基金累计投入资金是指什么(基金投资是一种时间的修行)

基金投资是一种时间的修行

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本文执笔：

渠道业务部执行总经理  徐浩

修行出自《庄子·大宗师》：

“彼何人者邪？修行无有，而外其形骸。”

百度释义，修行是指宗教中的修炼或修养德行，是一种持续时间较长的活动，包括：思维活动、心理活动、行为活动、社会活动，旨在达到与现阶段相比境界更高、胸怀更广、视野更宽的个人修养水平。那到底什么是修行，简单来说，就是把我们错误的见解、观念，错误的言语、行为纠正过来，无论通过何种方法，只要能达到这个最终目的，就都是修行。

其实基金投资也是一种修行，是一种时间的修行。

首先我们回顾一下我国基金业的发展。我国基金业始于1998年，至今已走过22个春秋，在这短短22年里，基金管理行业发生了数次变革，公募基金业已然成为***资本市场信息披露最充分，监管最及时，操作最透明、运作最规范的机构投资者。截至2020年上半年，公募基金全市场管理规模增至17.02万亿，创历史新高；公募基金管理数量为6509只。回顾这过去的二十二年，***公募基金从无到有，产品类型从单一到多元，行业规模不断扩大，在茁壮成长中，公募基金已经成为投资者青睐的投资工具之一，也同时成为我国金融体系的重要组成部分。

其次我们回顾一下我国基金业的整体业绩情况。

在2018年2月28日，基金业成立20周年之际，由证券日报社主办、***证券投资基金业协会指导的***公募基金20周年行业峰会在北京召开。会议发布了《公募基金20年专题报告》，***证券投资基金业协会*****、会长洪磊表示,偏股型基金在近19年年化收益率为16.18%，超出同期上证综指平均涨幅8.5个百分点，跑赢上证综指1倍。债券型基金平均年化收益率为7.64%，超出现行3年期银行定期存款基准利率4.89个百分点。公募基金累计向持有人分红达1.66万亿元。

但同时我们又不得回避的一个现实是：很多基民抱怨自己没赚到钱。

我们用一组数据来说明这种状况。根据由基金业协会发布的《2018年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告》显示，2018年，自投资基金以来有盈利的投资者占比为41.2%，这一比例在2017年底与2016年底分别为36.5%和30.9%。如果大家考虑到2016、2017以及2018的股市市场的具体情况，这份数据是否有失偏颇，那我们再看看2019年的情况，2020年1月8日《权益类基金个人投资者调研白皮书》正式发布，这份白皮书是根据景顺长城基金、***基金报、蚂蚁财富联合发起的权益类基金个人投资者的调研所得的数据分析而得。调研结果显示，近一年来，超过半数的受访者通过权益类基金投资实现盈利，收益率集中于0～20%的区间内。但是，有近39%的受访者称最近一年陷入亏***。亏***投资者中，半数亏***在10%以内，半数则超过10%。这与近一年权益类基金的整体收益情况存在差距。

这意味在过去的22年中，虽然公募基金业绩整体较好，但基民却没有自己所设想的那么赚钱，甚至出现亏***，也意味着有相当一部分人的实际收益情况，不符合其自身对权益类投资的年化收益预期。

为什么会出现基金赚钱，基民不赚钱，甚至亏钱这种现象呢。

第一、持有时间过短

根据《公募基金20年专题报告》显示，投资者在任意时点买入一只偏股型基金,持有半年获得正收益的概率为60.53%,持有一年能有68.87%的概率获得正收益，当持有时间达到2-3年,胜率显著提升到75.51%-77.79%，报告称，投资者持有偏股基金时间越长，获取正收益的概率越高，持有时间在1年以内的胜率较低。

对于债券基金，报告称，对于低风险的债券基金来说，投资者持有时间达到两年，基本都能取得正收益。统计数据显示，投资者持有半年债券基金，获得正收益的概率为82.35%，持有一年的胜率为88.44%，但是若持有时间超过两年，投资者获得正收益的概率超过了100%。从持基期间的年化收益率来看，在不同持有区间内，期望的年化收益率在7.89%-8.26%。

