伊利股份2022年什么时候分红(伊利股份股票能长期持有吗？)

伊利股份股票能长期持有吗？

可以长期持有。

伊利股份是上交所上市的公司，主营业务是牛奶行业，在多数投资者眼中是标准的蓝筹股。自上市以来每年都会稳定的分红，是许多机构投资者的底仓对象。

因此，只要在合适的价位进入，长期持有是没什么问题的。

2022.03.21分红差点大幅缩水

说明

我是2月25日买入保利地产的他的分红截止日期是2010年12月31日，我能分红吗

1、目前，保利地产（600048）的10转3派1（含税）方案决案已经通过，但还没有公布具体的股权登记日，按照上年的分红送转股的时间推测，估计今年股权登记日会在4月底，5月初。2、你如果想获得保利地产（600048）的10转3派1（含税），只要在保利地产（600048）的股权登记日买入并持有，在送转股上市日就可以获得保利地产（600048）的10转3派1（含税）。（备注：在股权登记日之后，卖出该股票仍可获得高送）3、以保利地产（600048）上年实施的10送3派1.32(含税)(税后派)0.888举例，保利地产（600048）2009年4月29日是股权登记日持有（或进行买入），在2009年5月4日送转股上市日，就可以获得保利地产（600048）10送3派1.32(含税)(税后派)0.888。4、股权登记日后的第一天就是除权日或除息日，这一天或以后购入该公司股票的股东，不再享有该公司此次分红配股。在股票的除权除息日，在股票名称前面标有dr字母。

伊利2021年除权除息日期？

伊利股份6月3日公布2020年年度分红实施方案：以本公司总股本60.83亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利8.2元(含税，税后7.38元)，合计派发现金红利总额为49.88亿元。

