生***事件所致。截至昨晚10时许，该事故已经造成8人***，约300人不同程度受伤。
杨林果是威海哪的人？
祖籍：文登市泽库镇南尹家村。
邹翰枢是谁？求解
邹瀚枢copy的名字出现在久联发展（***.SZ）、ST国祥（***.SH）等5家上市公司中。神秘的邹瀚枢素以出手迅速和选时准确著称，也有不少人猜测，这个名字背后可能不是简单的个人投资者，而有可能是一家颇具规模的私募基金。
老司机网下打新“迷路”投射出哪些股市信号？
全国包邮的新股中奖彩票被拒签了！是真滴。。。。。。
新股中奖彩票已送达门口，而且是货到付款，居然有人任性拒签？？！！是的，就是有不少网下打新的机构和牛散，不愿意赚这种“有数的钱”。
10月18日，***证券业协会网站发布了新一轮“配售对象黑名单”，61名老司机被拉黑。这是新股发行实行“货到付款”以来，中证协发布的第六批“黑名单”。据统计，今年以来，被列入黑名单的配售对象合计已达235个，这些配售对象被禁止新股申购的期限均为6个月。
大伙都知道，网下申购对市值、资金等各方面实力要求很高，是公募机构和私募大佬们的逐利游戏。普通散户，只能在网上申购赌运气，要想中个500、1000股比中彩票还难，中签率大概在万分之二到万分之四之间。
运气爆棚的大黄，今年就中过两次新股，赚了约5万块钱，请大伙吃了一顿sand&county的豪华套餐，喝得晕乎晕乎的。大黄的心情，咱特别理解：以前当惯了韭菜，这次不费吹灰之力坐了回飞机，当然会喜大普奔。
可是，参与网下申购的，可都是非富即贵的老司机啊，怎么会在阴沟里翻船呢？
“浙江资本圈”查了一下，六批“黑名单”中，个人投资者数量居然是最多的，达到了73人次，占比达到了31.06%；其次是公募基金，“黑榜”上的公募基金产品数量达到了64只，占比亦达到了27.23%。（专业性呢？）
能参与网下申购的个人投资者，大家都喊牛散。以最新的名单为例，都有谁入榜了呢？
其中，“浙江资本圈”有印象的是：
（1）张寿清。被称为法人股玩家、ST股专业户。最为人知的事件是，2009年5月，*ST九发重组发布前三天，陈学东、梅强、张寿清等人通过公开拍卖形式拿下*ST九发510万股流通股。重组前后，*ST九发总共收获了30个涨停板。张寿清一伙因此被外界称之为“牛散团”。
（2）陈学东、陈学赓兄弟。如上，陈学东与张寿清关系紧密，也是玩法人股起家，近年来将投资重心转向大宗交易、股权投资及新股市场，并成立了上海复利投资管理有限公司，陈学东任董事长，陈学赓任常务董事。
（3）邹瀚枢。“权证大玩家”，在深交所2006年12月4日披露的持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单中，持有鞍钢JTC1的邹瀚枢在列。此外，邹瀚枢还偏爱基本面模糊的重组题材个股。
（4）沈昌宇。2008年巨资举牌中兵光电的幕后主导人，其前台马甲金顺法当时被市场聚焦。后经监管部门查明，无论是金顺法，还是“金小红”、“沈浩平”、“徐菊仙”等账户，均是沈昌宇所操控。为此，沈昌宇还曾因操纵证券市场而被监管部门处罚。
（5）钟格。与另一牛散何雪萍疑似盟友，两人往往联袂上场。例如在川润股份、中光防雷披露的2016年半年报股东名单中，两人同时出没。
…………
