010042基金净值(一句话点评NO.461｜嘉实基金张金涛,胡宇飞-嘉实港股优势，值不值得买？)
一句话点评NO.461｜嘉实基金张金涛,胡宇飞-嘉实港股优势，值不值得买？
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这是园长为你分析的第461只基金
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嘉实港股优势
基金代码：A类：010041，C类：010042。
基金类型：偏股混合型，股票资产不低于60%。本基金有80亿上限。
本基金是一只主要投资于港股的基金。业绩比较基准是：恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*70%+沪深300指数收益率*15%+中债综合财富指数收益率*15%。
另外，本基金投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%。
基金公司：嘉实基金，目前总规模超过6500亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模超过2600亿元，管理规模比较大。
基金经理：本基金的基金经理是张金涛先生和胡宇飞先生。
张金涛先生拥有18年证券从业经验和将近5年的基金经理管理经验，目前管理4只基金，合计管理规模83亿元。
胡宇飞先生拥有10年证券从业经验和将近3年的基金经理管理经验，目前管理1只基金，合计管理规模14亿元。
谁是主要管理者？
一看到两位基金经理，园长就不禁要问，谁是主要管理者？特别是一看胡宇飞先生有10年的从业经验，还有将近3年的投资经验，明显不是新手。第一反应是，大概率张金涛先生是挂名的。
那么这就需要进一步的验证。
今天在彩虹花园里正好回答了园友“无情的投基客”关于如何辨别两个管理者，谁是主要管理人员的问题。先把我的回答放在这里，大家以后碰到了也可以用这个方法来验证。
那么再来看一下张金涛先生管理的几只基金，市场展望是不是一致。结果发现，嘉实沪港深回报这只基金的市场展望和其他两只基金不同。
数据来源：彩虹种子整理
那么我们看下这几只基金的基金经理到底是谁。结果发现，嘉实沪港深回报基金是张金涛和王丹两位共同管理的。
数据来源：WIND彩虹种子整理
那么我们进一步去看一下王丹管理的两只基金的市场展望，发现是一致的。
数据来源：彩虹种子整理
那么到这里，基本可以推论王丹是嘉实沪港深回报基金的主要管理者。为了进一步验证，我们再来看一下业绩回报。也发现了嘉实沪港深回报基金和嘉实沪港深精选基金的近一年业绩差别是比较大的。
数据来源：WIND彩虹种子整理
再来看下持仓，嘉实沪港深精选和嘉实沪港深回报的前十大重仓股，只有2只股票重叠，其他都不一样。
数据来源：WIND彩虹种子整理
好了，至此可以得出结论，张金涛先生目前存在挂名的现象。
进一步可以推论，本基金张金涛先生大概率也是担任次要的管理职能，而主要管理者是胡宇飞先生。如果你是冲着张金涛先生才关注这只基金的话，你直接可以忽略这只基金了，去关注他的嘉实沪港深精选基金。
代表基金：既然有上面的推论，我们这里就主要分析胡宇飞先生的主要产品和他的投资特点。
嘉实核心优势(005612.OF)，从2018年2月1日至今，累计收益率102.36%，年化收益率26.98%。业绩表现比较优秀，不过管理时间还不长。
数据来源：WIND彩虹种子整理
从净值图来看，胡宇飞先生的表现和偏股混合型基金指数的表现非常吻合。
持仓特点：我们来简单看下胡宇飞先生的持仓特点。
第一，从持股集中度上来看，明显分成了两个阶段，2019年以前，持股集中度较低，在40%左右。2019年以后，提升到了60%。这是一个明显的变化。
数据来源：WIND彩虹种子整理
第二，胡宇飞先生的换手率不高，2018年是2倍出头，2019年是不到3倍，2020年前三季度是1.7倍。
第三，3年不到的管理时间里，组合的平均持仓时长为1.4年，持仓时间系数也达到了0.5，都不算短，和换手率数据非常吻合。
数据来源：WIND 彩虹种子绘制
结合上述三点，胡宇飞先生属于持股集中度不低+持股时间不短的偏巴菲特式选手。
数据来源：WIND彩虹种子绘制
第四，从资产配置图上看，在2018年年中，股票仓位比较低。之后一直维持高仓位运作。
数据来源：WIND彩虹种子整理
第五，持仓风格上，会做一定的风格择时。
数据来源：WIND彩虹种子整理
结合上述两点，胡宇飞先生属于会做小幅仓位择时+会做小幅风格择时的偏飘忽不定型选手。
数据来源：WIND彩虹种子绘制
第六，由于有港股，港股和A股目前没有统一的行业分类，因此，下图中的行业部分数据不包含港股，只能做一个参考。
数据来源：WIND彩虹种子整理
最近一期中，港股和A股的占比各占50%。A股持仓主要分布的行业是食品饮料、家用电器和医*生物，合计占比40%。
最近前十大重仓股中，有4只港股标的，分别是美团-W、腾讯控股、***交易所和长城汽车。
整体来说行业还是比较分散的。
目前组合处于行业集中度较低+组合估值分位水平较高的阶段。（由于没有统计港股的情况，这个数据仅供参考）
数据来源：彩虹种子绘制
投资理念与投资框架：没有特别好的关于胡宇飞先生的访谈。只找到一篇在2020年3月份的简短的介绍。
在选股逻辑上，胡宇飞重点关注两种类型的股票：
一种是以比较合理偏低的价格买入好的资产，享受这个公司创造的价值。但这种又便宜又好的资产相对较为稀缺。
另外一种是“估值便宜+盈利边际改善标的”。
在投资中，发挥嘉实沪港深投研团队互联互通的优势，在A股买A股好的东西，在港股买A股没有的好东西。在组合构建上，主要是以大消费、医*、科技、互联网等为主。
一句话点评
嘉实基金张金涛先生在港股投资领域已经有很多年的经验了，如果要做港股投资，确实可以考虑张金涛先生。
本基金的管理，园长判断主要是由胡宇飞先生来担任，他其实已经有了3年的管理经验，整体的投资特点也是比较稳定的，目前业绩不算特别突出，但是也不差。我会把他纳入观察池进行长期跟踪。但本基金和老基金没有特别明显的差别，大概率是采用复制策略，想赶上最近行情的，可以考虑老基金，本基金就暂时为不值得买吧。
