债券和股票一样吗(每日课堂丨债券和股票有什么不同?)

每日课堂丨债券和股票有什么不同?

对于投资者而言

债券和股票有什么不同?

No.1

发行主体不同

作为筹资手段，无论是***、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

No.2

收益稳定性不同，

债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否，只要公司有支付能力。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况而定，盈利多就多得，盈利少就少得，无利就不得。股票是高风险、高回报，债券则相对固定。

No.3

保本能力不同

从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况。

No.4

经济利益关系不同

债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理(如参加股东大会)。

综合整理自网络。

声明：本文仅代表作者个人观点，不构成投资意见，并不代表本平台立场。文中的论述和观点，敬请读者注意判断。

[常识积累]股票与公司债券的区别

股票与公司债券的区别

一、概念

股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

债券是公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

二、股票与公司债券的相同点

（1）两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段，体现着资本信用。它们既能为投资者带来收益，又能为公司筹集到生产经营所需的资金。

（2）两者都是有价证券的形式,都属于流通证券，可以在证券市场上买卖和转让，两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。其流通价格都要在不同程度上受到银行利率的影响。同属有价证券中的资本证券。

（3）其所代表的公司债务和公司资本，都属于公司资本的范围。

（4）股票的收益率和价格与债券的利率和价格互相影响，往往在证券市场上发生同向运动，即一个上升另一个也上升，反之亦然，但升降幅度不见得一致。

三、股票与公司债券的区别

1、二者产生的基础关系，股票持有人与公司之间形成的是社团法人与成员之间的内部关系，而债券持有人与公司之间形成的是债权债务外部关系。

2、在本金的偿还上，股票代表的入股资金一般情况下不退还，而债券一般情况下在约定的期限内偿还。

3、公司对二者支付的红利财务处理账目：股票分红不计入公司成本，债券利息计入公司成本

4、二者在发行时间上。股票设立发行在经批准拟设立公司时就已经发行，但债券只能在公司成立后经批准发行。

5、有无担保。股票发行没有担保，而债券发行尤其是担保公司债券应当设立担保。

6、标的。股票发行除现金外还可以有实物、工业产权、非专有技术、土地使用权作价出资，但债券一般只收现金。

7、在法律是否允许收购上：公司不能对自己的股票随意收购，但公司可以任意收购自己的债券。

8、二者超资产引起的法律后果：股票面值超资产不是破产原因，而债券总值超资产是引起破产的法定原因。

9、在公司解散时受偿程序：债券先清偿，有剩余则按比例进行股份分红。

三、股票与公司债券的收益和风险。

持股股东的收益是股息和红利，它们出自公司利润，故事先无法确定，完全取决于公司的经营状况，并随经营状况的好坏而波动。由于股票红息不固定(指普通股)，因此如果公司盈利多，股票红息率可能高于或者大大高于债券的利息率。另外，股票可能随着公司资本的增加而增值，而债券则不具备这一性质。

持有公司债券的债权人依法获取的收益则是利息，债券的利息是固定的，并且先于股票红息分配公司盈利，这一收益不受公司经营状况的影响，无论公司有无盈利，公司债券的持有者都定期收取固定的利息，又可以收回本金。

如果债券本金尚未归还时，公司发生解散或者破产情况，债券本金也同样先于股票本金分配。由公司债券特点所决定，其流通范围和流通频率小于股票，交易价格的变动也较为平稳。因此，债券投资基本是无风险的，而股票是一种有风险的投资。

从上文中我们可以了解到公司债券和股票都是通过公开募股集资的形式进行融资的手段，它们都是公司资本的范围。公司债券和股票的区别在收益的不同，两者的风险程度是不一样的，股票的风险程度更大一些。

刷题巩固

01

下列关于我国金融常识的说法正确的是：

A.国债、股票、公司债券的投资风险依次递增

B.理财产品合同中的预期收益率是理财产品实际到期收益率

C.公众兑换票面残缺的人民币，要到***人民银行指定的商业银行网点

D.自然人之间借贷如未约定利息，出借人欲主张支付利息，法院不予支持

点击空白处查看答案

【答案】D

【解析】第一步，本题考查金融常识。

第二步，我国《合同法》第211条规定，“自然人之间的借款合同对支付利息没有约定或者约定不明确的，视为不支付利息。出借人主张支付借期内利息的，法院不予支持。”故D项正确。因此，选择D选项。

