股票中的量化交易是什么意思(量化交易是什么意思)

量化交易是什么意思

它的选股而十分广泛，覆盖面达到上百只甚至上千只股票，并且能够排除迫涨杀跌等人为因素，纪律性很强。“量化交易”有着两层含义：一是从狭义上来讲，是指量化交易的内容，将交易条件转变成为程序，自动下单；二是从广义上...

股票中的量是什么意思

以每天的成交量为例，比如是一只股票有十个人总共出了十万元买股票，当然就有另外一下人卖了十万元的股票，这个十万元就是成交量，就是每天的成交的金额！

傻瓜都能看懂的量化交易！-给正在准备进军量化炒股的同学们

昨天收到斌哥的投稿非常兴奋，斌哥是同学里面低调、学问好且人品棒的博士，现在在某券商从事量化交易，斌哥还有一个标签，我院知名牛人的舍友，哈哈。说这句话感觉有点对不住斌哥，斌哥的牛同样是牛，只是人家牛得更低调而已罢了。

文归正题，今天斌哥要带领大家了解一下量化交易。话说本鱼看完斌哥的稿子之后是非常赞叹且懵***的，能把AI运用到量化交易里面，是很多数学家和程序员的梦想，但懵***在于确实有一些概念看不太懂。

为了增加本文的严肃性和客观性，本鱼给斌哥配了一些注解，红色字体部分都是本鱼杜撰的，与斌哥无关，欢迎板砖！

量化投资的英文名叫QuantitativeTrading，度娘是这么说的：“通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式”。

说白了就是用计算机来炒股、炒期货、炒外汇。不知道什么时候量化相关的人和事都被简称成了Quant。比如很多“骗”策略的量化交易平台就把自己叫成RiceQuant，BigQuant，JoinQuant，这年头，不蹭个热点怎么活下去？理解理解、当然，这些平台也不全是骗，给大家提供了免费的部分行情数据不是？

下面主要说说，用计算机来炒股的事儿吧。用计算机炒股的主流有三类，一个是alpha，一个是高频T0，一个是配对交易。各位看不懂没关系，作为一个考过了FRM的半业内人士，看到这里也是晕菜的。

一、alpha策略。

说到alpha要先引入现代金融市场定价理论的鼻祖----大名鼎鼎的资本资产定价模型（CAMP）------（然而以下一段话与本文关系不大）。资本资产定价模型认为，在有效的市场里，只有承担系统风险才可以得到一定的收益补偿，承担非系统风险无法获得收益补偿，所以一种证券的预期收益率主要由其β值决定：β值越高的证券，预期收益越高，β值越低的证券预期收益就越低。那如果市场的有效性不足呢？划重点，在这种情况下，部分投资者可以通过消息渠道上的优势和管理技巧等，获得一定的超额收益，这部分收益就成为了alpha收益。

一言以蔽之，有效市场极端完美，现实社会基本不存在，β理论不太常用，大家伙常用的还是消息，消息，消息…..也就是alpha收益。说了半天，不就是消息嘛！

简单来说，alpha策略为了尽量规避风险，比如市场大跌，或者一段时间阴跌，要保持稳定的收益，就是在买入一堆股票的时候，对冲指数（比如卖空上证50指数期货合约），定期调整持有的股票，这样能够有效规避股市大盘涨跌带来的风险，比如市场大跌情况，由于卖空了指数，策略不会有太大影响。通过利用一些股票相关的信息例如基本面变动情况，我们可以对股票收益有更好的预估。只要确保自己买的股票比指数涨得多，或者跌得少，就能赚取稳定的收益了。（那你可能就要问了，我咋个才能买到那一堆股票？从比较low的角度理解，我认为主要是看政策看消息，你有消息你就有了alpha策略，傻瓜都知道怎么操作；从严肃的学术角度来分析，我认为还得贴一段代码，弄一个模型，从成千上万只股票里面抓出那几只你有消息的股票，这样就齐活啦！此段话未经过斌哥审阅！反正不管你是靠蹲点、喝酒吃饭、内幕消息还是靠量化模型，只要你拿到了那几只票，你就通向了罗马！）

咳咳，敲个黑板，alpha分为低频和高频两种类型，低频alpha调仓周期基本是月频，侧重于依靠基本面的数据来赚取超额收益，而高频alpha则还结合股票日内的价量数据利用高换手和交易来赚取超额收益，目前传统的低频的都很难赚取比较高的超额收益了，大多数策略都偏向于高换手的高频alpha。（这段话的意思我觉得可以类比成跑得快，特别是熊市行情，当然是高换手率赚钱啦，不换手除了套牢还有啥更凄美的结*么？）