第二、频繁申赎提高成本

频繁的申赎必然带来高昂的成本。对于月度换仓的投资者来说，若按照申赎一次0.5%的极度优惠费率计算成本，每年将***耗约5.84%的收益。

第三、资者追涨杀跌，羊群跟风效应明显

无论是股民还是基民，普遍存在追涨杀跌的行为，羊群跟风效应明显。具体来看，在2006年、2007年、2009年、2014年四季度至2015年上半年、2015年四季度、2016年二、三季度，以及2019年市场上涨过程中，权益基金整体表现出持续的净申购，并且伴随着市场达到阶段高点，基金的净申购量也达到阶段的顶峰。而在2008年以及2015年三季度、2016年一季度的几次市场大幅下跌的过程中，权益基金整体表现出净赎回，且在市场的阶段性底部区域，赎回量达到高点。2018年市场震荡下跌，当年权益基金份额增长主要是因为机构大比例配置股票ETF，排除这一影响因素后，主动权益基金的份额整体仍表现为持续的净赎回。基金投资者的这种申赎行为存在较为明显的追涨杀跌特征。

第四、对于所投基金缺少了解，情绪化配置弊病凸显

遇到投资不顺，基金亏钱时，就起嗔恚心，就开始发脾气，怨天尤人；稍微有些赚钱效应，又心生贪恋、傲慢，洋洋得意，盲目自信，这两种都是基金投资的错误心态。配置基金时，往往对于”基金有风险，投资需谨慎“、对于风险与收益要匹配、对于投资要清楚自身的偏好等等很少放在心上。市场上涨时，就肆意放大自身的风险偏好，最终呈现”倒金字塔“式加仓；下跌时，又慌不择路的肆意缩小自身的风险偏好，又错过布*加仓的良机。

据上所述，”基金赚钱，基民不赚钱“的核心在于修行不够，存在错误的投资方法、错误的投资心态。如何能够把握住我国资本市场红利，让基金经理为自己打工，让自己的钱生钱，投资者要做到以下几点。

其一、基金投资慢就是快，切忌暴富之心

金钱是慢慢流向那些愿意等待且懂得保护它的人，金钱会从那些渴望获得暴利的人的身边溜走。谈及投资，必提巴菲特。巴菲特曾说过投资要允许自己慢慢的变富，因为财富的获取需要时间的复利慢慢积累。巴菲特在21岁时只有1万，25岁14万，34岁400万，43岁个人财富为3400万，52岁个人资产为3.76亿美元，58岁飙升到38亿，66岁178亿，84岁637亿美元，从这个数据统计可以看出，他90%以上多数财富都是60岁以后才获得的。

其二、相信机构的专业能力

上海证券交易所数据显示，个人投资者，公募机构和法人机构，从2016年1月-2019年6月的统计区间数据分析显示：散户整体都是亏钱的，不管10万以下还是1000万以上的散户，亏***金额最多的是300-1000万的散户。另根据Wind统计显示，自2015年6月12日至2020年6月12日，上证综指、深圳综指、中证500和创业板指分别下跌了42.97%、37.15%、50.83%和43.15%，跌幅相当之深。2724只股票中，仅有295只上涨，占比仅略超一成。这就意味着，投资者如果自己投资股票，选到能够赚钱的股票的概率仅略超一成。而通过机构专业投资者通过提升投资管理能力，优选个股，远远跑赢市场，权益类基金整体表现良好。

其三、放弃择时、放弃预测市场、放弃趋势投资

择时整体都是亏钱的，不论散户还是机构，想起华尔街的经典语录，“择时就像接住天空中掉下来的一把飞刀”，不要老幻想通过择时获得超额收益。放弃择时也就意味着放弃预测市场、放弃趋势投资，意味着避免追涨杀跌。

第四、感受周期、中长期持有

周期是必然的，投资根本无法避开周期，但同时周期也有它的规律：不走直线必走曲线、不会相同只会相似、少走中间多走极端。数据证明，长期持有基金，都能大概率带来可观收益。同时我们也要避免盲目长期持有，盲目长期持有基金还是有亏***可能，但亏***的概率随着持有时间的增长会不断下降。

第五、谨记个人风险偏好，做好资产组合配置

在金融市场，风险与偏好永远匹配，投资者要清楚自身的风险承受能力。在大类资产、风格、行业上分散配置可以显著降低风险。相比股票基金，持有股债基金组合在中长期可以显著降低亏***可能性和幅度、提高收益确定性。这有助于降低波动回撤，从而降低焦虑，增加长期获利的可能性和预期收益。