没关注新股的朋友，可能不清楚打新收益有多高。WIND统计数据显示，2016年以来至8月末，沪深两市一共有101只新股上市交易，上市首日无一例外地触及44%的首日涨幅阈值。上市后5日的涨幅均达到了61%，绝大多数新股上市后10日的涨幅达到了159%，上市后3个月的平均涨幅达到了249%，101只新股上市以来的平均涨幅则达到了279%。
2.8倍的无风险收益啊！牛散们真瞧不上吗？咱再深入分析一下，其实，网下申购拉黑主要原因是“提供有效报价未参与申购”。
有这类违规行为的投资者，主要是对新的IPO发行规则不熟悉导致。根据现行的发行规则，网下投资者需要在交易所新股申购平台上，在询价阶段就输入相应的报价和对应的申购数量，但不需要准备申购资金。上述违规操作者都是只在交易所系统上提供了一个价格，但未提供对应的申购数量。
另一大因素就是“获配后未按时足额缴纳认购款”，牛散陈学赓这次就栽在这一条上。券商的朋友说，不同于网上申购，网下打新过程比较复杂，加之新股连续发行，投资者一不小心就会忘记某个新股申购的流程。
所以，牛散没有缴款，真的可能就是忘记了！！！可是，那么多专业的机构呢？拿了百姓这么多血汗钱，为啥也犯低级错误？
透过老司机错失新股班车这件事，有几个特征和几点体会：
1，大量专业机构和牛散，还要重新学习一下网下申购流程哈。换句话说，大伙别觉得基金、投资公司等机构有多专业，不少是大忽悠。
2，从今年以来的六份黑名单看，自然人被“拉黑”的数量不断增加，意味着更多个人涌入网下打新市场，僧多粥少啊。
3，重点来了：大量牛散弃购，表明他们更专注于手中的股票了！这意味着新股、次新股的狂潮可能过去了，市场机会还是在二级市场！
4，大佬们要被关禁闭6个月，这段时间里只能一心炒股啦！（意义与第3条类似。）
5，别信机构，跟着“浙江资本圈”老司机走，没错！
更多优质原创内容，请关注“浙江资本圈”。
最新战绩曝光！徐开东、周信钢、邹瀚枢等超级牛散一季度“押中”哪些股？
权威、深度、实用的财经资讯都在这里
从昔日小散进阶成超级牛散，他们，是A股中一道独特的风景线。
作为股市中神秘而又活跃的群体，这些“草根网红”凭借丰富的投资经验以及独到的选股逻辑，屡屡“押中”潜力股，得以长期笑傲A股“江湖”。因此，研究牛散们的“战果”，成为不少中小投资者的一门“必修课”。
今年一季度，有哪些先知先觉的牛散斩获翻倍“牛股”？从他们的持仓组合中又能总结出哪些“隐藏招数”？随着2020年年报的密集出炉，答案日渐明朗。
新秀“擒牛”更专情
牛散群体中，有一类“新秀”尤显专情，即偏好同一题材个股。
自从2010年现身A股上市公司股东榜后，李建南一直热衷地产股投资，2010年至2015年期间现身世荣兆业、广宇发展等多只地产股十大流通股东榜中。
此后，李建南一度销声匿迹，却在2021年押中了大牛股——嘉凯城。
今年一季度，“恒大概念股”站上风口，恒大旗下的A股上市公司嘉凯城也表现抢眼。年初至今，嘉凯城已收获了十多个涨停板，期间最大涨幅约160%。
而结合公司股东榜单来看，在去年嘉凯城股价“不温不火”的时候，李建南却已悄然建仓。
截至2020年12月末，李建南持有嘉凯城636.89万股，持股比例0.35%。这意味着，如果李建南持股至今，其在嘉凯城上已获得可观的投资回报。
同为牛散“新生代”的李明玉则热衷于建筑工程板块个股。
