美联储回购是什么意思(什么是回购利率？回购利率是什么意思？)
什么是回购利率？回购利率是什么意思？
回购是指一方用国债或其他高信用度的债券作抵押，向另一方借入资金的行为。借款到期时，借款方归还借款本金并按回购利率支付利息，另一方归还国债并收取本息。回购利率是按年标示的，目前我国的回购期有1天，7天，14天，21天，1个月直到1年等多个品种。
11月17日周三美联储逆回购工具使用规模为2.099万亿美元,这一数据你怎...
美联储逆回购工具使用规模在2023年11月17日达到2.099万亿美元。这个数据可以从以下几个方面进行分析：首先，这个数据反映了市场上的流动性状况。逆回购工具的使用规模增加，说明市场上的资金较为充裕，投资者对于短期投资的需求...
美联储说要略判百必三井黑古极缩减QE，请问QE是什么意思
量化宽松货币政策(quantitativeeasingmonetarypolicy)主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷。一般来说，只有在利率等常规工具不再有效的情况下，货币当*才会采取这种极端做法。量化指的是扩大一定数量的货币发行，宽松就是减少银行储备必须注资的压力。所谓“量化宽松”，或称定量宽松，是指由央行提高银行准备金。事实上所有的央行量化宽松都涉及到资产购买——主要是回购**债券，以及出售这些资产给央行的银行准备金账户。央行调控经济的常用工具是通过利率，以及创造储备以降低短期信贷市场的利率，特别是储备市场，也被称为联邦基金市场。但是，截至2008年12月，美联储已经创造了足够的储备来推动联邦基金利率下降到零的水平，这是联邦基金利率所能达到的最低水平。一旦到达这一水平后，如果想进一步宽松政策，美联储唯一的途径就是增加储备，而这对短期利率并不能产生进一步的影响。因此，量化宽松政策是指央行在短期利率处于或接近零时增加储备的政策。量化宽松政策，其实就是通过印钞票来增加流动性，希冀由此达到刺激就业、加快复苏步伐的目的。美联储在第一轮量化宽松(QE1)中，将其资产负债表由8800亿美元扩大至2.3万亿美元，此举稳定住了金融市场，拯救了银行业，但是对就业、消费的帮助却不大。在雷曼兄弟于2008年9月倒闭后，美联储就赶忙推出了第一次量化宽松政策。在随后的三个月中，美联储创造了超过一万亿美元的储备，主要是通过将储备贷给它们的附属机构，然后通过直接购买抵押贷款支持证券。这些超过法律规定的储备都是银行自愿持有的。银行愿意持有这些超额储备，是因为它们想向监管者和投资者表示他们有足够的流动资产来弥补潜在的贷款***失或满足任何其它的流动资金需求。这个在2008年底创建这些超额准备金的过程，通常被称为第一次量化宽松(QE1)，其关键的目的在于稳定银行体系。这些超额储备使得银行不必通过贷款来恢复其流动性。量化宽松政策，其实就是通过印钞票来增加流动性，希冀由此达到刺激就业、加快复苏步伐的目的。美联储在第一轮量化宽松(QE1)中，将其资产负债表由8800亿美元扩大至2.3万亿美元，此举稳定住了金融市场，拯救了银行业，但是对就业、消费的帮助却不大。2011年11月3日，新的一轮量化宽松政策(QE2)即将登场。QE2的一个特点，是与就业情况挂钩。伯南克认为失业率回落到5.5%才算经济恢复正常，而目前***的失业率高达9.6%。以***的结构性失业状况看，笔者认为***至少需要三年时间，才能将就业市场拉回到5.5%的失业率，而且这个过程可能远远超过三年。这意味着QE2可能不设时间限制，需要多久便做多久，避免自缚手脚。QE2的另一个特点是，以管理通货膨胀及通胀预期为政策目标之一。央行以稳定物价为第一要务，通常出招抑制通货膨胀。然而目前***核心通胀几乎为零，并有通缩压力。联储鼓励通胀，一则减轻债务负担，二则***迫消费。伯南克本人并不赞成设立明确的通胀目标，但是美联储鼓励通胀意味着***货币当*并不介意弱化美元以及由此导致的输入型通货膨胀。
美联储逆回购环比暴增4400%，逆回购是什么？***为何会逆回购？