二、高频T0

前面讲了alpha策略，其中笔者最推崇的还是高频alpha，本鱼理解，高频T0也是高频alpha的一种。高频T0主要是为了降低股票的持仓成本，利用股票的日内波动来赚取持仓的额外收益。对于A股而言，其交易方式是T+1，因而如果要进行T+0交易，只能是变相的T0，即前一天持有股票底仓，第二天进行T+0交易（大A股的交易机制就不让你光明正大高频）。

T+0交易分为做多和做空两种，做多就是低买高卖，而做空则是高卖低买（看完这句话是不是有点懵***？低买高卖和高卖低买从汉语上看不是一个意思么？比较粗俗的说，做多就是认为股票要涨，因此一看到便宜就买，涨价了再买，是先买再卖。做空则是认为股票要跌，因此，是先卖后买）。做T+0的股票一定要股性比较好的股票，也就是有波动的股票，适合市值比较小的股票。像大盘股、银行股这种每天几分钱上下波动的股票，交易手续费可能都赚不回来，因而券源的质量很重要（记住，你买的是那个波浪，不浪的股票是没有可买性的！）。

成熟的日内交易策略具有低风险，低回撤的特质，良好的风控原则使得日内日回转交易每日最大亏***不超过1‰，以月为单位可以做到0回撤，是一种安全度极高的交易模式，日均收益一般在0.5‰-3‰，年化收益可达到10%-50%，牛市中可实现资产的翻倍。（这段话是指牛***的高频交易的良好成效，听起来还真的挺赚钱的，本鱼都想转行了！）

三、配对交易

配对交易隐含的基本原理是，两个具有高度协整关系（cointegrationrelationship）的股票，其股价价差长期来看会比较稳定，但稳定性会因投资者“追涨杀跌”的不理性交易而打破，导致价差扩大。这也就意味着，两只股票的价差长期虽然稳定，但是中途依然会出现扩大的现象。（俩只股票准备白头偕老，同涨同跌，中间来了个大土豪一直买买买A，同时来了个大**一直卖卖卖B，从此俩只股票决定各奔东西，分道扬镳）。

配对交易就是利用价差的缩放来操作交易——同时建立多头和空头头寸，卖空相对高估的股票，买入相对低估的股票，等待价差收敛；价差收敛后，同时将多空头寸平仓，就可以获得收益。（量化交易斌哥大神出现，一边卖着AAA，一边豪掷买入BBB，两只股票又重归于好啦）。

因而，“价差收敛”是配对交易能否获利的关键假设，这种收敛的假设是根据过去配对股票价差的标准差来判断的，是数量分析的结果。由于配对交易同时双向建仓，即同时建立空头和多头仓位，因而对冲掉了绝大部分市场风险，其收益不受大盘走势影响，往往被视为是一种中性策略。配对策略是一种量化交易策略，运用时首要一步就是找到合适的配对交易资产标的，而在筛选配对资产的过程中，需要充分掌握计量经济学和统计学知识。（一言以蔽之，没有姿势，就不要来搞什么配对！不对，是知识！）

四、量化交易的职业发展趋势

现在有很多免费甚至开源的量化工具，甚至数据也免费提供。可能让很多人有种错觉：个人可以借助量化在投资中大有所为。的确会有人发现一些合适的策略赚上一笔，但如果在只利用自有资金的情况下想靠这个吃饭，需要慎重考虑。要追求长期比较高的收益，需要持续开发新的策略。这也是为什么在量化行业，好的量化分析师比好的策略重要。但好的量化分析师也需要公司提供轮子，并持续升级轮子。每三五年，量化行业的工具都有不小的升级。个人量化投资者很难有足够的资金和精力来跟进这些升级，于是就慢慢落伍，开发新的赚钱策略的难度越来越大（你就想象一下，大家都在池子里面玩儿策略，你的策略是透明清晰的，你不升级你的装备，很快就要被咔咔咔）。

五、AIer们，赶紧占领这块空地！

国内做量化投资的早期，比如2015年alpha，对冲的指数大部分能升水，也就是躺着都能赚钱。近两年2017、2018年做alpha的人或者机构越来越多，就如鲁迅说的那句做的人越来越多，大家就越来越难赚钱。从趋势上看，量化这块的策略越来越多样化，比如alpha有的对冲上证50，有的对冲沪深300，有的进行风格轮动，模型方面也由之前的线性模型进化到机器学习模型、深度学习模型。于是，就有了咱们做人工智能的事了，这两年，券商的投行或者证券投资部，越来越倾向理工科的同学了，尤其是人工智能方面的。（学AI的同学们赶紧冲啊，反正都是熊市，大家一起亏，你亏得少，就算你牛。等到牛市，你可干不过人家真有消息的啦！）