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基金有风险，投资需谨慎。本文非基金推荐，文中的观点、打分不作为买卖的依据，仅供参考。
不值得买：占权益类仓位的占比为0%。
值得少买：占权益类仓位的占比为5%-10%。
值得买：占权益类仓位的占比为10%-15%。
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基金净值怎么算出来的？
基金净值指的是每一基金单位所代表的基金资产净值，计算公式为：（总资产-总负债）/基金份额。其中，总资产是指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等。
举个例子，某个基金的净资产为1亿元，份额为5000万份，那么基金净值等于2。
由于基金持有的股票和债券基本上每个交易日的价格都会发生变化，所以单位净值每个交易日也会发生变化。每天股市收盘后，基金公司会汇集当日股票和债券收市价格和基金的申购、赎回份额，计算出单位净值，会在18：00——21：00陆续公布。投资者可以在基金公司首页查看或者在专业基金网站和主流门户网站的基金频道查看。
建仓期的基金价值
1、建仓期的基金价值就是基金净值，建仓期基金净值一个周公布一次。 2、基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。开放式基金的申购和赎回都以这个价格进行。封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格；与此不同，开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
基金的净值是什么意思?
净值型理财产品，是指产品发行时未明确预期收益率，产品收益以净值的形式展示，投资者根据产品的实际运作情况，享受浮动收益的理财产品。分为封闭式净值型和开放式净值型产品；封闭式净值型产品是指产品期限固定，定期披露净值，...
0001210基金净值为什么查不到
你好！天弘互联网混合基金[001210]最新基金净值0.5953元。仅代表个人观点，不喜勿喷，谢谢。
基金的历史净值怎么查？
要查找基金的历史净值，可以通过以下几种途径进行查询。
首先，可以登录基金公司的官方网站，在基金产品页面找到相应的基金，然后查看历史净值。
其次，可以登录证券交易所的官方网站，选择基金板块，输入基金代码或名称进行查询。
第三，可以使用第三方金融数据平台或手机应用，如东方财富、同花顺等，输入基金代码或名称进行查询。
最后，也可以咨询基金销售机构或咨询专业的金融顾问，他们可以提供基金的历史净值信息。
基金净值归一的意思是什么？
净值归一就是总金额一致的情况下，将基金净值变为1元，持有基金相应发生变化。比如归一前净值为1.2，你有10000份，那么，归一后，净值变成1，而你的份额则变为12000份。拓展资料：基金单位净值，是指当前的基金总净资产除以基金总份额。其计算公式为：基金单位净值=总净资产/基金份额。基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。开放式基金的申购和赎回都以这个价格进行。封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格；与此不同，开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知（但当日收市后即可计算并于下一交易日公告）的单位基金资产净值。基金单位净值的估值是指对基金的资产净值按照一定的价格进行估算。它是计算单位基金资产净值的关键，基金往往分散投资于证券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。2、未上市的股票以其成本价计算。3、未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。4、如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照***有关规定办理。无论哪一种基金，在初次发行时即将基金总额分成若干个等额的整数份，每一份即为一“基金单位”。在基金的运作过程中，基金单位价格会随着基金资产值和收益的变化而变化。为了比较准确地对基金进行计价和报价，使基金价格能较准确地反映基金的真实价值，就必须对某个时点上每基金单位实际代表的价值予以估算，并将估值结果以资产净值公布。
净值是什么意思?
单位净值是股市术语，全称基金单位净值，是指开放式基金申购份额及赎回金额计算的基础，计算公式为：基金单位净值=（基金资产总值－基金负债）/基金总份额。每日净值是指每日基金单位资产净值。每日基金净值是反映基金绩效表现的一...
基金净值与累计净值的区别与联系是什么？
基金单位净值：是当前的基金总净资产除以基金总份额。基金净值=总资产/基金份额基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。开放式基金的申购和赎回都以这个价格进行。封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格；与此不同，开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。基金单位累计净值是基金单位净值与基金成立后历次累计单位派息金额的总和，反映该基金自成立以来的所有收益的数据。基金单位累计净值=基金单位净值+基金历史上累计单位派息金额(基金历史上所有分红派息的总额/基金总份额）。
基金净值查询基150204母基金净值
鹏华传媒分级B（150204）2015-06-15基金净值1.7990元。母基金（160629）2015-06-15基金净值1.4060元。