A项：就投资风险来说，国债<公司债券<股票。

B项：理财产品中预期收益率是指到期后的预计收益率，并不等同于其到期后的实际收益率。

C项：《***人民银行残缺污***人民币兑换办法》规定，凡办理人民币存取款业务的金融机构应无偿为公众兑换残缺、污***人民币，不得拒绝兑换。即所有商业银行网点都有义务兑换票面残缺的人民币，故选项中“指定的银行网点”说法错误。

股票与债券的区别有哪些

债券和股票的区别有：(一)筹资的性质不同债券的发行主体可以是***、金融机构或企业(公司)；股票发行主体只能是股份有限公司。债券是一种债权债务关系证书，反映发行者与投资者之间的资金借贷关系，投资者是债权人，发行债券...

股票和债券有何异同

债券与股票的异同一、债券与股票的相同点1．两者都属于有价证券2．两者都是筹措资金的手段二、债券与股票的区别1．两者权利不同债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系，股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东。2．两者目的不同发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。股票发行则是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。3．两者期限不同债券是一种有期投资，股票是一种无期投资。4．两者收益不同债券有规定的利率，可获固定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。5．两者风险不同债券风险相对较小，而股票风险则较大。

资产配置基础：债券与股票的异同

MATRICES

铭宬投资  

铭宬私募投资基金管理（山东）有限公司是在***证券投资基金业协会登记的证券私募基金管理人，登记编号为P1072849。公司坐落于上海市浦东新区世纪大道，核心投研团队均毕业于复旦大学，北京大学，芝加哥大学，伦敦大学学院等海内外知名顶尖学府。公司致力于为高净值客户和金融机构提供专业的投资管理服务，专注量化投资，拥有先进的量化投研体系和强大的人工智能算法、自动化交易等设施网络。

参考链接：https://seekingalpha.com/article/4457557-bonds-vs-stocks

摘 要

在长期投资策略中，股票和债券都能发挥至关重要的作用。了解股票和债券的区别、它们各自产生回报的方式以及各自的风险属性，有助于投资者制定适合自己投资目标的投资组合。

【长话短说】

在股票与债券的破产权利中，公司的索赔权方面，股票持有人劣后于债券持有人。

债券与股票的投资业绩往往成负相关，因此同时持有二者可以带来分散投资的好处。

寻求更低风险的投资者可考虑投资级公司债券，但这些债券的预期收益较低。

尽管公司债券和**国债一般比股票更稳定、更安全，但风险仍然存在。

债券与股票的基础知识

股票的正式名称是普通股，代表公司的股权。拥有普通股的投资者根据其持股比例成为企业的部分所有者。

债券代表公司发行的债务，债务人不享有公司所有权。除了个别公司外，***和**也可以发行债券。

编者按：本文将"股票"定义为普通股，不包括优先股。

它们是什么？

公司发行股票和债券是为短期需求或未来投资筹集资金的一种方式。股票代表公司的股权，而债券则代表公司的债务，必须依法偿还。公司发行股票和债券后，投资者可在二级市场进行交易。

回 报

股票回报的驱动因素是公司股价的上涨以及股息的支付，股息通常代表公司将部分利润返还给股东。

对于债券，投资者通常会从公司收到利息，这些付款被称为票息。债券的票面利率在发行时确定，通常不会改变，浮动利率债券除外。有些债券称为零息债券，在一段时间内不支付利息，而是以大幅折价发行，到期时只支付面值。

投票权

普通股股东通常都有投票权，但有些类别的股票不提供投票权。有投票权的股票允许投资者就公司董事会面临的问题进行投票。例如，就是否接受收购要约或是否罢免董事会成员进行投票。

债券持有人没有投票权。

破产权利

公司破产时，股东和债券持有人的待遇大不相同。如果公司破产，债券持有人是最先从清算中获得收益或从重组中获得新证券的人。而股东则排在最后，通常只有在债券持有人获得全额补偿后才能获得剩余价值。

值得注意的是，其他利益相关者，如养老金领取者、在职员工和**机构，可能比债券持有人的优先级更高。在破产的情况下，债券持有人往往面临无法获得补偿的巨大风险，尽管在大多数情况下他们会得到一些补偿。