看来***的通胀确实非常严重了，美联储史无前例地只能选择不设上限的逆回购美元治通胀。
治通胀的传统手段是美元升息，但今日之美联储已失去了美元升息的资本。一者，升息是吸收国内国外的美元回流银行，而世界岀现去美元化，美元本来就不断在回流***，美联储正在千方百计阻止美元回流，升息反而会加速美元回流，美联储哪里承受得了？二者，***全民拿着接近于零利息的贷款炒股炒房，多数企业也在倒闭的边缘挣扎，靠接近于零利息的美元贷款支撑，一旦升息，***脆弱的经济哪里承受得了？
于是美联储只能选择逆回购治通胀。美元正常发行，是美联储把印的美元卖给各银行，由各银行通过“钱变钱”游戏式的投资，以及通过贷款等方式，把一批批新印的美元推销到市场。所谓逆回购，实际上是美联储又把各银行过剩的美元买回来。这虽然是迫不得已的权宜之计，下下之策，但一者毕竟可以避免美元升息，二者可以精准逆回购***国内的过剩美元，避免逆回购国外的过剩美元。美元在***国内的流通量减少，通货膨胀自然会缓解。
美联储这是在头痛医头、脚痛医脚式救经济，或者说是在饮鸩止渴式救经济，顶多只能延缓***经济崩溃。
为什么这样说呢？
因为*****太缺钱了，***泡泡经济也靠不断注入新印的美元激活，***每年8000多亿美元的贸易逆差也靠新印的美元平衡，无论*****、***泡泡经济，还是***国际贸易平衡，长期以来都实际上在靠印美元支撑。如今不但印不了美元，还得成万亿成万亿地逆回购美元，你让美联储怎么处理这么多过剩美元？
有人说用逆回购的美元去购买***国债，但购买国债的美元还是得流通到市场，问题的关键关键是，正是***市场上流通的美元严重过剩，才导致***岀现严重的通货膨胀呀！
美联储当然也不能一把火把逆回购的美元烧掉。因为新印的美元只是美元纸，烧掉只是烧掉一大堆纸，问题不大。逆回购的美元已是财富了，烧掉这么多财富，谁来弥补这么大的亏空？
总之一句话，岀来混总是要还的。70多年来，你美联储印了天文数字的美元，薅了世界天文数字的羊毛，让华尔街和*****大发横财。现在世界去美元化了，终于导致美元严重过剩。这个后果无论多么大，都只能由你美联储和*****自己承担！
***逆回购什么意思？
美联储的逆回购，就是资金融出方将资金融给资金融入方，收取有价证券作为质押，并在未来收回本息，并解除有价证券质押的交易行为，目的是增大货币流动。
美联储逆回购是什么意思啊
一、逆回购是什么？逆回购指资金融出方将资金融给资金融入方，收取有价证券作扮渗为质押，并在未来收回本息，并解除有价证券质押的交易行为。投资者或金融机构也可以在证券交易所和银行间债券市场进行逆回购交易。逆回购交易的主体有银行、证券持有人（借款人）、现金持有人；交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的设置，迫使很多机构不得已而参加逆回购交易。二、美储是什么组织？***邦储备系统，简称为美储，负责履行***的中央银行的职责。这个系统是根据《邦储备法》于1913年12月23日成立的。美储的核心管理机构是***邦储备***会。邦储备系统由位含缺睁于华盛顿特区的邦储备***会和12家分布全国主要城市的地区性的邦储备银行组成。作为***的中央银行，美储从***国会获得权力，行使制定货币政策和对***金融机构进行监管等职责。三、美储逆回购是什么意思？美储逆回购主要和前期“大水漫灌”的政策有关。在疫情蔓延和经济衰退的双重压力下“放飞自我”，美储不负责任地肆意印钞，放水近6万亿，美元风暴就此席卷全球，现在只能将大量无处可去的美元重新回笼到美储的账户里。美储逆回购意味着美储向交易对手卖出证券换取现金，目的是回笼市场的资金。银行机构愿意把免费的钱回流给美储，此时美元市场上的资金十分充足，说明货币供应量过多。实施逆回购后，未来可能还会缩减QE（量化宽松政策）、甚至加息。2021年7月以来，短短一个月美储的逆回购利率已经上升了0.05%，随着***债务上限的到期，也刺谈岁激了隔夜逆回购的收益率上涨。对美储来说，提高隔夜逆回购的力量是给***资本一个喘息的机会，在此期间缓解了美元通胀的压力。