第六、养成投资习惯，从定投开始

定投，不止是一种适合大多数普通投资者的简便投资方式，它还是提升基民盈利体验的好方法。由于定投具有分批投入、平滑成本的特点，因而相比一次性投资，定投初期投入的资金量小，并且能有效减轻账户波动，从而可帮助减小投资者的心理负担，随着定投频次的增加和定投时间的拉长，投资者的平均投资收益率和赚钱概率都呈现出明显的上升趋势这让我们更易坚持长期投资。

综上所述，亏赚的核心在于时间，所以基金投资无非就是在好的心态、知晓自身风险偏好的情况下与时间的较量。

基金投资是一种时间的修行，在于时间是你的朋友，冲动是你的敌人。坚持长期投资、坚持价值投资，慢慢感受时间的价值、复利的价值、周期的价值，无畏市场涨跌。

基金投资是一种时间的修行，在于在投资中我们要转变投资的方法与理念，做时间的朋友，道虽简然行不易，漫长旅途，不忘初心。

风险提示：文中观点将随各因素变化而动态调整，我们已力求观点内容的客观、公正，但相关观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议或承诺。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。

为什么普通投资者应慎重投资主动基金

本杰明·格雷厄姆、沃伦·巴菲特、沃尔特·施洛斯、约翰·聂夫、塞思·卡拉曼、彼得·林奇……每一个名字都是投资夜空中最闪亮的星。人在投资中，是非常具有能动作用的因素，是投资能否取得超额收益的关键之所在。

基金的本质是信托，信托的意思是因为信任所以托付。每一位基金投资者都渴望找到像上文一样的投资大师并将自己的资产托付给他管理，以取得令人满意的回报。

为了便利投资者对主动型基金进行选择，各类投资机构对主动基金有评星评级，对绩优主动型基金会颁发金牛奖。追逐高评级或金牛奖基金就能持续获取超额收益吗？问题的答案可没有这么简单，普通投资者在挑选主动型基金时会面临一些风险与变数，这些风险和变数是普通投资者应慎重投资主动型基金的重要原因。

本文所指的普通投资者是指平日忙于工作和生活无法持续追踪和研究基金同时欠缺证券分析技能的投资者。

01|能力还是运气？

基金的历史回报绝不等于未来的预期收益。因基金累计净值采用的是时间加权法计算，即不论当下规模大小，基金的累计净值是每日净值变化和记录的结果。普通投资者因缺乏证券分析的基本技能，很难判断出基金经理某段时间之内所取得的超额收益到底是依靠能力还是仅仅依靠运气。

人不可能万年都有好运气，投资者若错把基金经理的运气当能力，贸然信任并重仓投资，恐将面临巨大的投资风险。因为盈亏同源，因为运气带来的超额收益必将随着运气的消失而出现均值回归。这种均值回归呈现出一定的周期性，普通投资者是很难把握的。

2015年，A股市场出现了空前的中小创牛市行情，当年主动管理型基金中，名列前茅的绩优基金年度回报高达150%以上……极端的高收益往往是伴随着极端行情与极端策略，而这种高收益必然是不可持续的。迷信短期高收益的投资者若15年底申购该类基金，持有至今会亏***巨大。

02|基金经理离职的风险

即便我们真的找到了依靠能力而非运气获胜的基金经理，我们又要面对基金经理离职的风险。基金经理是一个人员流动性很强的行业，根据晨星网的统计数据，我国公募基金基金经理的平均任期也就是三年左右。

三年是什么概念？三年时间往往没有一轮牛熊转换，三年往往市场上有某种投资风格偏好且没有发生变化，三年恰好是晨星评级的起点也是持续优胜金牛基金的评奖起点。要评价一个基金经理必须经历过一轮完整的牛熊，必须经历过市场风格的切换才能做出评价。

你可能观察了相当长的时间，认可了基金经理的投资能力，但在投资没几个月之后，你所信任的基金经理却离职投奔私募或者另谋高就了。铁打的营盘流水的兵，不变的基金名字流动的基金经理……

03|名气、规模与业绩的悖论

主动投资容纳的资金量是有上限的，但在基金的管理中，在基金规模达到了一定的程度之后，基金的业绩会与基金规模呈现出负相关的特征。移动互联网时代是一个消息传播极为迅捷的时代，某基金一旦在某段时间内名列前茅，取得了巨大的超额收益，各路媒体一定会纷纷曝光，将其送上神坛。