提示：在对公司的索赔权方面，股票持有人劣后于债券持有人。

债券和股票如何运作

债 券

当投资者购买公司债券或**债券时，他们购买的是该机构发行的贷款。债券持有人是债权人，就像任何借钱给公司的机构一样。公司或**将发行的债券作为债务记录在资产负债表上。发行的债券有票面利率，即公司支付给债券持有人的利率。发行的债券也有到期日，可能是一年后，也可能是10年、20年或30年后。

发行公司的财务质量和债券期限是决定债券收益率的主要因素。通常情况下，债券期限越长、信用评级越低，债券收益率就越高，而债券期限越短、信用评级越高，意味着公司可以较低的利率发行债券。在***，信用评级由大公国际、联合信用评估、中诚信证券评估等机构评定。

除零息债券外，债务人通常每月、每季度或每半年收到一次息票付款。半年度付息往往是标准付息方式。到期时，公司或**实体将返还投资本金。

股 票

投资者可以通过在证券交易所购买公司的普通股，或通过首次公开募股（IPO）的方式，拥有公司的部分股份。投资者持有的股票越多，他们拥有的公司股份就越多。股东实际上参与了其所持有股票的公司的盈利和亏***。此外，公司股票的价值会随着对公司业绩的预期而波动，因此股东往往会在公司正式盈亏报告之前获得收益。

债券市场与股票市场

股票和债券的交易方式不同。

想要买债券，投资者可以通过债券交易所、银行、证券公司和基金等渠道购买债券，但需要注意风险评估、投资期限、债券评级、投资费用和债券流动性等因素。

债券市场

债券市场分为发行市场和流通市场。

债券发行市场，又称一级市场、是发行单位初次出售新债券的市场。

债券流通市场，又称二级市场，指已发行债券买卖转让的市场。

债券一经认购，即确立了一定期限的债权债务关系，但通过债券流通市场，投资者可以转让债权。把债券变现。

股票市场

与债券类似，股票市场包括发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）两部分。股份公司通过面向社会发行股票，迅速集中大量资金，实现生产的规模经营；而社会上分散的资金盈余者本着“利益共享、风险共担”的原则投资股份公司，谋求财富的增值。

债券和股票收入

投资者投资股票和债券是为了寻求投资回报。股票和债券的收益方式各不相同。

债券收益

投资者购买债券通常是期望资金安全和可预测的收入流。购买债券后，只要投资者持有该证券，债券收益率就会被锁定。债券会定期支付票息，通常每6个月支付一次，并作为普通收入纳税。

如果债券持有到期，公司会支付到期价值，通常等于原始发行额（零息债券、带息债券或其他折扣债券除外）。

股票收益

为了从股票中获得收益，投资者可以收取股息和/或以高于支付的价格出售股票。如果投资者以每股150美元的价格买入100股苹果公司（AAPL）股票，然后以每股200美元的价格卖出，那么这100股股票将产生每股50美元或5,000美元的资本收益。相反，如果投资者以每股150美元的价格买入苹果股票，随后以每股100美元的价格卖出，则会产生资本***失。

股票股息通常代表公司的利润分配。公司通常每季度派发一次股息，但也可以在不同的时间间隔宣布派发股息。投资者可以将股息作为现金收入保留或进行再投资。

债券与股票的投资业绩

股票与债券表现的反比关系

股票和债券往往存在反向关系，尤其是在股价暴跌的动荡时期。在股市下跌期间，投资者可能会将资金转移到风险较低的债券上，从而增加了对债券的需求，推高了债券的价格。

利率与债券表现

利率和利率变动会影响债券表现。例如，近期发行的长期债券今天的收益率/票面利率为4.5%，如果利率下降，债券的价值就会增加。为什么呢？因为与收益率较低的新债券相比，这种债券的息票更具吸引力。投资者会因此抬高价格。反之，当利率上升时，同一种债券的价值就会低于新发行的债券，从而降低其需求，进而降低其公允价格。

提示：债券与股票之间往往存在反向关系，尤其是在股市动荡时期。这意味着，在投资组合中同时持有股票和债券可以带来分散投资的好处。

债券风险与股票风险

金融理论认为，风险较高的证券应能提供较高的预期收益。与债券相比，股票的波动性通常更大，风险也更高。因此，投资者期望从股票中获得更高的平均回报，长期来看，事实也证明了这一点。