为什么***逆回购是回收货币
***的逆回购与***的逆回购其方向是刚好相反的：***的逆回购是央行回收国债，释放流动性；而***的逆回购则是发行国债，收回美元。回购是什么？上市公司回购和央行回购的区别在哪里呢？股价会因回购上涨还是无波动？相信对于...
无往不复——美联储隔夜回购的解读
突如其来的美元荒
9月16日，就在老百姓们就卡戴珊姐妹底盘尺寸陷于热议之时，***各大商业银行正在经历一场突如其来的资金荒。
注意，本次美元荒，产生于近期第一次降息和第二次降息之间（如图）。通常，降息将提高资金的流动性。那怎么一夜之间就出现资金荒了呢？是道德的沦丧，还是人性的扭曲？
隔夜回购市场利率
是夜，美联储通过隔夜回购紧急向***商业银行提供了550亿美元的资金。然而次日，***商业银行并没有按照协议，回购抵押资产。此时，美联储又再次追加注入650亿美元（本次兑现了隔夜回购）。在周三，这种通过美联储向商业银行释放流动性的隔夜回购协议达750亿美元。截至目前，纽约联储计划隔夜回购操作持续到10月10日，届时累计向市场释放流动性总规模达1.4万亿美元。
对比一下08年，美联储为了救市，总共才释放了7000亿美元的流动性。
各位，还对卡戴珊们的底盘感兴趣吗？关心一下绿纸片子吧。
回购，又见回购
为了更好的理解这次事件，首先我们要了解一下什么叫隔夜回购。感兴趣的读者，可以回看一下我上一篇关于美债的文章（履霜寒冰至）。在当下的金融体系，信贷规模是远超狭义现金的规模的。因此，各商业银行的现金持有量处于结构起伏（资金的紧缩/宽松状态时起时伏，此起彼伏）状态。这样的话，必然存在为了兑付客户取现要求，各大商业银行之间的现金调剂现象，一般称为银行同业拆借。这种拆借行为，通常就只有一个晚上，第二天就结束，常常通过隔夜回购协议进行操作：银行A将一份资产做抵押，向银行B借贷一笔现金。一般转天就要回购这笔资产，并支付利息。
隔夜回购市场利率暴涨那天的夜里发生了以下情况：银行B不愿意拆借给银行A了，这表现为大幅提高利率（4.75-10%，注意哦，这是隔夜的利率，高一点的，相当于直接吃了个涨停）。显然这会引发市场的动荡。于是美联储通过隔夜回购紧急释放给各商业银行资金流动性。简化理解一下，就是正常情况下商业银行之间相互拆借。现在是美联储一对多了。要注意，是2008年***金融危机后的第一次，而且是连续几天释放流动性，实属罕见。
银行拆借示意
说泡沫，谁是泡沫
按照桥水基金的雷大佬（RayDalio）对债务危机周期的分析，每到特定时期，市场需要通过爆发危机的形式，刺破泡沫，削减之前过渡扩张的信贷规模。最近这次美元荒的出现，对后续大类资产投资是具有指导意义的。我们总体的思路是：远离泡沫资产，进入价值洼地资产作防守姿态，并且拉高现金比重，等待信贷出清，抄底超跌资产。特此对几种典型的资产进行泡沫属性分析，以供读者参考。
首先分析贵金属。考虑到目前美帝刚刚进入降息通道，贵金属作为无息资产，未来肯定是有巨大的涨价空间的，显然不是泡沫。之前的实盘策略分析，认为在09-24之后，黄金白银将在各自的箱体区间中做震荡。但是没有考虑到这个突如其来的美元荒。现在贵金属已经先后跌破趋势线、跌穿箱体。从技术分析角度讲，目前贵金属做了个多重顶，不可做多了。但是，我作为资金流派的学员，考虑一种投资标的，主要从底层逻辑出发。其实目前的贵金属跳水行情，来源于市场情绪叠加美元紧缩的事实。参考目前的美元指数，99.4-99.5。都奔着破百去了。但是***经济有那么强劲吗，让货币的指数破百（明明是在降息）？这变相的意味着，美元短期升值，贵金属就算横在那里，就算大涨了。可是，市场会这么解读吗？显然不会，他只会看到贵金属上涨动能不足，多单获利了结，进而贵金属跌破位，多单溃逃，多杀多。这里提供一种傻买思路：银行无杠杆账户，跌至高换手支撑位（黄金1460，白银16.5-16.7）大笔进货；然后股市里，轻仓不要加配资，就账户低吸贵金属板块（未来要磨一段时间，稳得住的人来）；期货别碰了，这种逻辑混乱的时期，你加杠杆就是找死。且买且珍惜吧。