这样的后果就是，基金的巨大的曝光度吸引了很多的资金申购。面对不理性的申购资金，鲜有基金公司会说不。因为公募基金绝大多数收取固定的管理费，基金公司的盈利与基金规模的大小有着密切的关系。

因股票型和偏股混合型基金对基金持有股票的仓位有最低限制，面对天量的申购资金，基金经理很难按照自己的心意去投资。明知市场高估，可能无法减仓要被动加仓；因为资金扩大，原本精选的十几只股票不够容纳如此大的资金，被迫在短期可能研究不精的情况下，加仓了较差的公司。

若遇到排名的波动，投资者还有可能不理性赎回资金，导致基金经理看到好机会想要加仓买入却迫于投资者的赎回而持续低位卖出……这样的怪圈困扰着众多的公募基金，尤其是一些以投资中小盘股票为主，换手率较高以交易而非持有获利的基金尤甚。

04|投资策略的执行与投资者期望有偏差

主动型基金不少都有名不副实的特点，即基金名字或基金招募书中突出的投资策略在实际投资中执行不到位或者压根没执行。而普通投资者因为缺少证券分析的基本知识，很难去判断该基金是否执行了你所期望的投资策略。对于这一部分内容，我以后会以具体基金为案例再讲述。

总之，普通投资者因欠缺基本的证券分析功底，很难辨识基金业绩的取得是因为运气还是因为实力。因为普通投资者难以投入很多的时间去研究基金，深入探究基金经理的投资，阅读基金经理的文字资料观看基金经理的相关访谈，故而很难做到基于投资观上信任基金经理，多数投资者对基金经理的信任是来自于短期业绩的，没有好业绩后来也就不再信任了……

即便真的找到了有能力，自己会一直相信的基金经理，也难保不被投资者的羊群效应所伤害或因为基金经理中途离职而失望。普通投资者在选择主动型基金时，真的要慎重和审慎！

支付宝上面的基金持有收益和累计是什么意思。是不是累计就是自己的钱，持有是有变数的？

累计收益是你已经获得的收益（以前持有卖出后获得的收益）+持有收益。持有收益是你现在持有基金的收益，会根据基金每天的涨跌而变化。

支付宝里基金累计收益和持有收益是怎么回事

累计收益指所有基金（含已赎回基金）的累计收益总和（累计收益的金额是已扣除历史交易的申赎手续费的）。持有收益就是，现在手里面所持有的基金的盈亏;累计收益就是，从最开始一直到现在买过（包括现在手里持有）的基金的盈亏...