除交建股份外，李明玉还在中钢国际股价步入主升浪之前掐点实施了潜伏。
受益于业绩大增，今年以来，中钢国际股价从4.45元/股最高上涨至9.16元/股，最新收盘价为7.9元/股，今年股价涨幅高达77.53%。
而在股价上涨过程中，李明玉大举买入并进入十大流通股东榜。截至3月末，李明玉持有中钢国际352万股。
此外，虽是“亮相”A股市场时间不长，但自然人陆莲宝却已押中化工牛股。
2020年下半年，陆莲宝开始“潜入”沈阳化工，截至2020年末持有160万股，进入前十大流通股东榜单。
今年春节后，随着化工产品价格大幅上涨，PVC糊树脂行业龙头股沈阳化工表现惊人，仅两个月时间，股价从最低的4.3元／股最高飙升至8.76元/股。虽然此后有所回调，但今年一季度涨幅仍高达40.76%。
老将“掘金”更长情
相较于新秀们的精准择时，老牛散们的“收成”多来自于中长线布*。
继去年成功“捕获”天山生物、双林股份等牛股之后，知名牛散徐开东今年又从中煤能源、云天化赚取了不菲收益。
早在2019年三季度末，徐开东就曾现身云天化十大流通股东榜。2020年第二季度，徐开东再次现身，并加仓云天化，此后略有减持。截至2020年年底，其仍持有云天化691.64万股。
自2020年四季度以来，依托于良好的行业景气度，旺盛的市场需求令云天化收获亮眼业绩，也使得其备受资本青睐。今年一季度，云天化最高涨幅一度超过50%。
再看中煤能源，徐开东曾在2015年高位大举买入，但受累于业绩亏***等因素，此后半年公司股价断崖式下跌。
从2015年下半年到2016年，徐开东多次低位加仓。或许是长期不见起色，从2018年开始，徐开东此后频繁减持。
直到2020年二季度，徐开东嗅到加注时机，再度大举杀入。半年时间内，共增持700多万股。
今年2月以来，傍上炙手可热的“碳中和”概念，中煤能源期间最大涨幅超过70%。假若其仍坚定持股，在经历漫长等待后，徐开东终于“守得花开见月明”。
家族携手作战、长线持股，则是另一类牛散的“标签”。如有着“香水大王”之称的周信钢，其家族便在今年一季度喜获佳绩。
回顾来看，周晨（其女）早在2011年半年报即进入亿通科技前十大流通股股东名单，李欣（其妻）随后在2012年三季报进入股东榜。
而截至2020年末，周晨、李欣仍分别持有亿通科技855.10万股、612.93万股股份，位列第二、第三大流通股股东。
李欣、周晨分别为周信钢的妻子和女儿。由此可见，周信钢家族持仓亿通科技长达十年。而在今年一季度，股价在10元／股以下徘徊多年的亿通科技终于爆发，期间最大涨幅约80%。
此外，周信钢家族去年四季度潜入的德利股份也在今年一季度涨势喜人。
截至2020年底，周信刚、李欣、周晨分别持有德利股份217.59万股、100万股、12.71万股。
最近几个交易日，德利股份接连涨停，如果周信钢家族仍未减持，其浮盈将相当可观。
知名牛散代表邹瀚枢，同样因前瞻布*而斩获牛股。
截至今年一季度末，邹瀚枢持有振芯科技540.59万股。在过去一年多时间里，邹瀚枢一直在持有并加仓振芯科技。
正是从2020年一季度开始，振芯科技一路上涨，进入今年1月之后，振芯科技再度走出一波上涨，股价最高达到21.65元/股。邹瀚枢一路持有应已有可观浮盈。