股票量化是什么意思？

是指交易量化，即投资者可以设置交易条件，当股价达到投资者所设定的条件时，系统就会自动下单，交易方式，即券商的交易系统，是一个智能的辅助决策系统，主要是在交易过程中控制风险。

赠书|你成天看到的“AI量化投资”，到底是什么？

一个实用的读书号，周一至周五，晚上7:30见。

作者 /季煜

这是国内一本“AI量化投资”方面的专著，作者在后记中写道创作这本书可谓“呕心沥血”，且调用了毕生所学，在本书完成后，不禁潸然泪下。如果你完整看完了这本书，那么你会非常理解作者为什么这么说。

《AI量化投资》这本书涉及金融投资、工程数学、计算机程序开发三个维度的知识，书中不乏通篇的公式推算和各种曲线图表，我在阅读的过程中能感受到作者尽量用通俗易懂且平实的语言、不落俗套但易于理解的案例去讲解其中的复杂概念，但是确实涉及到知识及内容相对而言比较艰深，读起来会有吃力之感。

但就像本书简介中说的，它可用于金融专业、人工智能专业高年级学生的参考用书，也可用作具备理工背景有志于投身AI量化投资方向人士的自学书籍，它本就不是一本面向大众的科普读物。但是囿于拆书稿的展现形式和篇幅限制，我们今天还是通过一种更具趣味性、人人都能看懂的角度去解读本书。希望大家能从中感受到理工科用量化思维、公式推导解决生活、投资问题的浪漫和乐趣。

01

谈到投资，不少人脑海中浮现的都是影视剧中的那一套，比如阅读企业的历年年报，甚至动员亲朋好友乔装打扮，以各种侧面身份进行实地调查或侧面了解该企业是否值得投资。这听起来确实充满趣味，但是如果每家企业都这么做，你会被背后巨大的工作量所拖垮。

目前，A股市场有超过5000只股票，而基金数量远远超过股票数量，仅公募基金就有10000多只，加上私募基金这一数据就更庞大了。基金投资的本质是对5000多只个股进行筛选和组合，在这方面，AI机器人比人工更擅长精密计算和判断，且更具备投资自律性。

说到真正意义上的量化投资，作者认为应该是1952年由哈里·马科维茨提出的。哈里·马科维茨在论文中，首次应用了资产组合报酬的均值和方差这两个数学概念，创立了“均值-方差模型”，从数学角度明确定义了投资者偏好。

金融圈关于量化投资，有个津津乐道的故事。上世纪五六十年代，爱德华·索普是所有赌场最不受欢迎的人，用赌场经理的话来说，他根本不是在赌博，而是在算牌，因此在很短时间内就能用几千美元赢取几万美元。爱德华•索普还将算牌思路应用到投资市场，他用大数定律进行投资。明天股票的涨跌没有人能说得准，但是爱德华•索普却能推算股票涨跌一定幅度的概率，通过购买多只股票、多次购买股票就能收获超过50％的胜率。

因子投资是量化投资机构的主力策略。不同量化投资机构的策略大同小异，区别在于算力和因子不同。算力不同会导致交易程序的低延时程度不同，风险因子和因子组合的不同决定了策略的收益不同。因子是能够对不同资产收益率进行解释的特征和特征值。比如在帅哥这个人群中，高鼻梁是显著特征，那么高鼻梁就可以作为因子，作为筛选帅哥的标准之一。

量化选股是被经常使用的策略，它通过算法不断挖掘因子，然后将因子进行组合，按次序输出股票清单，满足因子组合的股票将按照权重逐个被程序自动买入，不满足则被卖出。

AI量化投资与量化投资虽然仅相差两个字，但是两者在行动价值、发现价值、迭代进化方面有本质区别。

AI量化投资与量化投资相比，前者侧重大部分情况下计算机程序的自动化交易，而常规的量化策略侧重量化选股，不支持程序自动化交易，而是依赖基金经理手动买卖。

传统量化策略凭借统计学理论按照因子组合对股票进行分级和评分，得出买卖股票的代码和权重，依次买卖完成交易。而AI量化投资的核心标志是AI算法，其能学习发掘很多因子，效率远远高于人工。