基金累计净值走势越靠近上证指数越好吗、

这样这只鸡就是追踪指数了，叫指数基金。在很多投资者看来，指数基金很好运作，只需要按照指数结构买入对应的股票然后一直持有即可。其实，运营一个指数基金，同样也将面临巨大挑战---面对巨额赎回或者申购如何快速在现金和股票之间切换，指数成份股调整时如何快速换仓，当指数基金达到一定规模时，都不是容易完成的操作。事实上，指数基金要完全复制指数回报，几近"不可能任务"。即使是国际指数基金巨头先锋集团(Van-guard)旗下旗舰的S&P500指数基金，其10年复合回报也不过6.49%，略输于S&P500指数本身的6.57%。当然，10年累计仅有如此小的误差，其实已经是相当优异的表现了。如果你想买基金，你可以这样做：1.你可以带身份证到银行柜台直接买。2.也可以到银行开通网银，回家上网买。3.也可以上基金公司的网站上网上购买。交通银行的手续费低，服务好，代销的基金多，你可以到交行去开通网银。招行的网银比较专业，你在招行开通也可以。最近大盘调整，建议谨慎操作。调整还将持续，后市还不明朗。专家建议投资者持有的基金已经出现***失的，不必忙于割肉止***，同时也不应盲目买入低价基金，保持观望是近期基金投资的明智选择。如果你心态好，计划做长线投资，现在买就没问题，你可以买广发聚丰，博时精选或者博时主题行业，具体你可以到数米网，酷基金网，天天基金网，和晨星网看看，了解各基金的业绩，排名，基金经理的情况。如果你想定投基金，你可以看看：定期定额投资业务是指投资者通过指定的基金销售机构提交申请，约定每月扣款时间、扣款金额，由基金公司于每月约定扣款日在投资者指定资金账户内自动完成扣款，并提交基金申购申请的一种基金投资方式。目前，只有少数基金公司的网上交易系统可以办理定期定额业务，投资者需持有基金公司指定种类的银行卡才可以通过该公司网上交易系统办理定期定额业务。大部分基金公司的网上交易系统还不能实现定期定额投资，投资者需通过指定的银行等代销机构的柜台或者网上银行办理定期定额业务。接受网上定期定额交易的基金公司，定期定额申购费率及计费方式等同于实际扣款日对应基金的网上交易申购费率及计费方式。由于目前大多数基金网上交易费率要低于代销渠道申购费率，因此，通过基金公司网站进行定期定额交易费率较为优惠。可以选择广发聚丰，博时精选，博时主题，你可以到晨星网，数米网，酷基金网，天天基金网上看看，看看各个基金的业绩，排名，基金经理的情况。建议选风险高的基金。选择净值波动较大的基金，是因为波动较大的基金有更多机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的基金份额，待市场反弹可以很快获利。在各种类型的基金中，股票型基金更适合做定投业务，例如广发旗下的广发聚丰、广发小盘、广发聚富基金等。由于该方式是利用时间复利效果长期投资获利，不需要选择入市时机，也分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险。基金定期定额投资，是指投资者在有关销售机构约定每期的扣款时间、扣款金额及扣款方式，由销售机构在约定的扣款日从投资者指定银行账户内自动完成扣款和基金的申购。由于这种方法每次投入的金额一般较小，投资者可以通过一次约定，就能让钱长期自动地工作，因此又被称为“懒人投资法”。类似于银行的零存整取方式。比如，投资者决定对某只基金投资1万元，按照定期定额计划，投资者可以每月投资1000元，连续投资10个月；也可以每月投资200元，连续投资50个月。与单笔投资不同，定期定额投资基金的投资起点低，不加重经济负担；每月自动扣款，具有强迫储蓄的功效，为投资人积累了资金；长期坚持，还可以获取复利收益。定期定额投资可以有效地分散投资风险。当基金净值上涨时，买到的基金份额较少；当净值下跌时，买到的份额则较多。这样一来，“上涨买少、下跌买多”，长期下来就可以有效摊低投资成本，投资者也不必为选择合适的投资时机而劳神费力。一般来说，基金定投比较适合风险承受能力低的工薪阶层、刚工作的年轻人以及具有特定理财目标需要的中年人(如子女教育基金、退休金计划)。专家建议，投资者可以根据实际情况以及目标来规划自己的基金定投，比如买车买房可以选择工行定投三年或五年期，给孩子准备教育资金和养老则可以选择期限较长的定投期限。

如果我打算长投基金,选择定投,还是一次性投入的好

基金定投:可以积少成多银行的"基金定投"业务是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式，是一种以相同的时间间隔和相同的金额申购某种基金产品的理财方法。基金定投最大的好处是可以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的份额数较少;而在基金净值走低时，买进的份额较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每月的分散投资能摊低成本和风险，使投资成本接近大多数投资者所投成本的平均值。在这种情况下，时间的长期复利效果就会凸显出来，不仅资金的安全性有保障，而且可以让平时不在意的小钱在长期积累之后变成"大钱"。例如:投资者每月只在基金定投业务中投资300元，假如所投基金的未来平均收益率为5%，投资五年之后，投资者所能获得的资金总额将达到20427元。即使不考虑延期投资的成本降低因素，其实际投资收益率仍将达到13%。另外，基金定投的办理手续十分便利。目前，工商银行、交通银行、建设银行和民生银行等都开通了基金定投业务，并且进入的门槛较低，例如工商银行的定投业务最低每月投资200元。如果你要买基金的话，我建议你购买公司品牌好，公司投资研究能力强，以及旗下基金历史表现较好的基金公司产品;历史上，华夏，上投公司旗下的基金是不错的，如果要我推荐，我推荐华夏回报和上投阿尔法。华夏回报推荐理由:1、该基金操作灵活，能够根据股市行情，积极调整仓位，从最近几期季报可以看出，其股票仓位连续调低，已由去年的77%调至目前的34%，可见其弱市当中注重追求防守策略。这也使其在弱市当中变现了较强额抗跌性，在近一年中股市大盘缩水程度达60%以上，而其仅仅下跌了20%，不但远胜过股票型基金，而且在同类型基金中也是名列前茅。2、该基金拥有华夏基金管理公司强大投研实力的支持。华夏基金公司强劲的投研实力已使得众多投资者欣然向往，其资产规模超过2100亿元，历史累计分红超过372亿元，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金，15只开放式基金，1只创新封闭式基金、1只亚洲债券基金***子基金、多只全国社保基金投资组合，并被70多家年金客户确定为投资管理人。2008年4月，在亚洲权威资产管理杂志《亚洲投资者》(AsianInvestor)举办的“2008年度投资成就奖”中，成为唯一一家获得“年度***最佳基金公司”奖的公司。鉴于以上情况，我们认为该基金较为适合目前的市场情况，建议投资者对其积极申购。上投摩根阿尔法在最近一年的时间内，总体规模等于同类基金的规模;分红风格方面的表现为不偏好。在风险和收益的配比方面，该基金的投资收益表现为很高，在投资风险上是非常小的。在该基金资产净值中，投资的股票资产占比一般。上投摩根阿尔法基金经理的管理综合能力非常强，稳定性一般。在选择基金投资对象方面，偏好投资大市值类的股票，该类型股票具有较高的成长性。该基金重仓股的集中程度中，股票所属行业集中度比较分散。从该基金所属基金公司的总体管理水平来看，该基金管理公司旗下的基金整体收益等于其他基金公司平均整体收益，收益差异度等于平均水平，整体风险水平稍高于平均水平。所以，建议您推荐买入并长期持有该基金。最后祝你投资顺利咯~~