在市场人士看来，“一盈两平七亏”的股市定律之下，新、老牛散之所以能在这个市场长期生存甚至持续稳定盈利，即在于其拥有普通散户不具有的、且符合自身特点的交易风格，且能严格遵守交易纪律。因此对中小投资者而言，牛散的投资选股固然有一定的参考价值，但也不能简单地跟随、模仿，而是要研究其投资选股的背后逻辑和规律，在不断完善选股系统的基础上，形成自己的投资风格，由此在股票买卖交易环节也能更加从容、自信。
编辑：徐锐
往期回顾
重要股东增持，是利好还是烟雾弹？
这类基金亏了都不愁卖，还有紧急封盘的……
重磅！公募大佬最新持仓变动曝光
本期责任编辑：邵子怡
▼
版权声明
好看，你就点一下！
涂山璟为什么变成乞丐？
涂山璟一开始那么惨变成乞丐是因为被自己的哥哥陷害了，为了达到自己的目的，涂山篌找机会囚禁了涂山璟，用酷刑折磨他，这些折磨让涂山璟身心俱疲，丧失了大量的生命力。他的鲜血染红了整个囚室，令人心碎。幸运的是，他被和他有着相同身份的玟小六发现，并得到了拯救。涂山璟和涂山篌只相差了八天，因为涂山篌的母亲死了没人照顾，老夫人做主，把涂山篌当做少夫人的儿子，对外说涂山篌和涂山璟是双胞胎。涂山篌根本不知道自己的身份，一心把少夫人当做亲生母亲，把涂山璟当做亲弟弟，老夫人本来只是想要让涂山篌平安长大，却因为她的这次行为，为涂山家带来了悲剧。一、母亲的偏爱，涂山篌被打压和欺负涂山篌一直把涂山璟当做亲弟弟，从小就跟他亲，两个人的关系非常好。没事的时候，两兄弟，一个弹琴，一个舞剑，非常和谐。涂山篌对灵力的掌控非常娴熟，不管什么剑法武功，他看一眼就会。相比涂山篌，涂山璟的灵力不高，他更喜欢琴棋书画，这些文雅的东西。一开始涂山篌并没有什么感觉，可是随着慢慢长大，他发现，母亲始终不关注自己。涂山篌努力练剑，努力表现自己，可母亲对自己从来都不屑一顾，彷佛看不见他的努力。作为兄长，涂山篌一直尽可能的照顾着弟弟涂山璟，每次有危险，他第一时间挡在弟弟前面，明明是他受了伤，结果母亲只关心弟弟，从来不关心他。他的伤口那么明显，他的眼神那么忧伤，只希望母亲多看他，哪怕一眼，他都觉得幸福，可惜母亲从来把他当无物。母亲不仅看不到他的优秀，还打击他，看低他，周围的人看到少夫人这么对待涂山篌，大家也就不重视他。明明也是家里的少主，可从来没有人把他当主人。为了让涂山璟快速掌控青丘，母亲还为他找了一个门当户对的防风氏二小姐。可对于涂山篌，就只给他指定了一个小婢女。为了不让母亲为难，为了让母亲多看一眼，为了讨好母亲，涂山篌毫不犹豫地答应了。可他根本就不知道，母亲并没有因为他娶了小婢女多看他一眼，反而认为他跟他的娘亲一样，都是卑鄙无耻，不择手段上位的小人。他的母亲，为了上位，以婢女之身，获得了主人的青睐。如今涂山篌为了上位，竟然毫不犹豫地娶了自己不喜欢的小婢女。这母子两个人，虽然过程不同，结果都一致。可涂山篌从未想过跟弟弟争权夺利，他只想要获得母亲的爱，讨好母亲，他不在乎别人的看法，更不在乎自己的未来，他只想要让母亲多看他一眼，得到母亲的认可。可人的心已经偏了，怎么可能正呢？二、母亲死了，涂山篌堕落了母亲生了很严重的病，涂山篌衣不解带地照顾母亲，还亲自为他煎*熬*喂*，就希望母亲对他另眼相看。可是母亲不仅没有对他另眼相看，反而说看到他就***心，还当着他的面打倒了*碗，让他滚出去，甚至说他不如涂山璟的脚指头，性情卑劣，心思污秽。涂山篌哪里有什么污秽的心思，不过是心里不甘罢了。这些年，不管他做了什么，说了什么，母亲只有反对和不屑。