本次权益分派股权登记日为2021年6月10日，除权除息日为2021年6月11日。

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消费股深度财务分析第2期：伊利股份【成长能力分析】

欢迎回到深空投资。

第一期我们对伊利的营收结构和4项费用进行了分析。

本期是消费股深度财务分析的第二期。

这期我们会对伊利的4个数据进行分析，分别是营收、净利润、分红以及市值。

我们试图通过以上数据来分析伊利的成长能力，我们会格外关注营业收入这个数据，因为一切的经营活动、发展战略最终都要体现到营收上，因此我们的分析重点也会落在营收上。

营收

2013年时，伊利的营收规模在400多亿，2022年达到了1200多亿，连续10年保持正增长，年均增速为11%。

虽然11%这个数字看起来并不惊艳，但对伊利这种体量的企业来说，能有两位数增长已经是很不错的成绩。

在上一期，我们分析了伊利的营收构成，伊利的第一大营收来源是液体乳，但来自液体乳的营收占比在下降，尤其是2022年占比降到了7成左右，而伊利的营收在增长。

从这里我们就可以知道2022年伊利的增长不是来自液体乳。

我们统计了伊利最近10年的液体乳收入规模，注意看2021年和2022年，营收都是849亿。

如果伊利的业务只有以牛奶为代表的液体乳，那伊利已经陷入了增长窘境，如此高的基数再想每年维持10%以上的增速是非常困难的。

而奶粉方面，伊利的收入规模在快速增长，尤其是2022年伊利并购了澳优乳业，导致奶粉及奶制品这一块收入暴增。

澳优乳业是***联合交易所主板上市公司，澳优在婴幼儿配方奶粉领域具有较强的竞争力，尤其在婴幼儿配方羊奶粉方面，伊利并购澳优显然在加大奶粉领域的下注力度。

对比来看，蒙牛则收购了妙可蓝多，试图在奶酪这个细分领域吃掉大块市场份额，两家的动作的共同点都是通过外延式并购保持增长。

我们再看看液体乳和奶粉这两大业务的年增长率，从最近10年的数据可以看出，在2017年以后，奶粉的营收增长要显著高于液体乳。

当然我们并不知道奶粉这块业务能增长到什么时候，但我们已经可以从这里得出一些比较有价值的信息。

现在的伊利营收增长动力主要来自奶粉及奶制品，如果你对伊利的增长有所期待，应该去关注这块的营收变动，如果这块的增速开始放缓，则要去关注其他新业务的变化情况。

这里我们可以用伊利的视角参考下。

伊利在2022年年报的行业格*和趋势这一章节中提到，奶酪和乳基营养品等高价值新兴乳品品类在快速增长，而伊利也在培育上述两块业务以及天然饮用水业务。

不过目前伊利并没有单独披露这几项业务的营收规模，如果哪天伊利把上述业务单独披露，说明这些业务已经对伊利的营收形成了较大贡献。

而液体乳这块，我们可以看做是伊利的大本营，每年提供伊利稳定的现金流，至少不应该期待这一块业务能有什么巨大的增长潜力。

从增长率来看，伊利最近5年的增速并没有放缓的趋势，前5年有4年保持两位数增长。

最近5年也有4年保持两位数增长，且年均增速要高于第一个5年。

分析完营收，接下来我们再来看看净利润。

净利润

净利润同样保持10年增长，10年年均增速为13%，略高于营收的11%年均增速。

营收和净利润都保持两位数增长，那么股东回报表现如何呢？

分红

我们先来看看最近10年伊利的分红规模，2013年分红了16.3亿。

2022年分红规模为66.2亿，年均增速为17%，高于营收和净利润的增速。

接下来，我们再来看看伊利最近10年市值的数据，市值日期我选择的是各年度的最后一天，也就是12月31日这天的收盘数据。

市值

市值的波动要比财务数据波动大的多。

2013年伊利的市值为800亿左右。

2022年为2000亿左右，但高点出现在2020年，将近2700亿。

不管怎样，假设有个投资者一直持有不动，那么这期间他可以获得11%的年均增长率，和营收的增速一致。

以上是我们对伊利过去10年的利润表关键数据的增长情况有了一个直观的认识，虽然以前的增长数据并不能保证以后也会以同样的速度增长，但我们了解这些数据是有意义的。

过去的数据就像是一把尺子一样，一个数据是高是低，到底有没有符合你的预期、符合市场的预期，不是数据本身说的算。

我们需要一把尺子来对比衡量。

比如说，伊利最近10年营收虽然一直增长，但是从来没有哪一年增速高过17%，如果今年的增速为18%，其实这对伊利来说就是一个非常大的利好数据。

如果你单看18%的增速并不会觉得有什么了不起，毕竟市场上每年都有数不清的企业增速高于18%，可是我们不会拿那些数据当做尺子，而更有兴趣知道伊利之前的增长情况是什么样的。

这就是了解以前数据的意义所在，虽然对预测未来毫无帮助，但是它本身的作用也不是用来预测未来。

这期我们了解了伊利过去10年的营收、净利润、分红以及市值的增长情况，之后还会对伊利的盈利水平等其他财务数据进行分析，我们下期见。

伊利股份股本怎么这么大?伊利股份是什么股?伊利股份分红还没到账?

而作为行业的领头者，伊利股份的营运能力、收入及净利润规模都要比行业平均水平高，同时拥有很大的竞争优势以及品牌壁垒。将来一段时间，有市场红利起推动作用，公司有很大概率达成高速发展的目标。总之，从很久之前开始我就经常...

未来的乳业全球霸主——伊利股份

最早知道伊利，是上世纪九十年代，伊利推出了一款冰淇淋——伊利苦咖啡，那时销售非常火爆，从一个区域市场引爆后，迅速推向全国。

后来，则是牛根生出走伊利，有一些江湖传说——吃瓜挺有味道，后来创办蒙牛。牛老板在央视“赢在***”栏目火了一把。

2008年以前，伊利与蒙牛关于北京奥运会赞助的事情，蒙牛玩儿了一招囚陡困境……伊利在北京奥运会的推广上输给蒙牛。

再后来，三聚氰氨事件，导致整个乳品行业信誉降至冰点……

本以为伊利股份是一家地方国企，结果是一家无控股股东、无实际控制人的公司。

本以为伊利主营业务就是牛奶、奶制品以及冰淇淋，结果“公司主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列”。

本以为伊利股份作为一家传统的大白马股，相关财务指标会非常漂亮，看了一些财报后，以我的理解，不完全是那么回事，只能说部分指标美丽，部分指标不是那么漂亮。

“本以为”——意味着很多时候可能是错的。

研究伊利股份，得出的结论可能会与某些网友的观点有冲突，请客观看待，作为一名业余读财报者，我的观点可能大错特错，请忽略。本人未持有伊利股份，研究个股，仅为储备投资标的，不喜勿喷！！