其次说一下数字货币，这里主要指比特币。个人其实很看好数字货币的未来，但是当下阶段，还是将其理解成一种无价值定锚的类旁氏过程（注意，是类旁氏，不是旁氏骗*）。现阶段，数字货币的主要价值体现还是在洗钱上。显然美元荒，他就洗钱活动萎靡了，这在一定程度上解释了当下比特币的跳水行情。
然后说一下股市，这里只讲A股和美股。两者的位阶是不同的，大A处于低位，美股已经屡创新高了。考虑到，大A这边已经打完了双脚，破底翻的行情还是可以做一做的。美股，呵呵。
再说说大宗商品。这里面水太深了，我也没仔细研究过。就知道目前最好不要碰，因为行情简直有***，各种爆仓之夜。
最后讲一下***国债。其实未来引爆危机的很有可能就是这个，宇宙无敌大泡沫。讲到这里，就和本篇文章的主题联系上了。为什么09-16***银行拆借利率飙升？这个事件爆发的很诡异。各大报道，都是在讲这个事情的结果。那爆发美元荒的原因呢？没人提，貌似也没几个人关心。研究卡戴珊的底盘总比研究隔夜回购是嘛意思有吸引力吧。我们这里做一个推理：利率体现着货币的供需关系。突然飙升很可能是对用于抵押的资产估值发生变化了，大幅上修了风险贴息。美债是常用的抵押资产，这样的数据，不言而喻。
这里先看一下美债总量/美GDP比值。这张图表达了这么一个意思：放飞自我。要注意，图里是一个比值。这个数字，含义就是***的债务与还债能力之间的强弱关系。它一直增加，就说明债务的违约风险就越来越大。注意到，07-08年开始，这个比值是陡增的，显然是***那段时间为了救市狂发债务。现在参考近日的美元荒，他们是不是要接着发债啊？那这个比值要接着坐火箭。
美债/美GDP比值
后面还有更刺激的。*****实际负担的债务规模，远高于国债规模。下图红色部分是其负担的无资金准备负债（主要包括***医疗和社会保障项目）。考虑到这部分负担的国模，债务/GDP比估计要奔着300%去了。这就形成了一套逻辑了，***要还债，就要发更多的债。这要是换二一家，早就按照传销的罪判了。那么，为何时至今日，美债仍被认为是风险极低的投资呢？恐怕没人会想想他会赖吧。作为一个个体，你所有的经验，都是暂时的，目光短浅的。不要试图用你的人生去丈量历史。强者不可能恒强。唯一不变的是变化，无往不复。
正回购和逆回购的区别
1、逆回购指资金融出方将资金融给资金融入方，收取有价证券作为质押，并在未来收回本息，并解除有价证券质押的交易行为。2、正回购是一方以一定规模债券作抵押融入资金，并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为。央行逆回购...
美联储撞上了“回购冰山”
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（《货币战争5》序言）
（3月23日无限量QE启动后，市场上无人向美联储申请回购融资）
（3月15日美联储正式启动QE后，隔夜回购和期限回购迅速萎缩）
（无限QE仅仅一周之后，美联储就“吓醒”了，从3月31日开始缩减购债规模）
（3月30日，美联储的逆回购火山爆发）
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