他不懂自己哪里做错了，更不知道自己为什么会受到这样的待遇，一母同胞，同样是她的孩子，可她对两个人的态度天差地别。不管他怎么质问，母亲都没有告诉他想要的答案，直到母亲死去，他都没有得到母亲的认可。自从母亲死后，涂山篌每天酗酒，醉得不知岁月。他不想醒过来，只想这么醉一辈子。他想要的，失去了。他想得到，永远都得不到了。他的心，跟着母亲的死一起死了。母亲永远不知道，涂山篌对她有多爱，对涂山璟有多羡慕。三、得知真相，涂山篌一反常态涂山篌一直这么酗酒，把自己封闭在一个空间里面，不愿意面对事实。为了挽救涂山篌，老夫人找到了涂山篌，把真相告诉了他。原来他跟涂山璟根本就不是一个母亲生的，他是一个小婢女生的，而涂山璟才是正牌的少爷，他不过是庶子。难怪他得不到母亲的认可，难怪母亲一直防着他，难怪明明他才是长兄，母亲却把青丘交给弟弟涂山璟，而不是他。一切的一切，原来都有原因。他终于懂了，却不甘心。他又做错了什么呢？他什么都不知道呀，凭什么这么对他？涂山篌决定报复，母债子偿，既然母亲死了，那么她的儿子涂山璟还活得好好的，既然她让他不好过，那么他就让她的儿子不好过。少夫人到死不知道，就因为她对涂山璟的偏爱，为涂山璟带来了杀身之祸，整整被折磨了三年，失去了活下去的勇气，如果不是遇上了小六，涂山璟这辈子就这么烟消云散了。她做的***，却让涂山璟背负了。四、为什么涂山篌不杀涂山璟？涂山篌恨母亲，可是母亲死了，他就把这种恨转移到了涂山璟身上。他利用涂山璟对他的信任，利用*把涂山璟给迷昏了，然后带到了监牢。那个时候，正是涂山璟跟防风氏订婚的时期，结果涂山璟消失了，让防风氏二小姐成了一个笑话。这是涂山篌对涂山璟的报复。母亲不是想要让涂山璟娶了防风氏的小姐，为涂山璟成为青丘掌权人添砖加瓦吗？那他就要剥夺了涂山璟的这个权利。不仅拿走属于涂山璟的地位，人脉和资源，还要拿走属于他的女人，让他只能在监牢里面备受折磨，眼睁睁看着青丘成为他的天下。经过三年的折磨，涂山篌把涂山璟放了，放在了曾经涂山璟提字的酒楼前，让他体会到从高处落入尘埃的落魄，让他失去信心，落寞而死。死人才是最好的保密手段。可是涂山篌为什么不杀涂山璟，而是放了他呢？比起杀人，诛心更让人难堪。涂山篌好巧不巧地把涂山璟放到了一个人来人往的酒楼前，这个酒楼可是涂山璟提字的酒楼，很多人慕名而来的地方，哪怕三年过去了，还有很多人想要跟他比赛一把，不管是他的琴，还是他的书画，都是让人欣赏又惦记的东西。涂山篌在车里听到了很多人提到他的名字，心里充满了不屑。有个女子正等在茶楼外面，已经等了好几个月了，茶楼的老板劝告她，让她不要在等了，青丘公子不会再来了。结果女子说：他十日不来，我就等十日，他十年不来，我就等十年，有名士不远**，只为和他下一*棋，有王族不惜万金，只为求他一番话，我这又算什么？听听，多么深情又执着呀。涂山篌趁着这个功夫，把涂山璟丢了出去，仍在茶楼面前，涂山璟爬了过去，想要拉住女子，结果那个“深情的女子”不仅没有认出他来，还嫌弃他是乞丐，转身就走。多么的***。涂山篌看着这个场景，对涂山璟说：看见了吧，这就是你，脱掉尊贵的衣服，撕掉尊贵的身份，你什么都不是。母亲认为涂山篌的是庶子，是小婢女生的儿子，所以看不起他，打压他，忽视他，蔑视他，认为他不配为涂山氏的儿子。