然而，风险越大，亏***的几率也越大。股票投资者应具有更强的风险承受能力，能够承受不时出现的重大***失。规避风险或希望投资更稳定的投资者可能希望将更多资金分配给投资级公司债券或***国债。以下是债券和股票不同类型风险的细分。

债券风险

1. **债券风险

与股票相比，投资级公司债券或国债往往更稳定、风险更低，但如上所述，低风险通常意味着低收益。国债由**担保，基本上被认为几乎没有违约风险，但有时会因利率上升而导致中期价格下行。

2. 公司债券风险

公司违约的风险：根据发行公司的财务实力，公司债券具有不同程度的风险。财务状况和发展前景良好的公司发行的债券比财务状况和发展前景不佳的公司发行的债券更安全，但收益率较低。

发行人可能财务不稳定：投资者在寻求高回报债券（即高收益债券或垃圾债券）时，必须承认发行公司的财务基础可能不稳定，或业务前景可能***化。高收益债券之所以存在，是因为投资者要求以更高的回报率来换取持有该债券的风险。

公司可能难以支付债券的到期利息或在到期时全额偿还债券持有人。由于风险较高，高收益债券往往比投资级债券更不稳定。

利率风险：债券投资者还必须面对利率风险。一般来说，当利率上升时，债券价格就会下跌。如果投资者不持有债券至到期日，就有可能以低于买入价的价格卖出债券。

提示：寻求更高的稳定性和更低风险的投资者可投资于投资级公司债券，但这些债券的预期收益较低。

股票风险

作为企业本身的部分所有者，股东面临着公司前景和/或财务状况***化的风险。

公司特有的风险包括：

公司产品和服务过时的可能性

竞争对手以更低价格进入行业的风险

声誉风险

供应中断的风险

公司治理风险

监管风险

股票价格还面临更广泛的市场风险。如果投资者对全球经济前景、地缘**紧张*势、**风险、卫生大流行等干扰因素或其他问题感到悲观，他们可能会抛售所持股票，从而推动整个股市走低。这些广泛的市场风险有可能对几乎所有公司及其股票价格产生负面影响，即使是那些看起来业务表现良好的公司也不例外。

提示：尽管公司债券和**国债被认为比股票更稳定、更安全，但所有证券都会面临某些类型的风险。

下列关于债券和来自股票不同点的说法错误的是()。

A债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务证据，承诺在一定时期支付约定利息并到期偿还本金。债券与股票都是集资的手段，都是能获得一定收益的金融资产。但是二者又有所不同：(1)性质不同，股票是股东的入股凭证，是投入公司资金的所有权证书；债券是一种债务，限期偿还。(2)受益权不同，股票以取得股息和红利为补偿条件，经营状况好坏决定着股票的效益；债务以定期收取利息为条件，安全性比股票高。(3)偿还方式不同，股东要退股只能去卖股票，债券到期可以还本付息。债券有**债券、金融债券和公司债券等种类。其中**债券的安全性最高，金融债券次之，公司债券的风险较高但是收益也相对较高。

简述债券与股票的区别

一、定义不同1.债券，是**、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。2.股票，是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。二、收益率不同1....

债券和股票的相同点是什么

债券和股票的相同点是：1、都是有价证券，都是持有人享有权利的凭证；2、都是对社会公众平台发行的，因此具有公众性；3、都是可以自由交换的，因此具有可转让性；4、都是必须报核准方可发行的。5、两者都是投资手段，体现着资本信用；6、两者都属于流通证券，可以在证券市场上买卖和转让，其流通价格都要在不同程度上受到银行利率的影响。不同点：1、发行主体不御孙同作为筹资手段，无论是***、地方公共团体还是企业，都可以发行债券;而股票则只能是股份制企业才可以发行。2、收益稳定性不同从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的公司经营获利与否。3、保本能力不同从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样;股票则无到期之说。4、经济利益关系不同债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券，二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股闹晌票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。5、风险性不同债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低;股票不仅是一般的投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低、风险性大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投入股票交易中来。法律依据：《中华人民共和国公司法》第一百五十液拆锋三条本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。

证券投资基金与股票、债券的区别是什么?

(3)收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。(4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，而是由基金管理...

债券和股票有何异同？

1、从投资角度讲：债券是低风险、低收益品种，股票相反。2、从理论上说：债券反映的是一种债务关系，股票反映的是一种所有权关系。3、从风险来看：公司破产了，债券是排在前面清偿的，股权是排在最后的。