基金投资，你了解吗？

不得不说，这本书对基金定投有很详细的介绍。

书中一直强调“不懂的东西不要碰”，这个也是我一直想对读者说的，只有你了解了某种投资工具，才能依靠它帮你赚钱，否则，总有那么一天，这种投资工具要赚走你的钱。（千万不要让别人帮你投资。）

如果你对一个投资工具没有基本的认识，那么请远离，即使可以赚钱，也请远离，因为注定未来的某一天你要为别人失误的投资决策买单；相反，如果你要投资，就一定要试着去了解这个投资工具。通过自己的学习了解，掌握投资的门道，才是长久之计。

书中提出，投资之前，分析一下自己是什么类型的人？（了解自己是什么类型什么风格的人，是选择投资工具的前提）

该书中还有案例分析，能帮我们认识基金。

什么是基金？

证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成***财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益分享、风险共担的集合投资方式。

基金是一种间接的投资工具，投向有价证券等金融工具，而不是向股票或债券那样，直接投向实业领域。另外，基金所反映出的经济关系是一种信托关系，一种受益凭证，我们购买基金份额以后，就成为基金的受益人。不同的是，股票反映所有权关系，持有者是一家公司的股东，债券反映债权债务关系，持有者是一家公司的债权人。

基金净值=(基金总资产-基金总负债每股收益)/基金份额总数

通俗讲，基金净值反映的是基金资产规模和基金份额规模的比值，基金净值的上涨与下跌和投资者的交易不存在直接联系，导致基金净值下跌的原因，可以是证券市场的下跌、基金管理人的操作、基金分红等。

基金的累计净值能够在一定程度上反映基金的投资管理能力。假设A、B两只基金同时成立，并且基金类型相同，投资理念一致。在一定的考虑周期内，如果A的累计净值高于B，则说明A基金的收益较高，投资管理能力较强。

长期投资和长期持有是不同的概念。

如果在确定了基金组合后，死板地采取长期持有的策略，那么投资规划很可能与投资目标发生偏离。（备注：如果只买不卖，一个波动周期下，你看到的只是浮盈浮亏，到头来，还不如定存收益高。）

赎回基金并不是投资的终点

基金的买卖以申购开始，以赎回结束，但这并不代表投资理财的起点和终点。赎回基金赚钱后，如果并不需要用来支付购房款、学费等必要花销，还是想想如何让他继续增值，千万别随便花光。

基金定投的理论依据是长期投资，长期投资确定的投资周期基本上都是在10年以上，只有达到这个年限，并且跨越了数个牛熊市，才可能是投资越久，收益越高。一般来说，定投计划，最佳投资起始时间是在熊市或牛市初期，低点入市，收益更丰。（如果你是长期投资，现在就开始，每周定投10元也可以，到大跌的日子，可以在定投的基础上面加仓。）