涂山篌就剥夺母亲最爱的儿子涂山璟的身份，让他成为了一个乞丐，失去了尊贵的一切，让人瞧不起。母亲瞧不起他，那么他就让涂山璟被所有人瞧不起。这真是杀人诛心呀。曾经高高在上的天之骄子，不过是换了个身份，结果什么都不是。曾经母亲看不起的涂山篌，成了掌控涂山璟人生的掌权者，如果母亲知道了，不知道棺材板能不能压得住。身份高低又如何，只要剥夺了高贵的身份，尊贵的衣服，跟普通人又有何不同？被囚禁了三年，被折磨了三年，全身上下没有一块好的皮肤，两肢被打断，成了废人，如今遇上曾经仰慕他的人，都没有人认得出来，涂山璟在这一刻，完全失去了骄傲，失去了活下去的勇气。就算涂山篌不杀他，他也活不了。毕竟曾经是兄弟，还是有些感情的，真的动手杀他，涂山篌还是过不去心里的那一关，还不如让他自己死去。最重要的是，三年过去了，再也没有人认识乞丐似的涂山璟了，涂山篌掌控了青丘，取代了涂山璟，拿下了防风氏二小姐，成为了青丘真正的主人，而涂山璟不足为惧了，死不死都对他没什么影响了。五、最后涂山篌和涂山璟的悲剧，是母亲造成的。涂山篌根本就不知道自己的身份，如果母亲好好对他，把他当做自己的儿子，或者不那么偏爱，那么涂山篌一定会好好辅佐涂山璟。涂山篌和涂山璟都是做生意的好手，他们的方法不同，但是能力相当。涂山篌的方式比较暴力，而涂山璟的方式比较温和，如果他们两个人中和在一起，那肯定是天下无敌。老夫人从未想过告诉涂山篌的身份，只要母亲不说，就没人知道他的身份。这样子，涂山篌就一辈子把涂山璟当亲兄弟，把母亲当做亲生母亲爱慕，一家人就没有什么龌龊，就不会有后来的悲剧。两兄弟合作，一个灵力高强，对付高强的敌人，一个走儒雅路线，对付那些比较讲理的人，青丘一定会在两兄弟的治理下，成为大荒最大的富商，无人敢动。可惜，这些都被母亲给毁了。两兄弟成了仇人，青丘被瓜分成了两派，再无宁静。
***叫许小雨的有多少人
全国共有307个许小雨北京市（1人）天津市（0人）-->天津市（0人）河北省（25人）-->河北省（25人）山西省（5人）-->山西省（5人）内蒙古（2人）-->内蒙古（2人）辽宁省（3人）-->辽宁省（3人）吉林省（4人）-->吉林省（4人）黑龙江（6人）-->黑龙江（6人）上海市（1人）-->上海市（1人）江苏省（39人）-->江苏省（39人）浙江省（3人）-->浙江省（3人）安徽省（34人）-->安徽省（34人）福建省（6人）-->福建省（6人）江西省（19人）-->江西省（19人）山东省（23人）-->山东省（23人）河南省（61人）-->河南省（61人）湖北省（26人）-->湖北省（26人）湖南省（1人）-->湖南省（1人）广东省（11人）-->广东省（11人）广西（4人）-->广西（4人）海南省（1人）-->海南省（1人）重庆市（2人）-->重庆市（2人）四川省（8人）-->四川省（8人）贵州省（9人）-->贵州省（9人）云南省（2人）-->云南省（2人）**（1人）-->**（1人）陕西省（8人）-->陕西省（8人）甘肃省（2人）-->甘肃省（2人）
“邹”的读音是什么？
邹的读音是：【zōu】
基本解释：
1. ***周代诸侯国名，在今山东省邹县东南。
2. 姓。
组词：
邹孟【zōu mèng】
孟子 为 邹 人，故称。
邹子【zōu zǐ】
指 战国 齐 人 邹衍 。
邹马【zōu mǎ】
汉 邹阳 和 司马相如 的并称。