2021年公司年报表述：“公司把握市场机遇，在创新和国际化业务驱动下，继续保持良好发展势头，整体业绩稳居***乳业第一，亚洲乳业第一，全球乳业五强”——乳业绝对的龙头。

“公司克服国外疫情影响，努力开拓全球市场，加快海外生产基地建设步伐，推动国际化进程，主要产品已覆盖到五大洲、60多个***和地区，海外业务收入比上年同期增长8%”——公司已是一家全球化的公司。

目标远大——到2030年成为“全球乳业第一”，挺进“全球健康食品五强”。

大公司也在大发展——“在建工程项目500余项，不存在重大单项在建工程”。“根据公司2022年度经营方针和投资计划，公司本年度在主导产业项目及其支持性项目上计划投资148.02亿元，所需资金拟通过公司自筹、银行贷款及其他融资方式解决”。

公司成立日期：1993年6月4日

公司上市日期：1996年3月12日

先看ROE，公司1996年上市，时间比较久了，我们截取最近10年的数据即2012-2021年ROE，见下图。近10年平均值25%，远远大于15%，非常……非常优秀，在A股中排名都是非常靠前的。

公司成长性，营收从1996年上市当年的3.55亿增长到2021年的1106亿，增长约311倍，年复合增速26%；净利润从0.33亿增长到87亿，增长约260倍，年复合增速25%，公司的成长性简直太强了，二十多年超高年复合增速，大白马真是名不虚传。

公司营收在1994年过亿元

用3年过5亿——1997年实际8.54亿

再过1年过10亿——1998年实际10.28亿

再用5年过50亿——2003年实际63亿

再用2年过100亿——2005年实际122亿

再用16年过1000亿——2021年实际1106亿。

营收从亿元到100亿，用时11年，比茅台用时20年少了9年；从100亿到1000亿用时16年，比茅台用时12年多了4年。是不是很强悍！插一个茅台的营收增长资料，来源于《这就是茅台》，见下图。

公司过去的超高增长，是否是因为基数低的原因？还是截取最近10年的数据看看，营收数据见下图：基数高了，增速确实有所下降，但最近10年一直保持正增长，年复合增速11%，也是相当不错。

再看看净利润数据，见下图，CAGR20%，还在保持高速增长。

盈利能力，先看销售毛利率，还是用最近10年的数据，见下图。2013年最低29%，2016年最高38%，均值34.38%，对比海天和涪陵榨菜，就差一些了，对比高端白酒则更低。伊利的产品属于高频率快速消费品，这个销售毛利率水平也还是相当不错的。

再看看销售净利率，见下图。2012年最低仅4%，2016年最高也才9.4%，均值7.6%，都是个位数，对比涪陵榨菜24.47%，海天味业23%，安琪酵母11%，还是差距巨大，虽然都是食品行业，可能细分领域不同，存在差异，也没有对比液态奶行业，权且判断属于合理吧。

接下来看看，公司资产负债表的相关数据。

应付款项，绝对值较大，占营收的比重也较高，最近10年平均值11%，2021年应付款项141亿，占比13%，见下图。说明公司在产业链上比较强势，能够占用产业链上游的资金。

合同负债，先收款后发货，最近10年均值5.8%，比海天味业18%、涪陵榨菜8%低，比安琪酵母2%高。在产业链上占用下游的资金，那也是很不错的。

应收款项/营收=1.4%，对比上述两项，算是比较低了。

（固定资产+在建工程）/总资产=38%，对于制造业来说，不轻也不重，合理吧。

现金及现金等价物占总资产的比重，近10年均值26%，最低才8%，作为消费品公司来说，有点偏低了。2021年占比30%，绝对值也比较高，是因为2021年增发募资120亿。

有息负债，2021年218亿，这还是在增发120亿的情况下，占比也达到21.4%，并且从上面的分析看，公司即占用上游的资金，也占用下游的资金，怎么还这么缺钱呢？

另外，公司几乎每个月都在发行超短期融资券，2021年发行646亿，偿还668亿，计提利息2.35亿；2022年继续发行，继续偿还……。这个超短期融资券，月均超50亿，不知道是怎么回事？