常规量化策略多数没有纠正机制，要依靠基金经理对量化策略进行手动升级，但是AI有自动化的纠正机制，能不断自我学习和迭代。

讲到这，相信大家已经对AI量化投资有了一定的了解，接着我们再看一个有意思的公式，借助实例感受一下用量化思维解决问题及进行投资的好处。

02

杰西·利弗莫尔是一位股市奇才，他从白手起家到积累上亿美元的财富，依靠的都是自己***的判断与操作。按照当时的物价，那时的1亿美元，价值今天的100亿美元以上。但因为他重仓下注，资本常常高仓位运转的习惯，最终破产，选择了自我了结。

这个例子揭示了风险管理的重要性，而谈到风险控制，那就绕不开凯利公式。

假如一个非理性的投资者每次都动用全部资金进行投资，押准了自然盆满钵满，但一次重仓失误就会血本无归。所以一个理性的投资者需要关心的应该是每次投入多少仓位。

凯利公式解决的就是“在胜率和盈亏比已定的情况下，每次该用多少资金去冒险”这个问题，通过公式进行推导，我们能得出胜率、赔率，以及每次投资应选用的资金量。至于凯利公式实际的算式我就不列在这了，感兴趣可以自行搜索或者阅读原书。当你深入研究凯利公式后就会发现，原来公式的学习不仅是为了应付考试，而是真的能应用在生活、投资中，并且能用其解决仅凭思维逻辑难以解决的复杂问题。

在现实生活中，理工男常常被扣上“不解风情”的帽子，但是在投资的世界，我们会发现用量化思维解决问题高效又直接。这种感觉有些类似于你用了很长的时间纠结选A还是选B，结果使用了思维导图这一工具后，发现A的优点只有2个，缺点却有4个，而B的优点有4个，缺点只有1个，如何选择就一目了然了。

AI量化投资投资还有很长的路要走，它自然也有其*限性，比如依赖大量数据，且量化的指标必须在时间轴上具有惯性等等，但是无论如何，运用简单逻辑去处理复杂问题的思路是值得借鉴的。也说不准在未来的某一天，AI量化投资能够走出投资机构，作为投资辅助工具，进入到大众投资者的日常投资生活中。

-END-

《AI量化投资》

作者简介：李必文，在金融持牌机构从业 7年以上，位居管理层；随后投身高科技实体产业， 2021年期间在芯片半导体大厂战略管理部任职；先后从事纺织服装、互联网、基金、芯片四个行业，拥有跨学科、跨行业的丰富经验和成功案例；大学毕业至今，已出版计算机编程、机器学习等相关著作5部。

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什么是股票量化交易

股票量化交易指的是用先进的数学模型来代替主观判断，并利用计算机技术从较多的历史数据中选择可能带来超多收益的“大概率”事件来制定策略，大大地减少了投资者受情绪波动的影响，也避免在市场极度狂热或者是悲观的情况下作出非...

股票量化交易策略是什么意思

股市是一门经济学，哲学，概率学，心理学的综合体，想要成功，需要不断去感悟去总结每一次的失败，这样才能走的更好更远。第一个理念：顺势而为股市的大趋势决定个股的走势，当指数大涨时个股更容易爆发，这个时候适合重仓介入，当然要注意获利就出;当市场处于弱势时，就要考虑轻仓介入，不盲目追涨。第二个理念：选定有价值的公司在投资中，选定有价值的公司很重要，因为这些公司有很强的上涨潜力，一旦市场有好的信号，或者公司有大利好时，股价就会飞速上涨，所以这样的公司更容易让普通股民赚到钱。第三个理念：分批建仓坚持到底在投资中，投资者要住的是要做好投资策略，一般的策略就是分批建仓，在市场下跌时以倒金字塔形态建仓，在市场上涨时，以金字塔形态减仓。如果股票短期被套，市场情况还可以的话，则要选择坚持持仓。天字一号量化交易系统通过设定不同的各种指标条件，一旦市场交易情况满足这些条件时就自动弹出一些操作指示；设定值达到开仓条件，系统会弹出买入信号、设定值达到减仓条件卖出一半或者全部卖出等。

量化策略在基金中是什么意思?