理财工具没有好坏之分，重要的是要选对适合自己的。就像出门旅游，尽管飞机的速度是最快的，但并非所有人都会选择飞机，有时候火车可能会更适合自己的出行。

设定适当的止盈点，一旦收益达到预期，将获利部分赎回或转换，是保证胜利果实的最后一道防线。

如何设立止***点和止盈点？

一般而言，投资者自身的风险承担度、获利期望值、目前所处年龄阶段、家庭经济状况以及所在的市场特征，都是设立止盈点和止***点的参考依据；定期检查投资回报，每季度检查基金表现、排名变化、投资标的的增减，有助于找出最适合自己的投资组合的获利及止***区间，为最终的赎回提前做好准备。

还有一种情况，如果投资者选择了一只长期表现还算稳定的基金，只要掌握长期波段表现，就可以将股票的波段循环周期与涨跌表现作为设定止盈点及止***点的参考依据之一。

在牛市中，贪婪的人不但继续持有，还会购入更多的份额来追求最大化的利益。但是“行情总会在疯狂中毁灭”，我们要序号选择适当时机，及时出手，落袋为安。

在熊市中，当净值处于抵挡时，恐惧的人既可能因为害怕原先获利会***失，过早地卖掉所持基金；也可能因为对低价心怀犹豫，错过了最佳买点。在熊市里，我们要学会贪婪，分批次适度加仓（切勿一次到位，因为市场千变万化，你无法预知何时是底），毕竟价格总会向价值回归。

我们该有的投资心态是：熊市卧薪尝胆，牛市突围发力。然而，通常情况下，我们是这样的：牛市挣得欢天喜地，熊市亏得懊悔哀怨。

逢低加码一定要坚守严格的纪律，不要被外界的情绪所干扰。

第一条：设定跌幅，确定加码时点

如果你的资金量比较大，风险承受能力比较高，那么加码点可以设低一些，比如原本加码点设在-20%，那么可以考虑在-10%就开始加码；如果你可投资的资金较少，并且投资风格偏保守，很难承担较高风险，那就建议你把加码点设高一点，当-20%时才开始加码。

第二条：依据投资规模，设置固定的加码比例

建议不要用“固定金额”来加码，应该选择以“固定比例”来加码。

如果用“固定金额”来加码，比如100或者1000元，随着加码次数的增加，摊平成本的效果会变差，所以，应该选用“固定比例”的方式。如此一来，随着原投资金额的变大，加码金额也会变大，摊平成本的效果才会好。

那么，这个比例怎么定呢？资金量少的我们，可以选择1/10这样一个比例。

只有坚持走完一个完整的涨跌周期循环，你的投资才会有提升。

获利时：记得及时赎回，分批赎回

当投资的收益金额或者收益率达到理想的目标收益时，你就应该考虑赎回，让账面获利，变成实际获利。

但是，别一次性赎回（除非，你已经非常满意）。一般地，当你的投资收益率较高的时候，通常股票市场处在一路向上的利好状态。如果一次性赎回，就错过了后面的获利机会，有点可惜。

有人会说，那我就先不赎回。这也不对！见过很多实例，本来赢利了很多，已经十分满意，没有赎回，隔两天，之前赚的钱又全赔了，一来一去，白忙活一场的人数不胜数。

面对牛市的增长，比如从3900点攀升至4500点，很少有人能够拒绝这种诱惑，于是考虑不赎回，继续投入，持有。

这样的结果，虽然增加了继续获得收益的可能性，但也加大了亏***的风险。因为我们很难判断未来的增长空间和时间，一旦市场逆转，投资收益很可能不进则退。有计划、有步骤地分批赎回基金，不仅可以有效兼顾市场上升带来的获利机会，还可能有效地保证目前收益的安全性。

单笔赎回，以投资时间为准，分批赎回。针对容易宝，当收益到达预期（比如，一个月内，赢利10%至20%），可以每3至7个交易日赎回一笔份额。

基金赎回挑在“下午两点半”（周四前）：交易日15点前提交赎回申请，以当天的基金净值为准。

理财是理一生的财，是个人一生的现金流量与风险管理，是一个持续性、不间断的理性行为，是为了让我们的财务更健康，生活更幸福，让我们的一生在有效的保障之下安然度过。

所以，投资理财的意识和行为应当贯穿于我们的一生当中。

—获利后：滚入再投资

什么是基金的累积净值？

没那么复杂，简单点介绍累计净值就是目前该基金的净值和该基金累计分红的金额之和

求问基金高手，基金累计买入金额是不是等于本金？

也许是的。

基金上面的,持有金额是什么意思

基金基金（Fund）从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。持有份额基金是以“份”为...