资产负债率，这个指标看上去不是那么美丽。2021年在增发融资120亿的情况下，资产负债率还有52%，看上去也是挺高的。

期间费用率，最近10年平均值26%，作为快消品，销售费用占大头，销售费用里又是广告投入占大头，2021年广告支出126亿，这个从请明星代言、广告投放、综艺节目赞助等，都能感受到。对比海天味业上市以来平均14%，2021年仅8%来看，伊利的期间费用率还是很高的。

报表相关指标就分析这些。

下面看看管理层的情况。

潘刚，公司董事长兼总裁。

年报上对潘刚的介绍就这一句话，这可能是最简略的人物介绍了。

没有更多介绍，只有找度娘帮忙。

潘刚，男，1970年出生，内蒙古伊利实业集团股份有限公司*****、董事长、总裁，***共产d第十九次全国代表大会代表，全国政协***，***企业联合会、***企业家协会副会长，中华全国青年联合会副**，***青年企业家协会会长，***奶业协会副理事长，***欧盟协会副会长。

顺带找到一些伊利的历史。

1982年，郑俊怀由招待所调到呼和浩特回民奶食品厂——伊利的前身，一度称为红旗牛奶厂任副厂长，从这时起，郑俊怀开始了在乳品行业的光辉生涯。后面通过曲线MBO，1993年改制，1996年上市，2004年郑俊怀被捕入狱。

现任董事长潘刚，1992年22岁，加入呼市回民奶食品厂，2002年32岁，出任伊利集团总裁、董事，年轻有为，2005年即郑俊怀被判刑次年，35岁出任董事长兼总裁至今。

2005年潘刚出任董事长当年公司营收刚过100亿，达122亿，净利润2.93亿，2021年营收1106亿，净利润87亿。潘刚带领伊利突飞猛进，16年时间业绩爆发式增长，22岁进厂，32岁出任总裁，35岁出任董事长兼总裁，用业绩证明其经营管理水平确实非凡……

但是，也有一些看不明白的地方，例举一二。

首先，董事长潘刚的薪酬，是其他董监高的N倍，2021年其薪酬2296万，占董监高薪酬总额5310万的43%，往前看，2015-2021年，这个占比平均值为37%，这个薪酬占比看上去真是高啊，而且绝对值也不低。而有2位职工代表董事的薪酬，2021年分别是91万和64万，单从薪酬上看，怎么看都象是在董事会里“打酱油”的。

其次，2021年公司前十大股东中，潘刚持股2.87亿股，排名第三。虽然公司无控股股东、无实际控制人，但潘刚即不是品牌创始人，也不是公司改制牵头人，仅从一名普通职员晋升为公司董事长，然后变成了公司最大的个人股东，这中间是否有啥特别激励？

翻看最近一期股权激励——2019年公司股权激励，潘刚被授予5066万股，另两名董事兼副总裁分别授予833万股，还有两位更少，见下图。潘刚的薪酬是其他董监高的N倍，股权激励也是N倍——“一枝独秀”。

第三，公司的董监高构成也挺有意思。2021年年报董监高主要工作经历介绍：王晓刚以前任监事会**现任董事；吕刚以前任独董现任董事；彭和平以前任监事现任独董；高德步以前任董事、独董，现任监事；张心灵以前任独董现任监事，等等。有没有感觉像二人转模式，都是这些人。

分红情况，2012-2021年股利支付率平均61%，最近几年越来越高，每年都进行分红。税前分红率平均2.33%。

公司是乳业龙头，还在继续大力发展，成长在继续……

但公司的资金状况并不是特别优秀，超短期融资券、短期借款、长期借款、应付债券等有息负债一大堆，并且又大额分红，这似乎有些矛盾。管理层的状况也有那么一点点困惑，所以在估值上会有相当的一些减分……

未年的全球霸主，任重道远，希望伊利能够早日实现其远大目标。

暂且分析到此，记录一下当前市值。

本人未持有伊利股份，分析公司仅是为了储备个股。

个人观点，不构成投资建议。不喜勿喷！

伊利股份2o14年股息率是多少

伊利股份的预案为每10股转5股，派现8元，5月9日收盘价35.95元/股计算，股息率约为0.8/35.95=0.022，即2.2%左右。当然，目前只是预案，因为股东大会还没有正式投票表决。