量化基金即利用“量化投资“和”量化选股“等量化方式进行管理的基金。何为量化投资？量化投资是通过量化模型寻找收益（alpha）的手段，能够有效地排除人的主观非理性因素干扰，从而在投资中确保严格的纪律性。何为量化选股？所谓量化选股，就是通过客观的数据、信息和方法评价出好的股票和不好的股票。它有两个显而易见的优点：效率和纪律。首先，量化模型可高效开展数据采集和分析；其次，量化选股保证了选股过程的客观，避免人性中的随意性。相对于纯基本面基金，量化基金不押注于某几个板块或少数上市公司，而是对全市场股票进行全面扫描和挖掘，长期来看其均衡、客观的优势将愈发突出。

量化交易的普及：可能会打破现有A股市场的一切传统的认知！

什么是量化交易？

说白了就是AI交易了，其实不知道什么时候开始，咱们的主力或者机构，更多的是逐渐已经运用了AI交易了，也就是量化交易。

科技发展了今天的这个阶段，A股的市场中，也其实不是什么传统游资，或者是庄家、主力、机构、散户来简单的区分。

现在还要加一个主力，也就是AI交易了。

多了一个机器人交易，也就是量化交易，机构给一个基本的思路操作策略，输入给了计算机软件当中去，剩余的就是机械的执行问题了。

很多的的量化交易就是10日均线，7日均线，5日均线。

如果这样做，你或许是觉得没有量，可是对AI机器人来说，它就可以做出来。

它是机械的，是没有任何感情和情绪控制的物体，你传统的思维想的问题，比如缩量上涨，拉高出货等等，这些固有的战法，可能在量化交易面前，统统都会失去效果。

整个量化交易，靠什么取胜？

绝对是程序代码取胜，它的交易，就是靠概率取胜，这是量化交易的核心，也是量化交易的本质。

例如突破5日均线，是不是可以购买了？

传统的思维和炒家大抵都是这样的操作，可是到了量化交易面前，那就会完全的失效了。

更别说什么金叉、死叉什么的，统统的以后彻底的失去效力了。

你要是据此操作的短线客，很有可能会失败，甚至是完败！

量化交易就是将该股的历史交易记录输入了系统，结合当时的大盘点位，结合当时购买散户的操作情绪，然后做出的一个精确的操作策略。

它不一定要百分之百的胜利，其实只要概率超过了55%或者是60%，那就是非常的完美的一次设计了。

量化交易最核心的点，就是赢在概率上，赢在频繁的交易上。

可能很多的散户，频繁的交易会亏本，甚至血本无归，可是对于量化交易来说，其实他需要的是更多的交易，交易100次，成功了55次，成功了60次，那他就是获利的，对于主力和机构来说，他就是一次成功的策略交易。

我们普通的散户能不能做到？

那肯定是做不到的，因为你的大脑不可能存储这么多的数据，也不太可能和机器人斗法获得胜利。

量化交易来说，频繁交易才是它获胜的砝码，所以你可以看到，现在的很多股票的K线其实非常的怪异和不可理喻，那其实就是量化交易的一个集中体现。

目前量化交易或许还是在初级实验阶段，所以普及的股票也并不是很多。

可是到了未来，特别是人工智能普及和智力的提高，量化交易或许将会成为一种趋势。

你可能会说散户也可以进行量化交易，可是你想过没有，后台的数据，只有机构和主力才能掌握，量化交易设计系统，也只能是他们这些上层建筑才可以掌握的致胜法宝。

以后咱们看K线图，不要谈这个地方突破，这个地方有多少的散户被套什么的就不买了。

你真的过几年会发现，往往最后很多的关键位置，它会出现一种强烈的一致性，而且一旦出现了下跌的趋势形成了，那么大量的筹码全部会杀出。

因为交易是机器人，是不带情感的，这个时候所有的策略都是要求在这个地方止***，那当然就会当头一棒，一根大阴线给杀下来。

那这个时候其实就是机器人在交易，也就是AI交易。

散户还在想，这量到底什么意思的时候，别人已经把阴线砸出来了。

上涨同样的道理，所有的什么策略都会如出一辙，大同小异。

因为你交易，无非就是上涨或者下跌，或者震荡起伏，除此之外，就没有别的形式了。

一旦股票的拐点发生了，所有在系统中的量化交易，都在寻求这样的拐点。就当大家都指向这个拐点的时候，那肯定是一致性的向下砸了。

所以说，今后咱们的小伙伴们交易，不但要多多思考，毕竟量化交易已经出现了，很多问题思考就没有那么简单了。

什么是量化交易？

量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种"大概率"事件以制定策略，进而交易的过程。. 量化交易是一个很大的范畴，其核心是用数学模型或者说明确的交易规则指导交易，而不是纯主观判断。

如果您需要量化交易，您也需要具备能承受投资风险的要求，如果有需要欢迎来询问。